# مسرد مصطلحات التداول الكمي > يعرّف هذا المسرد مصطلحات التداول الكمي التي تحدد بقاء الاستراتيجية من عدمه: مفاهيم المخاطر وحجم المركز كالتراجع الأقصى وسعر التصفية وتحديد حجم المركز واحتمال الإفلاس؛ ومقاييس الأداء كنسبة شارب والتوقع ومعدل النمو السنوي المركب؛ وآليات السوق كمعدلات التمويل والانزلاق ورسوم الصانع والآخذ؛ ومصطلحات المنهج كالاختبار التاريخي والتداول الورقي والتداول الشبكي وفرط التخصيص. كل مدخل يقدّم التعريف والصيغة حيثما وُجدت والخطأ الذي يستدعيه المصطلح غالباً. Canonical HTML page: https://qanterion.com/ar/glossary آخر تحديث: 2026-08-18 ## المخاطر وحجم المركز ### احتمال الإفلاس احتمال الإفلاس هو احتمال أن تدفع سلسلة من الصفقات الحساب إلى حدّ فشل محدد قبل أن تتاح لأفضلية الاستراتيجية فرصة التراكم المركّب. يعتمد على نسبة الربح ونسبة العائد والمخاطرة لكل صفقة ومقدار التراجع الذي يُعدّ إفلاساً، ويهيمن عليه العاملان الأخيران؛ ولهذا قد تكون إحصاءات متطابقة تماماً آمنة للغاية أو شبه محكومة بالفشل. https://qanterion.com/ar/glossary/risk-of-ruin ### التراجع الأقصى التراجع الأقصى هو أكبر انخفاض نسبي من ذروة رأس المال إلى قاع لاحق قبل تسجيل ذروة جديدة. يقيس أسوأ خسارة ألحقتها الاستراتيجية فعلاً لا التي قد تُلحقها، وهو غير متماثل: تعويض تراجع بنسبة 50% يتطلب ارتفاعاً بنسبة 100%. لهذا يهمّ ضبط التراجع في التراكم المركّب أكثر مما يهمّ العائد الأقصى. https://qanterion.com/ar/glossary/max-drawdown ### التصفية التصفية هي إغلاق المنصة القسري لمركز ذي رافعة عندما يهبط هامشه دون متطلّب الصيانة. وهي ليست طلباً مثل وقف الخسارة، بل تُنفَّذ بصرف النظر عن نيتك، غالباً بسعر أسوأ ومع رسوم إضافية عادةً. عند رافعة 10× ونسبة صيانة 0.5% تكفي حركة معاكسة بنحو 9.5% لتفعيلها. https://qanterion.com/ar/glossary/liquidation ### التقلب التقلب (volatility) هو الانحراف المعياري لعوائد أصل أو استراتيجية على أفق زمني محدد، والأفق جزء من الرقم نفسه: انحراف معياري يومي بنسبة 2% يعادل نحو 31.7% سنوياً للأسهم (√252 يوم تداول) و38.2% للعملات الرقمية التي تُتداول 365 يوماً في السنة. يقيس مدى تشتت العوائد حول متوسطها، ويحتسب حركات الصعود والهبوط بالوزن نفسه، وهو مقام نسبة شارب، ولذلك تبدو الاستراتيجية المقيسة في نافذة هادئة أفضل من الاستراتيجية نفسها مقيسةً في عاصفة. https://qanterion.com/ar/glossary/volatility ### تحديد حجم المركز تحديد حجم المركز هو القاعدة التي تحدد كمية الأصل التي تشتريها أو تبيعها في صفقة ما. وفق أسلوب النسبة الثابتة — النهج المنهجي المعياري — تثبّت الخسارة المقبولة كنسبة من رأس المال، وتقسمها على المسافة بين سعر الدخول ووقف الخسارة، فتظهر الكمية. عندئذ تتحدد الخسارة قبل فتح الصفقة بدل أن تُكتشف بعدها. https://qanterion.com/ar/glossary/position-sizing ### وقف الخسارة وقف الخسارة (stop-loss) سعر خروج محدد مسبقاً يُغلق عنده المركز المفتوح، فيحوّل خسارة بلا سقف إلى خسارة محدودة. الوقف وحده لا يحدّ شيئاً: الخسارة التي يقيّدها لا تُعرف إلا حين يُشتق حجم المركز من مسافة الوقف، فصفقة تخاطر بـ 1% من حساب قيمته 10,000 دولار بوقف يبعد 4% عن سعر الدخول يكون حجمها 2,500 دولار لا أكثر. وعند التفعيل يتحول أمر الوقف إلى أمر سوق ويُنفَّذ بالسعر المتاح، وقد يكون هذا السعر في