# Kantitatif işlem sözlüğü > Bu sözlük, bir stratejinin hayatta kalıp kalmayacağını belirleyen kantitatif işlem terimlerini tanımlar: maksimum drawdown, likidasyon fiyatı, pozisyon boyutlandırma ve iflas riski gibi risk ve sizing kavramları; Sharpe oranı, beklenen değer ve CAGR gibi performans ölçütleri; fonlama oranları, slipaj ve maker-taker komisyonları gibi piyasa mekanikleri; backtest, paper trading, grid trading ve aşırı uyum gibi yöntem terimleri. Her madde tanımı, varsa formülü ve terimin en sık yol açtığı hatayı verir. Canonical HTML page: https://qanterion.com/tr/glossary Güncellendi: 2026-08-18 ## Risk ve sizing ### İflas riski İflas riski, bir işlem serisinin, stratejinin avantajı bileşiklenmeye fırsat bulmadan hesabı tanımlı bir başarısızlık eşiğine indirme olasılığıdır. Kazanma oranına, ödeme oranına, işlem başına alınan riske ve hangi drawdown’un iflas sayıldığına bağlıdır; son ikisi baskındır. Bu yüzden birebir aynı strateji istatistikleri hem tamamen güvenli hem de neredeyse kesin başarısız olabilir. https://qanterion.com/tr/glossary/risk-of-ruin ### Likidasyon Likidasyon, kaldıraçlı bir pozisyonun teminatı sürdürme gereksiniminin altına düştüğünde borsanın pozisyonu zorla kapatmasıdır. Stop-loss gibi bir talep değildir; niyetten bağımsız olarak, genelde daha kötü bir fiyattan ve çoğu zaman ek bir ücretle uygulanır. %0,5 sürdürme oranıyla 10× kaldıraçta, yaklaşık %9,5’lik aleyhte hareket bunu tetiklemeye yeter. https://qanterion.com/tr/glossary/liquidation ### Maksimum drawdown Maksimum drawdown, öz sermayenin bir tepe noktasından yeni bir tepe kurulana kadar yaşadığı en büyük yüzde düşüştür. Bir stratejinin fiilen verdiği en kötü zararı ölçer, verebileceği zararı değil; üstelik asimetriktir: %50’lik bir drawdown’u telafi etmek %100 kazanç gerektirir. Bileşiklenme açısından drawdown kontrolünün zirve getiriden önemli olmasının nedeni budur. https://qanterion.com/tr/glossary/max-drawdown ### Pozisyon boyutlandırma Pozisyon boyutlandırma, belirli bir işlemde varlıktan ne kadar alınıp satılacağını belirleyen kuraldır. Sistematik yaklaşımın standardı olan sabit oranlı boyutlandırmada, göze aldığınız kaybı öz sermayenin yüzdesi olarak sabitler, giriş ile stop arasındaki mesafeye bölersiniz ve miktar kendiliğinden çıkar. Böylece zarar, işlem açılmadan önce belirlenir; sonradan keşfedilmez. https://qanterion.com/tr/glossary/position-sizing ### Stop loss Stop loss (zarar durdur emri), açık bir pozisyonun kapatılacağı önceden tanımlı çıkış fiyatıdır ve sınırsız bir kaybı sınırlı bir kayba çevirir. Tek başına hiçbir şeyi sınırlamaz: sınırladığı kayıp ancak pozisyon büyüklüğü stop mesafesinden türetildiğinde bilinir; 10.000 dolarlık bir hesabın %1'ini riske eden ve stop'u girişten %4 uzakta olan bir işlem 2.500 dolar büyüklüğündedir, daha fazla değil. Stop emri tetiklenince piyasa emrine dönüşür ve o anda bulunan fiyattan gerçekleşir; bu fiyat bir boşlukta stop seviyesinin epey ötesinde olabilir. Stop-limit emri ise hiç gerçekleşmeyebilir. https://qanterion.com/tr/glossary/stop-loss ### Volatilite Volatilite, bir varlığın veya stratejinin getirilerinin belirli bir ufuktaki standart sapmasıdır ve ufuk, sayının kendisinin parçasıdır: günlük standart sapma %2 ise hisse senetlerinde √252 işlem günüyle yıllık yaklaşık %31,7, yılda 365 gün işlem gören kriptoda √365 ile %38,2 olur. Getirilerin