# 프로핏 팩터

> 프로핏 팩터(profit factor)는 청산 완료된 거래 전체의 총이익을 총손실로 나눈 값으로, 「승률 × 평균 이익」을 「패률 × 평균 손실」로 나눈 것과 같습니다. 1.0은 비용 차감 전 손익분기점이며, 실거래에서 살아남는 시스템은 수수료 차감 후 대개 1.3~2.0 사이에 있습니다. 거래 수가 수백 건에 못 미치는 백테스트에서 3을 넘는 값이 나왔다면, 지속 가능한 우위보다는 과최적화나 한 번의 극단적 거래일 가능성이 더 큽니다.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/ko/glossary/profit-factor
업데이트: 2026-09-02
다른 이름: PF, 프로핏팩터, 총이익/총손실 비율

## 계산 방법

```
Profit factor = Gross profit ÷ Gross loss
              = (p × Avg win) ÷ ((1 − p) × Avg loss),  p = win rate

p = 0.40, Avg win = 300, Avg loss = 100:
  Profit factor = (0.40 × 300) ÷ (0.60 × 100) = 120 ÷ 60 = 2.0
  Expectancy per trade = (0.40 × 300) − (0.60 × 100) = 60

Net of 10 per trade in costs, over 100 trades (40 wins at 290, 60 losses at 110):
  Net profit factor = 11,600 ÷ 6,600 = 1.76;  net expectancy = 50

1.0 = break-even before costs. Size-free, but blind to trade count and loss order.
```

## 계산 예시

승률 40%, 평균 이익 300, 평균 손실 100 → (0.40 × 300) ÷ (0.60 × 100) = 2.0. 건당 비용 10을 빼면 1.76.

## 기대값을 비율로 바꾼 것, 사각지대도 같습니다

프로핏 팩터가 담은 정보는 기대값과 같으며, 거래당 금액 대신 비율로 표현했을 뿐입니다. 승률 40%, 평균 이익 300, 평균 손실 100이면 프로핏 팩터는 (0.40 × 300) ÷ (0.60 × 100) = 2.0이고 기대값은 거래당 60입니다. 비율은 계좌 규모가 달라도 비교할 수 있지만 기대값은 그렇지 않습니다. 그 대가로 비율은 거래 빈도와 손실의 순서를 버리므로, 같은 2.0인 두 시스템도 낙폭은 크게 다를 수 있고, 켈리 기준의 성장률은 승률과 손익비를 따로 요구하므로 비율 하나로는 복원되지 않습니다. QANTERION이 전략 페이지에 전략별 승률과 낙폭 상한(암호화폐 모멘텀: 승률 37%, 상한 3%)을 공개하는 이유는 승률만으로는 프로핏 팩터에 대해 아무것도 알 수 없기 때문입니다.

## 비용을 뺀 뒤, 최고의 한 건을 빼고 다시 계산합니다

계산에 앞서 모든 거래에서 수수료와 슬리피지를 뺍니다. 같은 100건의 거래에 건당 10의 비용이 들면 300짜리 이익 40건은 290짜리 40건이 되고 100짜리 손실 60건은 110짜리 60건이 되어, 프로핏 팩터는 2.0에서 11,600 ÷ 6,600 = 1.76으로 내려갑니다. 마진이 얇은 고빈도 시스템에서는 비용 차감 전 1.6이 차감 후 1.0 아래로 떨어질 수 있으며, 그것이 전략과 수수료 제조기의 차이 전부입니다. 그다음 가장 큰 이익 한 건을 빼고 다시 계산해 값이 무너진다면, 우위는 그 한 건뿐이었던 것입니다.

## 흔한 오해

이 값을 부풀리는 가장 흔한 방법은 승률을 좇는 것입니다. 마틴게일식 시스템은 승률 95%를 보여 훌륭해 보이지만, 연패가 오는 순간 몇 건의 손실 합계가 모든 작은 이익을 넘어서고 프로핏 팩터는 1 아래로 떨어집니다. 이 비율을 정하는 것은 손실의 크기이지 횟수가 아닙니다. 또 다른 오독은 가상 성과에서 나온 값을 거래 수 없이 인용하는 것입니다. 미국 선물협회(NFA)가 가상 성과 수치에 정해진 면책 문구를 의무화한 것(해석 고시 9025)은 그런 수치가 독자의 판단에 필요한 맥락 없이 제시되는 것이 일상이기 때문입니다.

## 직접 계산하기

- 켈리 공식 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/kelly-criterion-calculator
- 파산 확률 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/risk-of-ruin-calculator

## 관련 용어

- 기대값: https://qanterion.com/ko/glossary/expectancy
- 승률: https://qanterion.com/ko/glossary/win-rate
- 파산 확률: https://qanterion.com/ko/glossary/risk-of-ruin

## 출처

- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — J. L. Kelly, Jr., Bell System Technical Journal (hosted by Princeton University)
- [Optimal Gambling Systems for Favorable Games](https://digicoll.lib.berkeley.edu/record/112884) — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)
- [Interpretive Notice 9025 — Compliance Rule 2-29: Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results](https://www.nfa.futures.org/rulebooksql/rules.aspx?RuleID=9025&Section=9) — National Futures Association

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/profit-factor
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/profit-factor
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/profit-factor
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/profit-factor
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/profit-factor
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/profit-factor
- Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/profit-factor
- Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary/profit-factor
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/profit-factor

## Risk notice

이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.