الفجوة أبعد كثيراً من الوقف؛ أما أمر الوقف المحدد (stop-limit) فقد لا يُنفَّذ أصلاً. https://qanterion.com/ar/glossary/stop-loss ## مقاييس الأداء ### التوقع التوقع هو متوسط نتيجة الصفقة معبَّراً عنه لكل وحدة مخاطرة: نسبة الربح مضروبة في نسبة العائد ناقص نسبة الخسارة. استراتيجية بنسبة ربح 45% وعائد 2:1 توقعها +0.35، أي أنها تكسب 0.35 وحدة عن كل وحدة مخاطرة عبر سلسلة طويلة. وحين يكون التوقع صفراً أو سالباً، فلا حجم مركز ولا رافعة ولا انضباط يجعل الاستراتيجية رابحة. https://qanterion.com/ar/glossary/expectancy ### عامل الربح عامل الربح (profit factor) هو إجمالي الربح مقسوماً على إجمالي الخسارة في مجموعة من الصفقات المغلقة، وهو يساوي نسبة الربح مضروبة في متوسط الربح مقسومة على نسبة الخسارة مضروبة في متوسط الخسارة. القيمة 1.0 هي نقطة التعادل قبل التكاليف، والأنظمة التي تصمد في التداول الفعلي تستقر عادةً بين 1.3 و2.0 بعد الرسوم. أما قيمة تتجاوز نحو 3 في اختبار رجعي يضم أقل من بضع مئات من الصفقات فهي أقرب إلى الإفراط في الملاءمة أو صفقة شاذة واحدة منها إلى أفضلية دائمة. https://qanterion.com/ar/glossary/profit-factor ### معدل النمو السنوي المركب معدل النمو السنوي المركب هو المعدل السنوي الثابت الذي ينقل قيمة البداية إلى قيمة النهاية خلال فترة محددة. وهو متوسط هندسي، ولذلك يختلف عن المتوسط البسيط للعوائد السنوية: سنة بعائد +50% تليها سنة بعائد −50% تعطي متوسطاً حسابياً 0% لكن معدل نمو مركب قدره −13.4%، والرقم الثاني هو ما عاشه الحساب فعلاً. https://qanterion.com/ar/glossary/cagr ### نسبة الربح نسبة الربح هي حصة الصفقات المغلقة التي انتهت رابحة، معبَّراً عنها بالنسبة المئوية. وهي بمفردها تصف التكرار ولا تقول شيئاً عن الحجم، فلا تصلح للحكم على ربحية استراتيجية. فقاعدة تربح في 90% من الحالات تكون خاسرة إذا كانت كل خسارة من الـ10% الباقية تعادل عشرة أضعاف الربح، وقاعدة تربح 31% فقط تكون رابحة متى كان متوسط ربحها كبيراً بما يكفي مقابل متوسط خسارتها. https://qanterion.com/ar/glossary/win-rate ### نسبة سورتينو نسبة سورتينو (Sortino ratio) هي نسبة شارب بعد استبدال مقامها بالانحراف الهبوطي: العائد الفائض فوق الحد الأدنى المقبول للعائد (MAR، وهو عادةً صفر أو سعر الفائدة الخالي من المخاطر) مقسوماً على الجذر التربيعي لمتوسط مربعات العجز دون ذلك الحد، فلا يُعاقَب التقلب في اتجاه الصعود. في سلسلة عوائد متماثلة حول MAR تبلغ نسبة سورتينو نحو √2 مثل نسبة شارب، فشارب 1.0 يعني سورتينو قرب 1.4 من غير أي التواء؛ وما يفوق هذا المضاعف بكثير يشير إلى التواء موجب، وما يقل عنه بكثير إلى التواء سالب. https://qanterion.com/ar/glossary/sortino-ratio ### نسبة شارب نسبة شارب هي العائد الزائد مقسوماً على التقلب: اطرح المعدل الخالي من المخاطر من عائد الاستراتيجية واقسم على الانحراف المعياري لتلك العوائد. تجيب عن مقدار التعويض الذي حققته الاستراتيجية لكل وحدة مخاطرة. تُعدّ القيم فوق 1.0 جيدة وفوق 2.0 ممتازة عموماً، لكن الرقم لا يقارَن إلا بين استراتيجيات قيست على الفترة نفسها وبالتواتر نفسه. https://qanterion.com/ar/glossary/sharpe-ratio ### نسبة كالمار نسبة كالمار (Calmar ratio) هي معدل النمو السنوي المركب (CAGR) مقسوماً على القيمة المطلقة لأقصى تراجع في النافذة نفسها، وهي بحسب العرف