# احتمال الإفلاس

> احتمال الإفلاس هو احتمال أن تدفع سلسلة من الصفقات الحساب إلى حدّ فشل محدد قبل أن تتاح لأفضلية الاستراتيجية فرصة التراكم المركّب. يعتمد على نسبة الربح ونسبة العائد والمخاطرة لكل صفقة ومقدار التراجع الذي يُعدّ إفلاساً، ويهيمن عليه العاملان الأخيران؛ ولهذا قد تكون إحصاءات متطابقة تماماً آمنة للغاية أو شبه محكومة بالفشل.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/ar/glossary/risk-of-ruin
آخر تحديث: 2026-08-18
يُعرف أيضاً بـ: RoR, مخاطرة الإفلاس

## كيف يُحسب

```
A   = (p·R − q) ÷ (p·R + q)     normalised edge
U   = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U     when A > 0, otherwise 100 %

  p = win rate    q = 1 − p    R = payoff ratio
```

## مثال محلول

نسبة ربح 45% وعائد 2:1 ومخاطرة 1% مقابل حد إفلاس 40% → احتمال يقارب الصفر.

## تحديد الحجم ينقله بمراتب

خفض المخاطرة لكل صفقة إلى النصف يضاعف عدد الخسائر المتتالية التي يستوعبها الحساب، واحتمال الإفلاس ينخفض أسّياً مع هذا العدد. استراتيجية تخاطر بنسبة 1% ونسختها التي تخاطر بنسبة 5% ليستا تنويعتين على الفكرة ذاتها، بل طرحان مختلفان، ولا ينجو من سلسلة خسائر عادية إلا أحدهما.

## نادراً ما يكون حدّ الإفلاس 100%

تُهجَر معظم الحسابات قبل أن تفرغ بوقت طويل، لذا فالحد المفيد هو التراجع الذي ستتوقف عنده فعلاً لا نسبة 100%. الاستراتيجية المهجورة عند −40% فشلت بالقدر نفسه الذي فشلت به استراتيجية صُفّيت عند −100%، وضبط هذا الحد بصدق هو ما يمنح الاحتمال الناتج أي قيمة.

## كيف يُساء فهمه

كثيراً ما يُقرأ احتمال الإفلاس المنخفض كضمانة أمان. لكن الصيغة تفترض مخاطرة بنسبة ثابتة واستقلال الصفقات وثبات الأفضلية، والاستراتيجيات الحقيقية تخالف الثلاثة: تتجمّع الخسائر عند تحوّل النظام السوقي، وتعيد المراكز المترابطة تركيز مخاطرة تبدو موزّعة. تعامل معه كحدّ أدنى للخطر.

## احسبه بنفسك

- حاسبة احتمال الإفلاس: https://qanterion.com/ar/tools/risk-of-ruin-calculator
- حاسبة معيار كيلي: https://qanterion.com/ar/tools/kelly-criterion-calculator

## انظر أيضاً

- تحديد حجم المركز: https://qanterion.com/ar/glossary/position-sizing
- التوقع: https://qanterion.com/ar/glossary/expectancy
- التراجع الأقصى: https://qanterion.com/ar/glossary/max-drawdown

## المصادر

- [Grinstead and Snell's Introduction to Probability](https://math.dartmouth.edu/~prob/prob/prob.pdf) — American Mathematical Society (CHANCE Project edition)
- [Optimal Gambling Systems for Favorable Games](https://digicoll.lib.berkeley.edu/record/112884) — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/risk-of-ruin
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/risk-of-ruin
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/risk-of-ruin
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/risk-of-ruin
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/risk-of-ruin
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/risk-of-ruin
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/risk-of-ruin
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/risk-of-ruin
- Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary/risk-of-ruin

## Risk notice

التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.