# Rasio Sharpe

> Rasio Sharpe adalah excess return dibagi volatilitas: kurangi return strategi dengan suku bunga bebas risiko, lalu bagi dengan simpangan baku return tersebut. Ia menjawab seberapa besar kompensasi yang diberikan strategi per unit risiko yang diambil. Di atas 1,0 umumnya dianggap baik dan di atas 2,0 sangat baik, tetapi angkanya hanya sebanding antar strategi yang diukur pada periode dan frekuensi yang sama.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/id/glossary/sharpe-ratio
Diperbarui: 2026-08-18
Dikenal juga sebagai: return yang disesuaikan risiko, rasio imbalan-variabilitas

## Cara menghitungnya

```
Sharpe = (Return − Risk-free rate) ÷ Standard deviation of returns

Annualise by scaling: Sharpe_annual = Sharpe_period × √(periods per year)
Sortino replaces the denominator with downside deviation only.
```

## Contoh perhitungan

Return 18%, suku bunga bebas risiko 4%, volatilitas 12% → (18 − 4) ÷ 12 = 1,17.

## Menghukum sisi atas sekaligus sisi bawah

Simpangan baku memperlakukan untung besar dan rugi besar secara identik, sehingga strategi dengan sesekali kemenangan besar mendapat nilai sama dengan strategi yang sesekali kalah besar. Rasio Sortino ada karena alasan ini: ia hanya memakai simpangan sisi bawah. Untuk strategi dengan payoff sengaja miring — trend following, beli opsi — Sharpe secara sistematis meremehkan kualitasnya.

## Frekuensi sampel mengubah jawabannya

Sharpe yang dihitung dari return harian lalu disetahunkan dengan √252 bukan statistik yang sama dengan yang dihitung dari return bulanan lalu disetahunkan dengan √12, dan korelasi serial pada return membuat versi frekuensi tinggi terlihat optimistis. Saat membandingkan angka publikasi, frekuensi dan konvensi penyetahunan sama pentingnya dengan nilainya.

## Cara salah menafsirkannya

Sharpe tinggi rutin dibaca sebagai strategi berisiko rendah. Padahal ini ukuran kehalusan, bukan ukuran kelangsungan: strategi yang menjual tail risk menampilkan Sharpe sangat bagus tepat sampai peristiwa yang mengakhirinya. Baca Sharpe berdampingan dengan maximum drawdown, jangan menggantikannya.

## Hitung sendiri

- Sharpe ratio calculator: https://qanterion.com/id/tools/sharpe-ratio-calculator
- Kalkulator pertumbuhan majemuk: https://qanterion.com/id/tools/compound-growth-calculator

## Lihat juga

- Maximum drawdown: https://qanterion.com/id/glossary/max-drawdown
- Ekspektansi: https://qanterion.com/id/glossary/expectancy
- Overfitting: https://qanterion.com/id/glossary/overfitting

## Sumber

- [The Sharpe Ratio](https://web.stanford.edu/~wfsharpe/art/sr/sr.htm) — The Journal of Portfolio Management (author's reprint, Stanford University)
- [The Deflated Sharpe Ratio](https://www.davidhbailey.com/dhbpapers/deflated-sharpe.pdf) — The Journal of Portfolio Management (author copy, David H. Bailey)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/sharpe-ratio
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/sharpe-ratio
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/sharpe-ratio
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/sharpe-ratio
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/sharpe-ratio
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/sharpe-ratio
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/sharpe-ratio
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/sharpe-ratio
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/sharpe-ratio

## Risk notice

Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.