ortalama etrafında ne kadar dağıldığını ölçer, yukarı ve aşağı hareketleri eşit sayar ve Sharpe oranının paydasıdır; bu yüzden sakin bir pencerede ölçülen strateji, aynı stratejinin fırtınada ölçülmüş halinden iyi görünür. https://qanterion.com/tr/glossary/volatility ## Performans ölçütleri ### Beklenen değer Beklenen değer, bir işlemin ortalama sonucunun risk birimi başına ifadesidir: kazanma oranı çarpı ödeme oranı, eksi kaybetme oranı. %45 kazanma oranı ve 2:1 ödeme oranına sahip bir strateji +0,35 beklenen değere sahiptir; yani uzun bir seri boyunca riske atılan her birim için 0,35 birim kazanır. Beklenen değer sıfır ya da negatifse, hiçbir pozisyon boyutu, kaldıraç veya disiplin stratejiyi kârlı yapmaz. https://qanterion.com/tr/glossary/expectancy ### CAGR CAGR, yani bileşik yıllık büyüme oranı, belirli bir dönemde başlangıç değerini bitiş değerine götürecek sabit yıllık orandır. Geometrik bir ortalamadır; bu yüzden yıllık getirilerin basit ortalamasından farklıdır: +%50’lik bir yılı −%50’lik bir yıl izlediğinde aritmetik ortalama %0 çıkar ama CAGR −%13,4 olur ve hesabın fiilen yaşadığı ikinci rakamdır. https://qanterion.com/tr/glossary/cagr ### Calmar oranı Calmar oranı (Calmar ratio), bileşik yıllık büyüme oranının (CAGR) aynı pencere içindeki maksimum düşüşün mutlak değerine bölünmesidir; gelenek olarak son 36 ay alınır. Getiriyi, Sharpe oranındaki gibi oynaklık birimiyle değil, pozisyonu taşıyanın gerçekten katlanmak zorunda kaldığı en derin tepe-dip kaybının katı olarak ifade eder. %20 CAGR ve %10 maksimum düşüş 2,0 Calmar demektir; aynı %20 getiri %40 düşüşle 0,5 eder. https://qanterion.com/tr/glossary/calmar-ratio ### Kazanma oranı Kazanma oranı, kapatılan işlemler içinde kârla sonuçlananların yüzde olarak payıdır. Tek başına yalnızca sıklığı anlatır, büyüklük hakkında hiçbir şey söylemez; dolayısıyla bir stratejinin para kazanıp kazanmadığını göstermez. Zamanın %90ında kazanan bir kural, kalan %10luk kayıpların her biri bir kazancın on katıysa zarardadır; %31 kazanan bir kural ise ortalama kazancı ortalama kaybına göre yeterince büyükse kârdadır. https://qanterion.com/tr/glossary/win-rate ### Profit factor Profit factor (kâr faktörü), kapanmış bir işlem kümesinde brüt kârın brüt zarara bölünmesidir; kazanma oranı çarpı ortalama kazancın, kaybetme oranı çarpı ortalama kayba bölünmesine eşdeğerdir. 1,0 maliyetler öncesi başabaş noktasıdır; gerçek piyasada ayakta kalan sistemler komisyonlardan sonra genellikle 1,3 ile 2,0 arasında durur. Birkaç yüzden az işlem içeren bir backtest üzerinde yaklaşık 3’ü aşan bir değer, kalıcı bir avantajdan çok aşırı uyum ya da tek bir uç işlem olma ihtimali taşır. https://qanterion.com/tr/glossary/profit-factor ### Sharpe oranı Sharpe oranı, fazla getirinin oynaklığa bölümüdür: stratejinin getirisinden risksiz oranı çıkarır, bu getirilerin standart sapmasına bölersiniz. Alınan risk birimi başına ne kadar karşılık alındığını gösterir. Genellikle 1,0 üzeri iyi, 2,0 üzeri mükemmel sayılır; ancak rakam yalnızca aynı dönemde ve aynı frekansta ölçülmüş stratejiler arasında karşılaştırılabilir. https://qanterion.com/tr/glossary/sharpe-ratio ### Sortino oranı Sortino oranı (Sortino ratio), paydası aşağı yönlü sapma ile değiştirilmiş Sharpe oranıdır: asgari kabul edilebilir getirinin (MAR, genellikle 0 veya risksiz faiz) üzerindeki fazla getiri, MAR altında kalan