# Kalkulator kriteria Kelly

> Kriteria Kelly memberikan fraksi taruhan yang memaksimalkan laju pertumbuhan modal jangka panjang: f* = (b·p − q) ÷ b, dengan p sebagai win rate, q sebagai 1 − p, dan b sebagai rasio payoff. Pada win rate 45% dengan payoff 2:1, Kelly penuh adalah 17,5% modal per transaksi. Hampir tidak ada yang menjalankannya: Kelly penuh hanya optimal bila keunggulan diketahui persis, dan dengan keunggulan yang diestimasi ia menghasilkan drawdown di atas 50% sebagai peristiwa rutin — karena itu setengah atau seperempat Kelly menjadi setelan praktis.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/id/tools/kelly-criterion-calculator
Diperbarui: 2026-08-18

## Rumusnya

```
f* = (b · p − q) ÷ b

  p = win rate            q = 1 − p
  b = payoff ratio (average win ÷ average loss)

Expectancy per unit risked = b · p − q
Break-even win rate        = 1 ÷ (b + 1)

Assumes a known, stationary edge and independent outcomes.
```

## Worked example (the page defaults)

- Win rate: 45 %
- Rasio payoff (rata-rata untung : rata-rata rugi): 2 :1

Result:

- Kelly penuh: 17.5%
- Setengah Kelly: 8.75%
- Seperempat Kelly: 4.38%
- Ekspektansi per unit risiko: 0.35
- Win rate impas: 33.33%

## How to use it

1. Masukkan win rate dari sampel yang cukup besar untuk bermakna secara statistik.
2. Masukkan rasio payoff: rata-rata transaksi untung dibagi rata-rata transaksi rugi.
3. Baca Kelly penuh, lalu bekerjalah dari angka setengah dan seperempat.
4. Bandingkan win rate Anda dengan angka impas untuk memastikan keunggulannya memang ada.

## Mengapa praktisi memakai sebagian dari Kelly

Kelly penuh memaksimalkan pertumbuhan untuk keunggulan yang diketahui, dan keunggulan trading tidak pernah diketahui — ia diestimasi dari sampel terbatas atas proses yang tidak stasioner. Setengah Kelly memberi sekitar 75% laju pertumbuhan dengan kira-kira separuh volatilitas dan drawdown jauh lebih dangkal; seperempat Kelly menyerahkan lebih banyak pertumbuhan demi kurva yang benar-benar bisa ditahan kebanyakan orang. Karena strategi yang ditinggalkan saat drawdown menghasilkan nol, fraksi yang bertahan itulah yang benar-benar bertumbuh majemuk.

## Kelly negatif justru jawaban yang berguna

Ketika f* keluar negatif, kombinasi win rate dan rasio payoff tidak punya keunggulan — ekspektansi di bawah nol dan tidak ada ukuran posisi yang memperbaikinya. Ini output paling berharga dari kalkulator ini karena bisa diuji sebelum modal dikeluarkan. Bandingkan win rate Anda dengan angka impas: pada payoff 2:1 Anda butuh di atas 33,3%, dan pada 1:1 di atas 50%.

## Pertanyaan umum

### Fraksi Kelly berapa yang realistis dipakai?

Sebagian besar praktisi sistematis menjalankan antara seperempat dan setengah Kelly penuh. Alasannya bukan konservatisme demi konservatisme: input berupa estimasi, dan jaminan optimalitas Kelly menguap ketika estimasi itu salah ke arah optimistis — arah yang biasanya diambil galat estimasi.

### Bisakah Kelly diterapkan ke beberapa strategi sekaligus?

Tidak dengan menghitungnya sendiri-sendiri. Posisi simultan berinteraksi lewat korelasi, dan menjumlahkan fraksi Kelly individual melebih-lebihkan total eksposur yang aman — kadang parah, karena korelasi justru naik pada kondisi tertekan saat sizing paling penting. Perlakukan angka strategi tunggal sebagai plafon, lalu turunkan sesuai tumpang tindih portofolio.

### Apa hubungan Kelly dengan risiko persentase tetap?

Keduanya menjawab pertanyaan berbeda. Kelly menyatakan berapa fraksi modal yang boleh diekspos bila ada keunggulan; sizing fraksional tetap menyatakan cara menerjemahkan anggaran risiko terpilih menjadi ukuran order. Dalam praktik, Kelly menentukan persen risiko, lalu kalkulator ukuran posisi mengubah persen itu menjadi jumlah berdasarkan jarak stop.

## Alat dan bacaan terkait

- Kalkulator risk of ruin: https://qanterion.com/id/tools/risk-of-ruin-calculator
- Kalkulator ukuran posisi: https://qanterion.com/id/tools/position-size-calculator
- Pemilihan strategi dan anggaran risiko: https://qanterion.com/id/blog/strategy-selection-risk-budget
- Ekspektansi: https://qanterion.com/id/glossary/expectancy
- Glosarium trading kuantitatif: https://qanterion.com/id/glossary
- Platform backtest kripto: https://qanterion.com/id/backtesting

## Sumber

- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — Bell System Technical Journal (AT&T Bell Laboratories)
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — L.C. MacLean, E.O. Thorp & W.T. Ziemba, 2010 author preprint (hosted by the UC Berkeley Department of Statistics)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/tools/kelly-criterion-calculator
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/tools/kelly-criterion-calculator
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/tools/kelly-criterion-calculator
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/tools/kelly-criterion-calculator
- 日本語: https://qanterion.com/ja/tools/kelly-criterion-calculator
- 한국어: https://qanterion.com/ko/tools/kelly-criterion-calculator
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/tools/kelly-criterion-calculator
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/tools/kelly-criterion-calculator
- العربية: https://qanterion.com/ar/tools/kelly-criterion-calculator

## Machine-readable resources

- Product facts: https://qanterion.com/llms.txt
- Full knowledge base: https://qanterion.com/llms-full.txt
- All calculators: https://qanterion.com/id/tools

## Risk notice

Kalkulator edukasi. Hasil menggambarkan aritmetika berdasarkan asumsi yang Anda masukkan — bukan prakiraan, rekomendasi, atau nasihat investasi. Trading kuantitatif dapat merugi.