# 모멘텀 전략

> 모멘텀 전략은 이미 진행 중인 가격 흐름이 반전보다는 지속될 가능성이 높다고 보는 전략군입니다. 상대적으로 강한 자산을 사고 약한 자산을 정리하며, 고평가나 저평가 판단이 아니라 추세의 지속성에서 수익을 얻습니다. 이 지속성은 실재하지만 유한합니다. 모멘텀은 긴 추세 구간에서 꾸준히 쌓다가 전환점에서 그 상당 부분을 한 번에 되돌려줍니다. 그래서 결과를 가르는 것은 진입이 아니라 청산 규율입니다.

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업데이트: 2026-08-18
다른 이름: 추세추종, 상대강도, 순추세 매매

## 계산 방법

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Momentum needs a lookback, a ranking, and an exit — the exit is the strategy:
  · Lookback — the window over which strength is measured
  · Ranking — relative to what: other assets, or the asset’s own history
  · Exit — the reversal, time stop, or drawdown that ends the position

Return distribution: many small gains, ended by one fast large loss.
The exit rule, not the entry signal, is what makes the arithmetic work.
```

## 계산 예시

상승 추세를 20거래일 보유하고 이틀 연속 반전에서 나오는 규칙은 흐름의 대부분을 취하고 마지막 구간을 설계상 포기합니다.

## 모두가 동시에 돌아설 때까지만 작동합니다

그 흐름을 만든 자금이 계속 들어오는 동안 모멘텀은 수익을 냅니다. 유입이 멈추면 같은 방향에 서 있던 모두가 같은 출구로 몰리고, 반전은 직전 상승보다 빠르게 진행됩니다. QANTERION이 암호화폐·미국주식·원유에서 모멘텀 전략을 운용하면서 각각에 최대낙폭 상한을 두는 이유가 이것입니다. 전략 자체는 전환 시점을 판단하지 못하므로 상한이 대신 판단합니다.

## 시간대가 단어의 뜻을 바꿉니다

12개월 단위 모멘텀은 주식시장에서 충분히 기록된 횡단면 효과입니다. 분 단위 모멘텀은 전혀 다른 것으로, 분기를 넘나드는 투자자 행동이 아니라 호가와 유동성이 움직이는 체결의 문제입니다. 한 시간대에서 검증된 규칙은 다른 시간대에 대해 아무것도 말해주지 않으며, 이 둘을 혼동하는 것이 해당 연구가 가장 흔하게 오용되는 방식입니다.

## 흔한 오해

모멘텀은 흔히 "오른 걸 사는 것"으로 읽히지만 그것은 진입만 설명할 뿐 전략 전체를 빠뜨립니다. 우위는 청산 규칙과 포지션 크기에 있습니다. 손익 분포가 작은 이익의 긴 연속과 마지막에 오는 한 번의 빠르고 큰 손실이기 때문입니다. 손절을 정해두지 않은 모멘텀 시스템은 추세가 영원하다는 쪽에 건 것일 뿐입니다.

## 직접 계산하기

- 포지션 사이즈 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/position-size-calculator
- 파산 확률 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/risk-of-ruin-calculator
- 복리 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/compound-growth-calculator

## 관련 용어

- 평균회귀: https://qanterion.com/ko/glossary/mean-reversion
- 최대 낙폭: https://qanterion.com/ko/glossary/max-drawdown
- 과적합: https://qanterion.com/ko/glossary/overfitting

## 출처

- [Value and Momentum Everywhere](https://www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/Value-and-Momentum-Everywhere) — The Journal of Finance (Asness, Moskowitz & Pedersen), hosted by AQR
- [Time Series Momentum](https://www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/Time-Series-Momentum) — Journal of Financial Economics (Moskowitz, Ooi & Pedersen), hosted by AQR

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## Risk notice

이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.