açıkların kareli ortalamasının kareköküne bölünür; böylece yukarı yönlü oynaklık cezalandırılmaz. MAR etrafında simetrik getirilerde Sortino, Sharpe oranının yaklaşık √2 katıdır: 1,0 Sharpe hiç çarpıklık olmadan 1,4 civarı bir Sortino demektir. Bu katsayının çok üstü pozitif, çok altı negatif çarpıklığa işaret eder. https://qanterion.com/tr/glossary/sortino-ratio ## Piyasa mekanikleri ### Fonlama oranı Fonlama oranı, sürekli vadeli sözleşmenin long ve short sahipleri arasında dönemsel olarak el değiştiren ve sözleşme fiyatını spota bağlı tutan bir ödemedir. Oran pozitifse long’lar short’lara öder. Aralık başına — genelde sekiz saatte bir — kote edildiği için önemsiz görünür: aralık başına %0,01 günde %0,03, yılda ise %10,95 eder ve bu, pek çok sistematik stratejinin beklenen getirisinin tamamıyla kıyaslanabilir. https://qanterion.com/tr/glossary/funding-rate ### Kaldıraç Kaldıraç (leverage), bir pozisyonun nominal büyüklüğünün onun için yatırılan teminata oranıdır: 10x kaldıraçla 1.000 dolar teminat, 10.000 dolarlık maruziyeti kontrol eder. Pozisyonun ürettiği her sonucu — kazanç, kayıp, komisyon ve fonlama — aynı katsayıyla çoğaltır ve haklı çıkma olasılığını hiç değiştirmez. Teminatı tüketen kayıp kaldıraç yükseldikçe küçüldüğü için, izole marjinli 10x bir long pozisyon yaklaşık %9,5, 50x bir long ise yaklaşık %1,5 ters hareketle likide edilir; komisyonlar hariç. https://qanterion.com/tr/glossary/leverage ### Maker ve taker komisyonları Maker ve taker komisyonları, bir emrin likidite ekleyip eklemediğine göre borsaların uyguladığı iki komisyon kademesidir. Maker emri emir defterinde bekler ve daha az komisyon öder; bazen iade bile alır. Taker emri spread’i geçerek bekleyen likiditeyi tüketir, bu yüzden daha çok öder. Sürekli vadeli sözleşmelerde taker komisyonu genelde tek yön %0,04–%0,06 civarındadır. https://qanterion.com/tr/glossary/maker-taker-fees ### Slipaj Slipaj, bir işlemin gerçekleşmesi hedeflenen fiyat ile fiilen gerçekleştiği fiyat arasındaki farktır ve hedef fiyatın yüzdesi olarak ifade edilir. Emrin mevcut likiditeyi tüketmesinden doğar: piyasa emri dolana kadar emir defterinde yürür ve ne kadar derine inerse ortalama fiyat o kadar kötüleşir. Slipaj emir büyüklüğü, oynaklık ve piyasanın inceliğiyle birlikte büyür. https://qanterion.com/tr/glossary/slippage ### Yüksek frekanslı işlem Yüksek frekanslı işlem, pozisyonların saniyeler ila dakikalar içinde açılıp kapandığı otomatik işlem biçimidir ve kârlılık piyasanın yönünü bilmeye değil işlem kalitesine bağlıdır. İşlem başına avantaj tasarım gereği küçüktür ve çok kez tekrarlanır; bu yüzden komisyon, makas ve slipaj yuvarlama farkı değil sonucu belirleyen baskın terimdir. Maliyet öncesi kazandıran, maliyet sonrası kaybettiren bir kural şanssızlık değil olağan sonuçtur. https://qanterion.com/tr/glossary/high-frequency-trading ## Yöntem ve strateji ### Arbitraj Arbitraj (arbitrage), aynı ya da eşdeğer bir pozisyonu iki yerde aynı anda alıp satarak aradaki fiyat farkını toplamaktır ve teoride yön riski taşımaz. Pratikte her gerçek arbitraj uygulama, fonlama, karşı taraf ve baz riski taşır; bu da onu bedava paradan çok bir carry işlemine yaklaştırır. Aritmetik acımasızdır: %0,30 brüt farktan iki tarafta %0,10 taker komisyonu ve her tarafta %0,05 kayma düşüldüğünde geriye tam olarak %0,00 kalır. https://qanterion.com/tr/glossary/arbitrage ### Aşırı uyum (overfitting) Aşırı uyum, bir stratejinin, piyasadaki tekrarlanabilir herhangi bir yapıyı değil geçmiş örneklemdeki gürültüyü tanımlayana kadar ayarlanmasının sonucudur. Belirtisi, parametrelerin seçilmediği veriler üzerinde performansın çökmesidir. Nadir bir başarısızlık biçimi değil, kısıtsız optimizasyonun varsayılan sonucudur: yeterli parametre ve yeterli denemeyle her veri kümesi kusursuzca uydurulabilir. https://qanterion.com/tr/glossary/overfitting ### Backtest Backtest, bir işlem stratejisini geçmiş piyasa verileri üzerinde çalıştırarak nasıl performans göstereceğini tahmin etme uygulamasıdır. Zaten gerçekleşmiş koşullar altındaki davranışın tahminini üretir, bir öngörü değil. Bir backtest’in değeri neredeyse tamamen neyi modellediğine bağlıdır: komisyon, slipaj ve fonlamayı atlayan bir test canlı sonuçların ihtiyatlı bir tahmini değil, farklı bir stratejidir. https://qanterion.com/tr/glossary/backtesting ### Grid trading Grid trading, bir fiyat aralığını seviyelere bölüp altına alış, üstüne satış emirleri koyan ve fiyat iki seviye arasında salındıkça marjı yakalayan piyasa yapıcı tarzı bir stratejidir. Yatay piyasada küçük ve sık kârlar üretir. Trendli piyasada çiftleri tamamlamayı bırakır ve bunun yerine yönlü bir pozisyon biriktirir; bu olduğunda bozulan strateji değil piyasa rejimidir. https://qanterion.com/tr/glossary/grid-trading ### Kırılım işlemi Kırılım işlemi, fiyatın daha önce onu tutan bir seviyeyi aşması üzerine pozisyon açar; bu seviye bir bandın tepesi, önceki seansın uç noktası veya bir sıkışmanın kenarı olabilir. Varsayım, seviyenin emir akışını geride tuttuğu ve aşılmasının bu akışı tek yönde serbest bıraktığıdır. Kırılımların çoğu başarısız olur, dolayısıyla stratejiyi tanımlayan şey seçim biçimi değil, başarısız olanlardan ne kadar hızlı vazgeçtiğidir. https://qanterion.com/tr/glossary/breakout ### Martingale stratejisi Martingale stratejisi, her kaybeden işlemden sonra bahsi ikiye katlayan bir pozisyon büyüklüğü kuralıdır; amaç ilk kazanan işlemin önceki tüm kayıpları geri alıp üstüne bir temel birim kazandırmasıdır. Ürettiği kazanma oranı çoğu zaman %95'in üzerinde görünür, çünkü kayıp serilerinin çoğu sermaye bitmeden biter. Sorun aritmetiktedir: 10 dolarlık temel birimle art arda dokuz kayıp 5.110 dolara mal olmuştur ve onuncu bahis için 5.120 dolar, toplamda 10.230 dolar sermaye gerektirir; sonlu bir kasaya karşı kumarbazın iflası sonucu, adil ya da negatif beklentili her oyunda uzun vadeli iflas olasılığını 1 yapar. https://qanterion.com/tr/glossary/martingale ### Momentum Momentum, süregelen bir hareketin dönmekten çok devam etme olasılığının yüksek olduğunu varsayan strateji ailesidir. Göreli gücü satın alır, göreli zayıflıktan çıkar ve avantajını değer yargısından değil trendlerin sürekliliğinden alır. Bu süreklilik gerçektir ama sonludur: momentum uzun bir hareket boyunca istikrarlı biriktirir ve dönüşte bunun büyük kısmını geri verir. Sonucu belirleyen bu yüzden girişten çok çıkış disiplinidir. https://qanterion.com/tr/glossary/momentum ### Ortalamaya dönüş Ortalamaya dönüş, bir referans seviyeden uzaklaşan büyük hareketin devam etmektense kısmen geri alınmasının daha olası olduğunu varsayan strateji ailesidir. Referans bir hareketli ortalama, seans VWAP değeri veya önceki kapanış olabilir; strateji referansın istikrarlı, sapmanın ise