# 破産確率

> 破産確率とは、戦略の優位性が複利で効いてくる前に、一連の取引が口座を所定の破綻閾値まで押し下げる確率です。勝率、ペイオフレシオ、1トレードあたりのリスク、そして何%のドローダウンを破綻とみなすかで決まりますが、支配的なのは後ろの二つです。だからこそ同じ戦略統計が、極めて安全にも、ほぼ確実に失敗するようにもなり得ます。

Canonical HTML page: https://qanterion.com/ja/glossary/risk-of-ruin
更新日: 2026-08-18
別名: RoR, 破綻確率

## 計算方法

```
A   = (p·R − q) ÷ (p·R + q)     normalised edge
U   = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U     when A > 0, otherwise 100 %

  p = win rate    q = 1 − p    R = payoff ratio
```

## 計算例

勝率45%・ペイオフ2:1・リスク1%・破綻閾値40% → 確率はほぼゼロ。

## サイジングが桁単位で動かす

1トレードのリスクを半分にすれば吸収できる連敗数は倍になり、破産確率はその回数に対して指数的に下がります。リスク1%の戦略と同じ戦略のリスク5%版は、程度の違いではありません。まったく別の命題であり、通常の連敗を生き延びられるのは一方だけです。

## 破綻閾値が100%であることはまずない

ほとんどの口座は空になるずっと前に放棄されるため、意味のある閾値は「実際に手を止めるドローダウン」であって100%ではありません。−40%で放棄された戦略は−100%で清算された戦略と同じくらい完全に失敗しています。閾値を正直に設定して初めて、算出される確率に意味が生まれます。

## よくある誤読

低い破産確率は安全の保証として読まれがちです。しかし式は一定比率のリスク、取引の独立性、安定した優位性を前提としており、現実の戦略は三つとも破ります。損失はレジーム転換で固まり、相関する建玉は分散して見えるリスクを再集中させます。危険度の下限として扱ってください。

## 実際に計算する

- 破産確率 計算ツール: https://qanterion.com/ja/tools/risk-of-ruin-calculator
- ケリー基準 計算ツール: https://qanterion.com/ja/tools/kelly-criterion-calculator

## 関連用語

- ポジションサイジング: https://qanterion.com/ja/glossary/position-sizing
- 期待値: https://qanterion.com/ja/glossary/expectancy
- 最大ドローダウン: https://qanterion.com/ja/glossary/max-drawdown

## 出典

- [Grinstead and Snell's Introduction to Probability](https://math.dartmouth.edu/~prob/prob/prob.pdf) — American Mathematical Society (CHANCE Project edition)
- [Optimal Gambling Systems for Favorable Games](https://digicoll.lib.berkeley.edu/record/112884) — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/risk-of-ruin
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/risk-of-ruin
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/risk-of-ruin
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/risk-of-ruin
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/risk-of-ruin
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/risk-of-ruin
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/risk-of-ruin
- Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary/risk-of-ruin
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/risk-of-ruin

## Risk notice

本用語集は教育目的です。ここに投資助言は含まれず、記載のいかなる指標も将来の結果を予測するものではありません。