Tanım
Paper trading
Paper trading, bir stratejiyi simüle sermayeyle canlı piyasa verisi üzerinde çalıştırır. Tanım, backtest’ten farkı ve test edemedikleri.
Paper trading, bir stratejiyi gerçek yerine simüle sermaye kullanarak canlı piyasa verisi üzerinde çalıştırmaktır. Backtest’ten farklı olarak zaman içinde ileri doğru ve stratejinin hiç görmediği veriler üzerinde işler; böylece sonuca göre uydurma ihtimali ortadan kalkar. Canlı işlemden farklı olarak hiçbir sermaye risk altında değildir ve bu hem amacı hem de temel sınırlamasıdır.
- Diğer adı
- simüle işlem · demo hesap · ileri test
Nasıl hesaplanır
Backtest → past data, instant, cheapest to run, easiest to fool yourself with
Paper → live data, real time, no capital at risk, no execution risk either
Live → live data, real capital, real fills, real behaviour
Paper trading tests the strategy. Only live trading tests the operator.
Backtest’in kapatamadığı ileriye bakma boşluğunu kapatır
Bir backtest, bilinçli ya da değil, sonucu zaten bilinen verilere göre ayarlanabilir. Paper trading’de bu mümkün değildir: bir sonraki tik henüz gerçekleşmemiştir. Stratejiyi canlı veri üzerinde anlamlı bir süre ileri doğru çalıştırmak, avantajının onu inşa eden örneklemin dışında da var olduğuna dair mevcut en ucuz kanıttır.
Yine de test edemedikleri
Simüle dolumlar likidite için rekabet etmez; bu yüzden slipaj ve kısmi dolumlar yaşanmaz, yalnızca modellenir. Daha önemlisi, hiçbir simülasyon gerçek parasının eridiğini izleyen bir operatörün davranışını yeniden üretmez. Paper trading stratejiyi doğrular; onu çalıştıran kişiyi ancak gerçek sermaye doğrular.
Nasıl yanlış okunur
İstikrarlı paper kârları çoğu zaman stratejinin hazır olduğunun kanıtı sayılır. Bunlar yalnızca, modellenen uygulama koşullarında kuralların avantajlı sinyaller ürettiğini gösterir; dolumların ölçekte elde edilebileceğini ya da operatörün ilk gerçek drawdown boyunca kurallara uyacağını değil.
Ayrıca bakınız
Kaynaklar
- Interpretive Notice 9025 — Compliance Rule 2-29: Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results — National Futures Association
- Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability? — Barber, Lee, Liu, Odean & Zhang, Haas School of Business, University of California, Berkeley
- Price Impact — J.-P. Bouchaud, arXiv (entry for the Encyclopedia of Quantitative Finance)
Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.
Tanımları bilmek kolay kısım
Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.