آخر 36 شهراً. تعبّر عن العائد بوحدات أعمق هبوط من قمة إلى قاع اضطر حامل المركز فعلاً إلى تحمّله، لا بوحدات التقلب كما تفعل نسبة شارب. معدل نمو 20% مع أقصى تراجع 10% يعطي نسبة كالمار 2.0، والعشرون بالمئة نفسها مع تراجع 40% تعطي 0.5. https://qanterion.com/ar/glossary/calmar-ratio ## آليات السوق ### الانزلاق السعري الانزلاق السعري هو الفارق بين السعر الذي كان يُفترض تنفيذ الصفقة عنده والسعر الذي نُفِّذت به فعلاً، معبَّراً عنه كنسبة من السعر المقصود. ينشأ لأن الأمر يستهلك السيولة المتاحة: فأمر السوق يسير في دفتر الأوامر حتى يُنفَّذ، وكلما توغّل ساء متوسط السعر. ويزداد الانزلاق مع حجم الأمر والتقلب ورقّة السوق. https://qanterion.com/ar/glossary/slippage ### التداول عالي التردد التداول عالي التردد تداول آلي تُفتح فيه المراكز وتُغلق خلال ثوانٍ إلى دقائق، وتتوقف ربحيته على جودة التنفيذ لا على تخمين وجهة السوق. الأفضلية في الصفقة الواحدة صغيرة بحكم التصميم وتتكرر مرات كثيرة، ما يجعل الرسوم وفروق السعر والانزلاق ليست هامشاً مهملاً بل الحد المهيمن على النتيجة. والقاعدة التي تربح قبل الكلفة وتخسر بعدها نتيجة معتادة لا سوء حظ. https://qanterion.com/ar/glossary/high-frequency-trading ### الرافعة المالية الرافعة المالية (leverage) هي نسبة القيمة الاسمية للمركز إلى الهامش المودع له: هامش 1,000 دولار برافعة 10× يتحكم في انكشاف قدره 10,000 دولار. تضاعف الرافعة كل نتيجة يولّدها المركز — الأرباح والخسائر والرسوم ورسوم التمويل — بالمعامل نفسه، ولا تغيّر شيئاً في احتمال أن يكون التقدير صحيحاً. ولأن الخسارة التي تستنفد الهامش تتقلص كلما ارتفعت الرافعة، يُصفّى مركز شراء بهامش معزول برافعة 10× عند حركة معاكسة تقارب 9.5%، وبرافعة 50× عند نحو 1.5%، قبل الرسوم. https://qanterion.com/ar/glossary/leverage ### رسوم الصانع والآخذ رسوم الصانع والآخذ شريحتان من رسوم التداول تفرضهما المنصات بحسب ما إذا كان الأمر يضيف سيولة أم يزيلها. أمر الصانع ينتظر في دفتر الأوامر وتُفرض عليه رسوم أقل، وقد يحصل على حسم مرتجع. أما أمر الآخذ فيعبر الفارق السعري ويستهلك السيولة المنتظرة فتُفرض عليه رسوم أعلى. وفي العقود الدائمة تدور رسوم الآخذ عادة بين 0.04% و0.06% لكل جهة. https://qanterion.com/ar/glossary/maker-taker-fees ### معدل التمويل معدل التمويل دفعة دورية تُتبادَل بين حاملي المراكز الطويلة والقصيرة في عقد آجل دائم، وتُبقي سعر العقد قريباً من السعر الفوري. المعدل الموجب يعني أن المراكز الطويلة تدفع للقصيرة. ويُقتبس لكل فترة — عادة كل ثماني ساعات — فيبدو تافهاً: 0.01% لكل فترة تعني 0.03% يومياً، لكنها 10.95% سنوياً، وهو ما يقارن بكامل العائد المتوقع لكثير من الاستراتيجيات المنهجية. https://qanterion.com/ar/glossary/funding-rate ## المنهج والاستراتيجية ### استراتيجية مارتينجال استراتيجية مارتينجال (Martingale) قاعدة لتحديد حجم المركز تضاعف الرهان بعد كل صفقة خاسرة، بحيث تستردّ أول صفقة رابحة كل الخسائر السابقة وتضيف وحدة أساس واحدة. تبدو نسبة الربح التي تنتجها مبهرة، وكثيراً ما تتجاوز 95%، لأن معظم سلاسل الخسارة تنتهي قبل أن ينتهي رأس المال. المشكلة في الحساب: تسع خسائر متتالية بوحدة أساس قدرها 10 دولارات تكون قد كلّفت 5,110 دولارات وتتطلب رهاناً عاشراً قدره 5,120 دولاراً، أي 10,230 