Definisi
Paper trading
Paper trading menjalankan strategi pada data pasar live dengan modal simulasi. Definisi, bedanya dengan backtesting, dan apa yang tidak bisa diujinya.
Paper trading adalah menjalankan strategi terhadap data pasar live menggunakan modal simulasi alih-alih uang sungguhan. Berbeda dari backtest, ia bergerak maju dalam waktu di atas data yang belum pernah dilihat strategi, sehingga menghilangkan kemungkinan mengepaskan diri ke hasil. Berbeda dari trading live, tidak ada modal yang berisiko — dan itu sekaligus tujuannya dan keterbatasan utamanya.
- Dikenal juga sebagai
- trading simulasi · akun demo · forward testing
Cara menghitungnya
Backtest → past data, instant, cheapest to run, easiest to fool yourself with
Paper → live data, real time, no capital at risk, no execution risk either
Live → live data, real capital, real fills, real behaviour
Paper trading tests the strategy. Only live trading tests the operator.
Menutup celah look-ahead yang tak bisa ditutup backtest
Sebuah backtest bisa disetel, sadar maupun tidak, terhadap data yang hasilnya sudah diketahui. Paper trading tidak bisa: tick berikutnya belum terjadi. Menjalankan strategi maju di atas data live untuk periode yang berarti adalah bukti termurah yang tersedia bahwa keunggulannya ada di luar sampel tempat ia dibangun.
Yang tetap tidak teruji
Pengisian order simulasi tidak berebut likuiditas, sehingga slippage dan partial fill dimodelkan, bukan dialami. Yang lebih penting, tidak ada simulasi yang mereproduksi perilaku operator saat menonton uang nyata berkurang. Paper trading memvalidasi strateginya; hanya modal nyata yang memvalidasi orang yang menjalankannya.
Cara salah menafsirkannya
Profit paper yang konsisten sering dianggap bukti bahwa strategi sudah siap. Itu hanya menetapkan bahwa aturannya menghasilkan sinyal dengan keunggulan pada eksekusi yang dimodelkan — bukan bahwa pengisian order itu tercapai pada ukuran nyata, maupun bahwa operatornya akan mengikuti aturan melewati drawdown nyata pertama.
Hitung sendiri
Lihat juga
Sumber
- Interpretive Notice 9025 — Compliance Rule 2-29: Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results — National Futures Association
- Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability? — Barber, Lee, Liu, Odean & Zhang, Haas School of Business, University of California, Berkeley
- Price Impact — J.-P. Bouchaud, arXiv (entry for the Encyclopedia of Quantitative Finance)
Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.
Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah
Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.