# Strategi martingale

> Strategi martingale adalah aturan ukuran posisi yang menggandakan taruhan setelah setiap transaksi rugi, sehingga transaksi menang pertama menutup seluruh kerugian sebelumnya ditambah satu unit dasar. Win rate yang dihasilkannya tampak spektakuler, sering di atas 95%, karena sebagian besar deret kerugian berakhir sebelum modalnya habis. Masalahnya ada pada aritmetika: sembilan kerugian beruntun dengan unit dasar US$10 sudah menghabiskan US$5.110 dan menuntut taruhan kesepuluh sebesar US$5.120, total modal US$10.230, dan terhadap modal yang terbatas hasil kebangkrutan penjudi menempatkan probabilitas bangkrut jangka panjang pada 1 untuk setiap permainan yang adil atau berekspektasi negatif.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/id/glossary/martingale
Diperbarui: 2026-09-02
Dikenal juga sebagai: strategi gandakan taruhan, grid martingale, manajemen modal martingale

## Cara menghitungnya

```
stake_n = base × 2^(n−1)   (n = position in the losing run)
capital needed to survive n losses = base × (2^n − 1)
P(n straight losses) = (1 − p)^n

base = $10: nine losses cost 10 × (2^9 − 1) = $5,110; tenth stake = 10 × 2^9 = $5,120; total = $10,230
p = 0.5, n = 10 → 0.5^10 = 0.098% per ten-trade window, ≈1 such run expected over 1,000 trades
```

## Contoh perhitungan

Dengan unit dasar US$10, taruhan berjalan 10, 20, 40, 80, 160, 320, 640, 1.280, 2.560, 5.120: transaksi kesepuluh mempertaruhkan US$5.120 untuk mengambil kembali US$5.110 dan mendapat US$10.

## Deret kerugian datang tepat waktu

Setiap taruhan adalah unit dasar dikali 2 pangkat jumlah kerugian sejauh ini, sehingga modal yang dibutuhkan untuk bertahan dari n kerugian beruntun adalah unit dasar × (2ⁿ − 1): berlipat dua untuk setiap kerugian tambahan yang harus diserap aturan ini. Dengan win rate 50%, sepuluh kerugian beruntun terjadi pada 0,098% dari jendela sepuluh transaksi mana pun, yang terdengar jauh sampai jendela itu digeser sepanjang 1.000 transaksi, di mana jumlah deret semacam itu yang diharapkan kira-kira satu. Pembahasan kebangkrutan penjudi oleh Grinstead dan Snell memberi hasil umumnya: pemain bermodal terbatas yang menghadapi permainan adil atau merugikan akan bangkrut dengan probabilitas 1 dalam jangka panjang, dan martingale hanya mengubah kecepatannya.

## Kelly menyuruh bertaruh lebih kecil setelah rugi, bukan lebih besar

Ukuran posisi ala Kelly mempertaruhkan fraksi tetap dari modal saat ini, sehingga satu kerugian mengecilkan taruhan berikutnya dalam nilai absolut. MacLean, Thorp, dan Ziemba menunjukkan bahwa bertaruh di atas fraksi Kelly menurunkan pertumbuhan dan menaikkan peluang kerugian besar, dan martingale bertaruh di atasnya secara konstruksi. Bentuk ritelnya di kripto adalah bot grid dengan mode martingale, yang memperbesar setiap pembelian berikutnya saat harga turun dan membawa eksposur yang sama dalam kemasan lain. Cerminannya adalah anti-martingale: pyramiding atau ukuran posisi gaya Kelly yang menambah setelah menang dan memangkas setelah rugi. Tidak satu pun dari empat strategi terkelola QANTERION menambah posisi yang sedang rugi; masing-masing berjalan di bawah batas drawdown maksimum yang tegas, pilihan desain yang berlawanan.

## Cara salah menafsirkannya

Martingale disalahbaca sebagai keunggulan karena kurva ekuitasnya berupa tangga panjang dan mulus dari kemenangan kecil dan win rate-nya bertahan di atas 95%. Win rate dan keunggulan adalah besaran yang berbeda: aturan ini tidak mengubah nilai harapan satu transaksi, hanya mengubah bentuk kerugiannya, mengubah banyak kerugian kecil menjadi satu kerugian katastrofik yang waktunya tidak diketahui tetapi kedatangannya pasti bila transaksi cukup banyak. Win rate 95% yang dipasangkan dengan satu kerugian 19 kali kemenangan rata-rata tepat berada di titik impas sebelum biaya.

## Hitung sendiri

- Kalkulator risk of ruin: https://qanterion.com/id/tools/risk-of-ruin-calculator
- Kalkulator kriteria Kelly: https://qanterion.com/id/tools/kelly-criterion-calculator
- Kalkulator profit grid trading: https://qanterion.com/id/tools/grid-trading-profit-calculator

## Lihat juga

- Risk of ruin: https://qanterion.com/id/glossary/risk-of-ruin
- Grid trading: https://qanterion.com/id/glossary/grid-trading
- Position sizing: https://qanterion.com/id/glossary/position-sizing

## Sumber

- [Grinstead and Snell's Introduction to Probability](https://math.dartmouth.edu/~prob/prob/prob.pdf) — American Mathematical Society (CHANCE Project edition)
- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — J. L. Kelly, Jr., Bell System Technical Journal (hosted by Princeton University)
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — MacLean, Thorp & Ziemba, hosted by the UC Berkeley Department of Statistics

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/martingale
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/martingale
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/martingale
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/martingale
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/martingale
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/martingale
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/martingale
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/martingale
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/martingale

## Risk notice

Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.