# Beklenen değer

> Beklenen değer, bir işlemin ortalama sonucunun risk birimi başına ifadesidir: kazanma oranı çarpı ödeme oranı, eksi kaybetme oranı. %45 kazanma oranı ve 2:1 ödeme oranına sahip bir strateji +0,35 beklenen değere sahiptir; yani uzun bir seri boyunca riske atılan her birim için 0,35 birim kazanır. Beklenen değer sıfır ya da negatifse, hiçbir pozisyon boyutu, kaldıraç veya disiplin stratejiyi kârlı yapmaz.

Canonical HTML page: https://qanterion.com/tr/glossary/expectancy
Güncellendi: 2026-08-18
Diğer adı: işlem başına beklenen değer, avantaj

## Nasıl hesaplanır

```
Expectancy per unit risked = (Win rate × Payoff ratio) − Loss rate

Break-even win rate = 1 ÷ (Payoff ratio + 1)
Expectancy ≤ 0 means no position size makes the strategy profitable.
```

## Çözümlü örnek

%45 kazanma oranı, 2:1 ödeme → (0,45 × 2) − 0,55 = riske atılan birim başına +0,35.

## Tek başına kazanma oranı anlamsızdır

%90 kazanma oranı, tek bir kayıp dokuz kazancın toplamından büyükse kaybettiren bir stratejidir; %35 kazanma oranı ise 2:1 yerine 3:1 ödemede son derece kârlıdır. Beklenen değer ikisini birleştiren en küçük sayıdır; bu yüzden bir strateji değerlendirilirken hesaplanacak ilk ve vazgeçilecek son istatistiktir.

## Maliyetler kârdan değil beklenen değerden düşer

Komisyon, slipaj ve fonlama işlem başına düşüldüğü için ödeme oranını doğrudan azaltır. Brüt beklenen değeri +0,1 birim ve gidiş-dönüş maliyeti 0,12 birim olan bir strateji kaybettiren bir stratejidir; ancak sürtünmeyi atlayan her backtest’te kazandıran gibi görünür.

## Nasıl yanlış okunur

Kısa bir örneklem üzerinden hesaplanan beklenen değer, stratejinin bir özelliği sanılır. Oysa bir tahmindir ve kararsızdır: birkaç düzine işlem, gerçek bir avantajı şanslı bir seriden ayırmaya yetmez. Aşırı uyumlu sistemlerin kendinden emin görünen istatistiklerle sahaya çıkması tam olarak böyle olur.

## Hesapla

- Kelly kriteri hesaplayıcı: https://qanterion.com/tr/tools/kelly-criterion-calculator
- İflas riski hesaplayıcı: https://qanterion.com/tr/tools/risk-of-ruin-calculator

## Ayrıca bakınız

- İflas riski: https://qanterion.com/tr/glossary/risk-of-ruin
- Pozisyon boyutlandırma: https://qanterion.com/tr/glossary/position-sizing
- Slipaj: https://qanterion.com/tr/glossary/slippage

## Kaynaklar

- [A New Interpretation of Information Rate](https://www.princeton.edu/~wbialek/rome/refs/kelly_56.pdf) — J. L. Kelly, Jr., Bell System Technical Journal (hosted by Princeton University)
- [Optimal Gambling Systems for Favorable Games](https://digicoll.lib.berkeley.edu/record/112884) — L. Breiman, Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium on Mathematical Statistics and Probability (UC Berkeley Library Digital Collections)
- [Good and bad properties of the Kelly criterion](https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Papers/Good_Bad_Kelly.pdf) — L. C. MacLean, E. O. Thorp, W. T. Ziemba (hosted by UC Berkeley Department of Statistics)

## Other languages

- English: https://qanterion.com/glossary/expectancy
- 简体中文: https://qanterion.com/zh/glossary/expectancy
- 繁體中文（台灣）: https://qanterion.com/zh-TW/glossary/expectancy
- 繁體中文（香港）: https://qanterion.com/zh-HK/glossary/expectancy
- 日本語: https://qanterion.com/ja/glossary/expectancy
- 한국어: https://qanterion.com/ko/glossary/expectancy
- Português (Brasil): https://qanterion.com/pt-BR/glossary/expectancy
- Bahasa Indonesia: https://qanterion.com/id/glossary/expectancy
- العربية: https://qanterion.com/ar/glossary/expectancy

## Risk notice

Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.