# حاسبة معيار كيلي

> يعطي معيار كيلي نسبة المراهنة التي تعظّم معدل نمو رأس المال على المدى الطويل: ‏f* = (b·p − q) ÷ b، حيث p نسبة الربح وq تساوي 1 − p وb نسبة العائد. عند نسبة ربح 45% ونسبة عائد 2:1 يكون كيلي الكامل 17.5% من رأس المال لكل صفقة. لا أحد تقريباً يتداول بهذا المستوى: فكيلي الكامل أمثل فقط حين تكون الأفضلية معروفة بدقة، وعند تقديرها ينتج تراجعات تتجاوز 50% كحدث اعتيادي، ولهذا يصبح نصف كيلي أو ربعه هو الإعداد العملي.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/ar/tools/kelly-criterion-calculator
آخر تحديث: 2026-08-18

## الصيغة

```
f* = (b · p − q) ÷ b

  p = win rate            q = 1 − p
  b = payoff ratio (average win ÷ average loss)

Expectancy per unit risked = b · p − q
Break-even win rate        = 1 ÷ (b + 1)

Assumes a known, stationary edge and independent outcomes.
```

## Worked example (the page defaults)

- نسبة الربح: 45 %
- نسبة العائد (متوسط الربح : متوسط الخسارة): 2 :1

Result:

- كيلي الكامل: 17.5%
- نصف كيلي: 8.75%
- ربع كيلي: 4.38%
- التوقع لكل وحدة مخاطرة: 0.35
- نسبة ربح التعادل: 33.33%

## How to use it

1. أدخل نسبة الربح المستخرجة من عينة كبيرة بما يكفي لتكون ذات دلالة إحصائية.
2. أدخل نسبة العائد: متوسط الصفقة الرابحة مقسوماً على متوسط الصفقة الخاسرة.
3. اقرأ كيلي الكامل، ثم انطلق عملياً من رقمي النصف والربع.
4. قارن نسبة ربحك بنسبة التعادل للتأكد من وجود الأفضلية أصلاً.

## لماذا يستخدم الممارسون جزءاً من كيلي

يعظّم كيلي الكامل النمو لأفضلية معروفة، وأفضليات التداول لا تكون معروفة أبداً — بل تُقدَّر من عينة محدودة لعملية غير مستقرة. يمنح نصف كيلي نحو 75% من معدل النمو بنصف التقلب تقريباً وتراجعات أقل عمقاً بكثير، ويتنازل ربع كيلي عن مزيد من النمو مقابل منحنى يستطيع معظم الناس الصمود معه. وبما أن الاستراتيجية التي تُهجَر أثناء التراجع لا تعود بشيء، فالنسبة التي تنجو هي النسبة التي تُراكِم فعلاً.

## القيمة السالبة هي الإجابة المفيدة

حين يخرج f* سالباً، فإن نسبة الربح ونسبة العائد معاً لا تنطويان على أفضلية: التوقع دون الصفر ولا يصلحه أي حجم مركز. وهذا أثمن مخرجات الحاسبة لأنه قابل للاختبار قبل تخصيص رأس المال. قارن نسبة ربحك برقم التعادل: عند عائد 2:1 تحتاج ما يزيد على 33.3%، وعند 1:1 ما يزيد على 50%.

## أسئلة شائعة

### ما نسبة كيلي الواقعية للتداول الفعلي؟

يعمل معظم الممارسين المنهجيين بين ربع كيلي الكامل ونصفه. والسبب ليس التحفّظ لذاته: المدخلات تقديرات، وضمان الأمثلية لدى كيلي يتبخر حين تُخطئ في الاتجاه المتفائل، وهو الاتجاه الذي يميل إليه خطأ التقدير عادة.

### هل أطبّق كيلي على عدة استراتيجيات في آن واحد؟

ليس بحسابه لكل واحدة على حدة. تتفاعل المراكز المتزامنة عبر الارتباط، وجمع نسب كيلي الفردية يبالغ في تقدير التعرض الآمن الكلي — وأحياناً بشدة، لأن الارتباطات ترتفع تحديداً في الظروف الضاغطة حيث يهم تحديد الحجم. اعتبر رقم الاستراتيجية المفردة سقفاً ثم اخفضه بحسب تداخل المحفظة.

### ما علاقة كيلي بالمخاطرة بنسبة ثابتة؟

يجيبان عن سؤالين مختلفين. يحدد كيلي نسبة رأس المال التي تُعرَّض للمخاطرة عند وجود أفضلية، بينما تحدد النسبة الثابتة كيفية تحويل ميزانية مخاطرة مختارة إلى حجم أمر. عملياً يوجّه كيلي نسبة المخاطرة، ثم تحوّل حاسبة حجم المركز تلك النسبة إلى كمية اعتماداً على مسافة وقف الخسارة.

## أدوات وقراءات ذات صلة

- حاسبة احتمال الإفلاس: https://qanterion.com/ar/tools/risk-of-ruin-calculator
- حاسبة حجم المركز: https://qanterion.com/ar/tools/position-size-calculator
- اختيار الاستراتيجية وميزانية المخاطر: https://qanterion.com/ar/blog/strategy-selection-risk-budget
- التوقع: https://qanterion.com/ar/glossary/expectancy
- مسرد مصطلحات التداول الكمي: https://qanterion.com/ar/glossary
- منصة الاختبار التاريخي للعملات الرقمية: https://qanterion.com/ar/backtesting

## المصادر

- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — Bell System Technical Journal (AT&T Bell Laboratories)
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — L.C. MacLean, E.O. Thorp & W.T. Ziemba, 2010 author preprint (hosted by the UC Berkeley Department of Statistics)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/tools/kelly-criterion-calculator
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/tools/kelly-criterion-calculator
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/tools/kelly-criterion-calculator
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/tools/kelly-criterion-calculator
- 日本語: https://qanterion.com/ja/tools/kelly-criterion-calculator
- 한국어: https://qanterion.com/ko/tools/kelly-criterion-calculator
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/tools/kelly-criterion-calculator
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/tools/kelly-criterion-calculator
- Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/tools/kelly-criterion-calculator

## Machine-readable resources

- Product facts: https://qanterion.com/llms.txt
- Full knowledge base: https://qanterion.com/llms-full.txt
- All calculators: https://qanterion.com/ar/tools

## Risk notice

حاسبة تعليمية. النتائج تصف عمليات حسابية وفق الافتراضات التي أدخلتها، وليست توقعاً أو توصية أو نصيحة استثمارية. قد يؤدي التداول الكمي إلى خسائر.