# Maximum drawdown

> Maximum drawdown adalah penurunan persentase terbesar dari puncak ekuitas ke palung berikutnya sebelum puncak baru tercapai. Ia mengukur kerugian terburuk yang benar-benar sudah ditimbulkan sebuah strategi, bukan yang mungkin ditimbulkan, dan bersifat asimetris: memulihkan drawdown 50% membutuhkan kenaikan 100% — karena itu pengendalian drawdown lebih penting bagi pemajemukan daripada return puncak.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/id/glossary/max-drawdown
Diperbarui: 2026-08-18
Dikenal juga sebagai: MDD, penurunan puncak-ke-palung

## Cara menghitungnya

```
Drawdown(t)  = (Peak equity up to t − Equity(t)) ÷ Peak equity up to t
Max drawdown = max over all t of Drawdown(t)

Recovery required = 1 ÷ (1 − Max drawdown) − 1
```

## Contoh perhitungan

Ekuitas memuncak di $100.000 lalu turun ke $70.000 → drawdown 30%, butuh kenaikan 42,9% untuk pulih.

## Ini kendala, bukan statistik

Return adalah yang dihasilkan strategi; drawdown adalah yang harus dilalui seseorang untuk menerimanya. Hampir semua strategi yang ditinggalkan ditinggalkan di tengah drawdown yang sebenarnya sudah ditunjukkan backtest namun tidak benar-benar dihayati trader. Karena itu keputusan sizing dibuat berdasarkan toleransi drawdown, bukan return harapan — strategi yang tidak bisa ditahan bernilai nol, berapa pun rata-ratanya.

## Kedalaman hanya separuh cerita

Dua strategi dengan maximum drawdown sama-sama 30% tidak sama-sama bisa ditahan jika satu pulih dalam enam minggu dan yang lain butuh dua tahun. Durasi drawdown — waktu di bawah air — menentukan apakah modal tersedia untuk peluang lain dan apakah operatornya bertahan. Laporkan keduanya, atau angkanya belum lengkap.

## Cara salah menafsirkannya

Maximum drawdown hasil backtest rutin diperlakukan sebagai skenario terburuk. Padahal itu terburuk di dalam sampel, yang berarti batas bawah: masa depan memuat rezim yang tidak ada dalam sampel. Drawdown live yang melampaui maksimum backtest adalah hal normal, bukan bukti strategi rusak.

## Hitung sendiri

- Sharpe ratio calculator: https://qanterion.com/id/tools/sharpe-ratio-calculator
- Kalkulator risk of ruin: https://qanterion.com/id/tools/risk-of-ruin-calculator

## Lihat juga

- Risk of ruin: https://qanterion.com/id/glossary/risk-of-ruin
- Position sizing: https://qanterion.com/id/glossary/position-sizing
- Rasio Sharpe: https://qanterion.com/id/glossary/sharpe-ratio

## Sumber

- [On the Maximum Drawdown of a Brownian Motion](https://www.cs.rpi.edu/~magdon/ps/journal/drawdown_journal.pdf) — Journal of Applied Probability (author copy, Rensselaer Polytechnic Institute)
- [Drawdown: From Practice to Theory and Back Again](https://arxiv.org/abs/1404.7493) — arXiv (Goldberg & Mahmoud; published in Mathematics and Financial Economics)
- [Drawdown Measure in Portfolio Optimization](https://www.math.columbia.edu/~chekhlov/ChekhlovUryasevZabarankin--03-2004.pdf) — International Journal of Theoretical and Applied Finance (author copy, Columbia University)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/max-drawdown
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/max-drawdown
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/max-drawdown
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/max-drawdown
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/max-drawdown
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/max-drawdown
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/max-drawdown
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/max-drawdown
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/max-drawdown

## Risk notice

Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.