دولاراً من رأس المال إجمالاً، وأمام رصيد محدود تضع نتيجة إفلاس المقامر احتمال الإفلاس على المدى الطويل عند 1 في أي لعبة عادلة أو ذات أفضلية سالبة. https://qanterion.com/ar/glossary/martingale ### الاختبار التاريخي الاختبار التاريخي هو تشغيل استراتيجية تداول على بيانات سوق سابقة لتقدير أدائها آنذاك. وهو ينتج تقديراً للسلوك في ظروف وقعت بالفعل، لا تنبؤاً. وتعتمد قيمته كلياً تقريباً على ما يُنمذجه: فالاختبار الذي يُغفل الرسوم والانزلاق والتمويل ليس تقديراً متحفظاً للنتائج الفعلية، بل هو استراتيجية أخرى. https://qanterion.com/ar/glossary/backtesting ### الارتداد إلى المتوسط الارتداد إلى المتوسط عائلة من الاستراتيجيات تعتبر الابتعاد الكبير عن مستوى مرجعي — متوسط متحرك، أو سعر الجلسة المرجّح بالحجم، أو إغلاق سابق — أقرب إلى الارتداد الجزئي منه إلى الاستمرار. وهي تفترض أن المرجع ثابت وأن الانحراف ضجيج. وهذا الافتراض هو ما ينهار: فحين تعيد السوق تسعير نفسها يتحرك المرجع نحو السعر بدل أن يعود السعر إلى المرجع، فتتحول كل صفقة فُتحت في الطريق إلى خسارة. https://qanterion.com/ar/glossary/mean-reversion ### التحليل التقدمي (walk-forward) التحليل التقدمي (walk-forward analysis) إجراء اختبار تاريخي يضبط معاملات الاستراتيجية على نافذة من البيانات التاريخية (داخل العينة)، ثم يشغّلها دون أي تعديل على النافذة التالية مباشرة (خارج العينة)، ثم يدفع النافذتين إلى الأمام ويكرر العملية. المقاطع خارج العينة الموصولة ببعضها هي رقم الأداء الوحيد الذي يُحتسب، أما نتيجة داخل العينة فهي ثمن اختيار المعاملات لا دليلاً. التقسيم المعتاد اثنا عشر شهراً داخل العينة وثلاثة أشهر خارجها مع التقدم كل ربع سنة، وإذا هبطت كفاءة walk-forward — عائد خارج العينة مقسوماً على عائد داخلها — دون نحو 0.5 فالمعاملات غير مستقرة. https://qanterion.com/ar/glossary/walk-forward-analysis ### التداول الشبكي التداول الشبكي استراتيجية على نمط صناعة السوق تقسم نطاقاً سعرياً إلى مستويات وتضع أوامر شراء تحته وأوامر بيع فوقه، فتلتقط الفارق كلما تذبذب السعر بين مستويين. تحقق أرباحاً صغيرة ومتكررة في السوق العرضي، أما في السوق ذي الاتجاه فتتوقف الأزواج عن الاكتمال ويتراكم بدلها مركز اتجاهي — وحين يحدث ذلك فالمعطّل ليس الاستراتيجية بل نظام السوق. https://qanterion.com/ar/glossary/grid-trading ### التداول الورقي التداول الورقي هو تشغيل استراتيجية على بيانات السوق الحيّة باستخدام رأس مال محاكى بدل الحقيقي. وخلافاً للاختبار التاريخي يعمل متقدماً في الزمن على بيانات لم ترها الاستراتيجية قط، ما يزيل إمكانية التكيّف مع النتيجة. وخلافاً للتداول الحقيقي لا يتعرض أي رأس مال للمخاطرة، وهذا هو غرضه وقيده الجوهري في آن. https://qanterion.com/ar/glossary/paper-trading ### التعزيز الهرمي للمركز (Pyramiding) التعزيز الهرمي للمركز (pyramiding) قاعدة لإدارة المركز لا تضيف إلى الصفقة إلا بعد أن تتحرك لصالحها، وتجعل كل إضافة أصغر من سابقتها، فيبقى متوسط سعر الدخول قريباً من السعر الأصلي ويُموَّل الحجم الجديد من الربح المفتوح. إضافة 4 و3 و2 و1 وحدة عند 100 و104 و108 و112 تعطي متوسط دخول 104؛ والوحدات نفسها بالترتيب المعكوس تعطي 108، فيمحو تراجع دون 4% المكسب كله. التعزيز الهرمي هو عكس مارتينغال: يكبر الحجم بعد الربح ولا يكبر أبداً