# Dimensionamento de posição

> Dimensionamento de posição é a regra que determina quanto de um ativo comprar ou vender em uma operação. No sizing fracionário fixo — a abordagem sistemática padrão — você fixa a perda aceitável como percentual do patrimônio, divide pela distância entre entrada e stop, e a quantidade aparece. A perda passa a ser decidida antes de abrir, não descoberta depois.

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Atualizado em: 2026-08-18
Também chamado de: sizing fracionário fixo, gestão de capital

## Como se calcula

```
Risk amount   = Equity × Risk % per trade
Position size = Risk amount ÷ |Entry − Stop|

Implied leverage = (Position size × Entry) ÷ Equity
```

## Exemplo resolvido

1% de risco sobre US$ 10.000 com stop de US$ 2.600 → 100 ÷ 2.600 = 0,0385 unidades, 0,25× implícito.

## Importa mais que o timing de entrada

Uma vantagem lucrativa aplicada com sizing errático produz uma curva de patrimônio dominada pelas maiores posições, não pela vantagem. O sizing fracionário fixo faz cada operação perdedora custar o mesmo, que é a pré-condição para uma vantagem estatística se tornar visível ao longo de uma série em vez de ser afogada pela variância do tamanho das posições.

## A alavancagem sai daí

Quando a quantidade vem da distância do stop, a alavancagem é simplesmente o nocional dividido pelo patrimônio — um número que se lê depois. Se exceder o que a corretora permite, a restrição é informação genuína: o stop pretendido e o orçamento de risco são incompatíveis, e um dos dois precisa mudar antes do envio da ordem.

## Como é mal interpretado

O sizing é frequentemente tratado como quantidade fixa por operação — "sempre 0,1 BTC". Isso aplica perdas muito diferentes a operações com distâncias de stop diferentes, de modo que a conta fica exposta à largura do stop e não ao tamanho do orçamento de risco.

## Calcule

- Calculadora de tamanho de posição: https://qanterion.com/pt-BR/tools/position-size-calculator
- Calculadora do critério de Kelly: https://qanterion.com/pt-BR/tools/kelly-criterion-calculator
- Calculadora de risco de ruína: https://qanterion.com/pt-BR/tools/risk-of-ruin-calculator

## Veja também

- Risco de ruína: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/risk-of-ruin
- Liquidação: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/liquidation
- Expectância: https://qanterion.com/pt-BR/glossary/expectancy

## Fontes

- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — Bell System Technical Journal (AT&T); PDF hosted by Princeton University
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — MacLean, Thorp & Ziemba working paper (1 January 2010), hosted by the UC Berkeley Department of Statistics
- [PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products) — Financial Conduct Authority (UK)

## Other languages

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## Risk notice

As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.