· QANTERION · リスク管理 · 6 分で読めます
リスク予算で自動売買戦略を選ぶ方法
歴史的リターンのランキングではなく、割り当て可能な資本、許容ドローダウン、戦略相関、一時停止条件から始めましょう。
結論： 口座がどれだけの損失と変動を耐えられるかを先に決め、その資金閾値・ドローダウン許容度・運用条件に合う戦略を選びます。歴史的リターンは最後に比較する指標のひとつであり、最初に見るべきものではありません。
リスク予算とは何か
リスク予算は「いくら損する計画か」ではありません。ある戦略に対して口座が引き受けてもよい不確実性の上限を、あらかじめ定義したものです。通常は次を含みます。
- 戦略に割り当てられる資本；
- 許容できるドローダウン；
- 日次または期間ごとの損失境界；
- 他戦略・他ポジションと合算した後の総リスク；
- 一時停止または退出を発動する条件。
リスク予算がなければ、直近の好成績に引かれて、最も不適切なタイミングで配分を増やしてしまいがちです。
ステップ1：総資産と割り当て可能資本を分ける
総資産がそのまま新しい戦略に使えるわけではありません。口座には次も含まれ得ます。
- 他戦略に既に割り当てられた資本；
- ポジションを支える証拠金；
- 処理中または制限付きの資金；
- 出金、安全バッファ、その他用途の準備金。
起点は割り当て可能資本とし、異常変動に備えた余力を残します。
ステップ2：ドローダウンを口座への影響に翻訳する
ある戦略の歴史的最大ドローダウンが 15% だとします。将来も 15% で頭打ちになる保証はありませんが、次のように影響を見積もれます。
10,000 ドルを配分し、同程度の下落が起きれば、時価評価の下落は約 1,500 ドル。口座はさらに悪い結果にも耐えられるか？
歴史的最大値を硬い天井として使わないでください。新しい相場環境、執行差、複数戦略の同時悪化は、より大きな損失を生み得ます。
ステップ3：似た戦略は分散にならない
名前が違ってもリスクは独立しません。二つの戦略がともにトレンド、同一資産、同一セッション、類似シグナルに依存しているかもしれません。体制が変わると、同時にドローダウンすることがあります。
比較すべき点：
- 取引対象と方向；
- 保有期間；
- シグナルの源泉；
- 損益が出やすい相場環境；
- 既存ポジション・戦略との重なり。
ステップ4：一時停止条件を先に書く
戦略を始める前に、一時停止と再評価の条件を定義します。
- ドローダウンが観察閾値を超える；
- 実際の取引頻度がバックテストから大きく乖離する；
- コスト、スリッページ、レイテンシが著しく悪化する；
- データ源が中断され、状態を確認できない；
- 挙動が当初の前提と一致しなくなる。
一時停止は失敗の自白ではなく、リスク制御のアクションです。
実務的な選定順
- 割り当て可能資本を確認する。
- 口座レベルのリスク予算を設定する。
- 資金閾値を満たさない戦略を除外する。
- 期間、ドローダウン、コスト、安定性を確認する。
- 既存リスクとの相関を比較する。
- 一時停止・退出・再評価の条件を書く。
- より高い権限の環境を検討する前に、シミュレーションまたはペーパートレードで観察する。
QANTERION における戦略選定
QANTERION は、割り当て可能資本、戦略閾値、バックテスト、リスク注記を一つのワークフローにまとめます。「利用可能」は単なるボタン状態ではなく、口座条件とリスク規則の結果です。
選定前に バックテストの読み方 を確認してください。現在のモードと権限については FAQ を参照してください。
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