بعد الخسارة، ويُعاد تحديد حجم كل إضافة وفق الوقف الحالي كي تبقى المخاطرة المفتوحة الإجمالية ضمن ميزانية الصفقة الواحدة. https://qanterion.com/ar/glossary/pyramiding ### المراجحة المراجحة (arbitrage) هي شراء الانكشاف نفسه أو ما يعادله وبيعه في مكانين في الوقت ذاته لالتقاط فرق السعر، من دون مخاطرة اتجاهية من الناحية النظرية. أما عملياً فكل مراجحة حقيقية تحمل مخاطر التنفيذ والتمويل والطرف المقابل والأساس، وهو ما يجعلها أقرب إلى تداول الفائدة (carry trade) منها إلى المال المجاني. والحساب لا يرحم: فارق إجمالي قدره 0.30% تُدفع منه رسوم متلقٍ (taker) بنسبة 0.10% في كل جانب وانزلاق سعري بنسبة 0.05% في كل جانب يترك بالضبط 0.00%. https://qanterion.com/ar/glossary/arbitrage ### تتبع الاتجاه تتبع الاتجاه استراتيجية قائمة على قواعد، تدخل في اتجاه حركة راسخة وتبقى فيها حتى يتحقق شرط خروج محدد سلفاً. لا تتنبأ بوجهة السعر ولا تصدر حكماً على القيمة، بل تتفاعل مع ما وقع فعلاً. تنتهي معظم الصفقات المفردة بخسائر صغيرة، وتعتمد الاستراتيجية كلها على قلة من المراكز المحتفظ بها طويلاً لتغطية تلك الخسائر جميعاً، ولهذا يكون إغلاق صفقة رابحة مبكراً أشد ضرراً من تقبّل خسارة. https://qanterion.com/ar/glossary/trend-following ### تداول الاختراق تداول الاختراق يفتح مركزاً حين يتجاوز السعر مستوى كان يحتويه من قبل: قمة نطاق، أو أقصى نقطة في الجلسة السابقة، أو حافة تجميع سعري. والافتراض أن ذلك المستوى كان يحبس تدفق الأوامر، وأن تجاوزه يطلق التدفق في اتجاه واحد. تفشل معظم الاختراقات، ولذلك تتحدد الاستراتيجية بسرعة تخليها عن الفاشلة منها لا بطريقة اختيارها. https://qanterion.com/ar/glossary/breakout ### تداول الزخم تداول الزخم عائلة من الاستراتيجيات تفترض أن الحركة الجارية أقرب إلى الاستمرار منها إلى الانعكاس. تشتري القوة النسبية وتخرج من الضعف النسبي، وتستمد أفضليتها من استمرارية الاتجاهات لا من رأي في القيمة. هذه الاستمرارية حقيقية لكنها محدودة: يراكم الزخم بثبات خلال حركة ممتدة ثم يعيد جزءاً كبيراً منها عند نقطة التحول، ولهذا يحسم انضباط الخروج النتيجة أكثر مما يحسمها الدخول. https://qanterion.com/ar/glossary/momentum ### فرط التخصيص فرط التخصيص هو نتيجة ضبط استراتيجية إلى أن تصف الضجيج في عينة تاريخية بدل أي بنية قابلة للتكرار في السوق. وعلامته أن الأداء ينهار على بيانات لم تُختَر منها المعاملات. وهو ليس نمط فشل نادراً بل النتيجة الافتراضية للتحسين غير المقيَّد: فبعدد كافٍ من المعاملات والمحاولات يمكن مطابقة أي مجموعة بيانات مطابقة تامة. https://qanterion.com/ar/glossary/overfitting ## Other languages - English: https://qanterion.com/glossary - 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary - 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary - 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary - 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary - 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary - Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary - Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary - Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary ## Risk notice التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.