# 피라미딩 매매

> 피라미딩 매매는 거래가 유리한 방향으로 움직인 뒤에만 포지션을 추가하되, 매번 직전보다 작은 수량을 더하는 포지션 관리 규칙입니다. 그래서 평균 진입가는 최초 진입가 근처에 머물고, 추가분은 미실현 이익으로 감당됩니다. 100·104·108·112에서 4·3·2·1단위를 더하면 평균 진입가는 104가 되고, 같은 수량을 역순으로 더하면 108이 되어 4% 미만의 되돌림에 이익 전체가 사라집니다. 피라미딩은 역마틴게일입니다. 이긴 뒤에만 늘리고 진 뒤에는 절대 늘리지 않으며, 추가할 때마다 현재 손절가 기준으로 크기를 다시 계산해 전체 미결제 위험을 1회 거래 허용액 안에 둡니다.

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업데이트: 2026-09-02
다른 이름: 불타기, 추세 추가 진입, 역마틴게일 사이징

## 계산 방법

```
Upright pyramid: units_k = units_0 × r^k with r < 1 (each add smaller than the last)
average entry = Σ(units_k × price_k) ÷ Σ units_k
open risk after each add = Σ units × (average entry − stop) ≤ per-trade risk budget

Worked example — 4 / 3 / 2 / 1 units at 100 / 104 / 108 / 112:
  average entry = (400 + 312 + 216 + 112) ÷ 10 = 104
  stop trailed to 106 → 10 × (104 − 106) = −20, i.e. 20 of profit locked in
Inverted 1 / 2 / 3 / 4 at the same prices: average entry = 108, same stop → 10 × (108 − 106) = 20 at risk
```

## 계산 예시

100에 4단위, 104에 3단위, 108에 2단위, 112에 1단위면 평균 진입가는 104입니다. 손절을 106까지 올리면 이 포지션은 손실이 날 수 없고, 106까지의 하락은 112 시점 미실현 이익 80 중 60을 되돌려줍니다.

## 피라미드의 모양이 평균 진입가를 결정합니다

정피라미드, 즉 100·104·108·112에서 4·3·2·1단위를 쌓은 형태는 10단위를 평균 104에 보유합니다. 손절을 106까지 올리면 마지막 추가가 끝난 시점에도 이미 20의 이익이 확보됩니다. 같은 순서를 뒤집어 112에 4단위, 100에 1단위를 두면 평균은 108이 되고, 같은 손절가가 20의 손실로 바뀝니다. 따라서 매 추가는 현재 손절가 기준으로 크기를 다시 계산해야 하고, 손절은 가장 최근 추가가 무효화되는 수준까지 따라 올려야 합니다. 손절을 처음 자리에 둔 채 쌓은 피라미드는 고점 부근에서 다 사버린 큰 포지션에 지나지 않습니다.

## 이기는 자리에 더하는 방식은 이기는 자리가 있는 장에서만 통합니다

시계열 모멘텀의 수익은 오래 지속되는 소수의 추세에서 나옵니다. 대부분의 신호는 작은 손실로 끝나고, 한 해 성과는 계속 달린 몇 개의 추세가 만듭니다. 피라미딩은 바로 이 쏠림을 증폭합니다. 추세가 이미 스스로를 증명한 자리에서 크기를 키우고, 실패한 진입은 처음의 작은 크기로 남겨 두기 때문입니다. 횡보장에서는 계산이 뒤집힙니다. 모든 추가가 단기 고점에서 이뤄지고 올려 둔 손절은 다음 출렁임에 걸리므로, 피라미드는 고정 크기의 단일 포지션보다 더 자주 잃습니다. QANTERION의 모멘텀 전략은 피라미딩을 하지 않고, 고정 배분과 낙폭 상한 아래에서 분 단위 포지션을 보유합니다.

## 흔한 오해

가장 흔한 실수는 "잘 되고 있으니까"라며 손절을 옮기지 않은 채 추가 진입하는 것입니다. 이는 반전 위험이 가장 높은 순간에 노출을 키워, 작은 포지션에 작은 손절이던 것을 큰 포지션에 큰 손절로 바꿔 놓습니다. 다른 하나는 피라미딩과 물타기의 혼동입니다. 손실 중인 거래에 더해 평균 진입가를 낮추는 것은 마틴게일이며, 그것이 요구하는 추가 수량은 시장이 판단의 오류를 증명하고 있을 때 가장 빠르게 불어납니다.

## 직접 계산하기

- 포지션 사이즈 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/position-size-calculator
- 파산 확률 계산기: https://qanterion.com/ko/tools/risk-of-ruin-calculator

## 관련 용어

- 포지션 사이징: https://qanterion.com/ko/glossary/position-sizing
- 추세추종: https://qanterion.com/ko/glossary/trend-following
- 모멘텀 전략: https://qanterion.com/ko/glossary/momentum

## 출처

- [Time Series Momentum](https://www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/Time-Series-Momentum) — Journal of Financial Economics (Moskowitz, Ooi & Pedersen), hosted by AQR
- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — J. L. Kelly, Jr., Bell System Technical Journal (hosted by Princeton University)
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — MacLean, Thorp & Ziemba, hosted by the UC Berkeley Department of Statistics

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## Risk notice

이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.