# Alavancagem > Alavancagem (leverage) é a razão entre o valor nocional de uma posição e a margem depositada para ela: US$ 1.000 de margem a 10× controlam US$ 10.000 de exposição. Ela multiplica pelo mesmo fator todo resultado que a posição produz — ganhos, perdas, taxas e funding — e não altera em nada a probabilidade de estar certo. Como a perda que esgota a margem encolhe à medida que a alavancagem sobe, uma compra isolada a 10× é liquidada por um movimento contrário de cerca de 9,5%, e a 50× por cerca de 1,5%, antes das taxas. Canonical HTML page: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/leverage Atualizado em: 2026-09-02 Também chamado de: leverage, grau de alavancagem, multiplicador de margem ## Como se calcula ``` Notional = Margin × Leverage Effective leverage = Notional ÷ Equity Isolated liquidation distance ≈ 1 ÷ Leverage − Maintenance margin rate 10×: 1/10 − 0.5 % ≈ 9.5 % adverse move before fees 50×: 1/50 − 0.5 % ≈ 1.5 % adverse move before fees ``` ## Exemplo resolvido US$ 1.000 de margem a 10× → nocional de US$ 10.000; um movimento contrário de 1% custa US$ 100 (10% da margem) e, com manutenção de 0,5%, a posição é liquidada perto de −9,5%. ## Exposição, não vantagem O nocional é a margem vezes a alavancagem, e cada ponto percentual de variação no preço incide sobre o nocional. A 10×, um movimento de 1% equivale a 10% da margem; a 50×, a 50%. Taxas de negociação e o funding dos perpétuos também são cobrados sobre o nocional, então uma taxa taker de 0,05% custa 0,5% da margem por lado a 10× e 2,5% a 50× — o custo de sustentar a tese cresce com a alavancagem exatamente como o retorno. O retorno esperado da regra não muda com o multiplicador; só crescem a variância do resultado e o arrasto sobre ele. ## Por que os reguladores limitam A taxa de margem de manutenção é a reserva que a corretora guarda para si, então o movimento que uma posição isolada suporta é aproximadamente 1 ÷ alavancagem menos essa taxa. A intervenção de produto da ESMA em 2018 limitou a alavancagem de CFDs para o varejo a 30:1 nos principais pares de moedas, descendo até 2:1 em criptoativos, com cada limite calibrado pela volatilidade do ativo para que a distância até a liquidação fique maior do que a oscilação de um dia comum. Brunnermeier e Pedersen mostram o mesmo mecanismo na escala do mercado: quando o financiamento aperta, quem está alavancado é forçado a vender em queda, o que aperta ainda mais o financiamento. ## Como é mal interpretado Alavancagem é lida como multiplicador de retorno: "10× significa dez vezes o lucro". Ela é um multiplicador de variância — a mesma regra, com a mesma vantagem, perde dez vezes mais no mesmo erro e paga dez vezes as taxas em toda operação. O erro prático que decorre disso é dimensionar pela alavancagem ("opero a 5×") em vez de pelo risco por operação, quando o multiplicador deveria ser um resultado da distância do stop e do risco da conta, não um dado de entrada. A QANTERION dimensiona suas estratégias por um teto de drawdown máximo, e não por um número de alavancagem, exatamente por isso. ## Calcule - Calculadora de preço de liquidação: https://qanterion.com/pt-BR/tools/liquidation-price-calculator - Calculadora de tamanho de posição: https://qanterion.com/pt-BR/tools/position-size-calculator - Calculadora de PnL cripto: https://qanterion.com/pt-BR/tools/crypto-pnl-calculator ## Veja também - Liquidação: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/liquidation - Dimensionamento de posição: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/position-sizing - Risco de ruína: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/risk-of-ruin ## Fontes - [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors) — European Securities and Markets Authority - [Margining](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/margining) — Hyperliquid (official protocol documentation) - [Market Liquidity and Funding Liquidity](https://www.nber.org/papers/w12939) — National Bureau of Economic Research (Brunnermeier & Pedersen), Working Paper 12939 ## Other languages - English: https://qanterion.com/glossary/leverage - 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/leverage - 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/leverage - 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/leverage - 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/leverage - 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/leverage - Türkçe: https://qanterion.com/tr/glossary/leverage - Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary/leverage - العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/leverage ## Risk notice As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.