gürültü olduğunu kabul eder. Bozulan tam da bu varsayımdır: piyasa yeniden fiyatlandığında fiyat referansa dönmez, referans fiyata doğru kayar ve yolda alınan her pozisyon zarara döner. https://qanterion.com/tr/glossary/mean-reversion ### Paper trading Paper trading, bir stratejiyi gerçek yerine simüle sermaye kullanarak canlı piyasa verisi üzerinde çalıştırmaktır. Backtest’ten farklı olarak zaman içinde ileri doğru ve stratejinin hiç görmediği veriler üzerinde işler; böylece sonuca göre uydurma ihtimali ortadan kalkar. Canlı işlemden farklı olarak hiçbir sermaye risk altında değildir ve bu hem amacı hem de temel sınırlamasıdır. https://qanterion.com/tr/glossary/paper-trading ### Piramitleme (pyramiding) Piramitleme (pyramiding), bir işleme yalnızca lehe hareket ettikten sonra ekleme yapan ve her eklemeyi bir öncekinden küçük tutan bir pozisyon yönetimi kuralıdır; böylece ortalama giriş fiyatı ilk fiyata yakın kalır ve yeni büyüklük açık kârla finanse edilir. 100, 104, 108 ve 112 seviyelerinde 4, 3, 2 ve 1 birim eklemek 104 ortalama giriş verir; aynı birimler ters sırada eklendiğinde ortalama 108 olur ve %4 altındaki bir geri çekilme kazancın tamamını siler. Piramitleme anti-martingale yöntemidir: büyüklük kazançtan sonra artar, kayıptan sonra asla artmaz ve her ekleme mevcut stop seviyesine göre yeniden boyutlandırılır ki toplam açık risk işlem başına bütçenin içinde kalsın. https://qanterion.com/tr/glossary/pyramiding ### Trend takibi Trend takibi, yerleşmiş bir hareketin yönünde pozisyon açan ve önceden tanımlı bir çıkış tetiklenene kadar o pozisyonda kalan kural tabanlı bir stratejidir. Fiyatın nereye gideceğine dair tahmin yürütmez, değer yargısı taşımaz; yalnızca olmuş olana tepki verir. Tek tek işlemlerin çoğu küçük kayıplarla kapanır ve strateji, uzun süre tutulan azınlıktaki pozisyonların bunların tamamını karşılamasına dayanır. Bu yüzden burada kazancı erken kapatmak, zararı kabul etmekten daha yıkıcıdır. https://qanterion.com/tr/glossary/trend-following ### Walk forward analizi Walk forward analizi (walk-forward analysis), bir stratejinin parametrelerini geçmiş verinin bir penceresinde ayarlayan (örneklem içi), aynı parametreleri değiştirmeden hemen sonraki pencerede çalıştıran (örneklem dışı), sonra iki pencereyi birlikte ileri kaydırıp süreci yineleyen bir geriye dönük test prosedürüdür. Birbirine eklenen örneklem dışı dilimler, sayılan tek performans rakamıdır; örneklem içi sonuç parametre seçmenin maliyetidir, kanıt değil. Tipik bölme on iki ay örneklem içi ve üç ay örneklem dışı olup her çeyrekte kaydırılır; örneklem dışı getirinin örneklem içi getiriye bölümü olan walk forward verimliliği yaklaşık 0,5 değerinin altındaysa parametreler kararlı değildir. https://qanterion.com/tr/glossary/walk-forward-analysis ## Other languages - English: https://qanterion.com/glossary - 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary - 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary - 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary - 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary - 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary - Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary - Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary - العربية: https://qanterion.com/ar/glossary ## Risk notice Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.