Definisi
Perdagangan frekuensi tinggi
HFT menahan posisi dalam hitungan detik hingga menit dan hidup dari kualitas eksekusi, bukan ramalan. Apa itu HFT dan mengapa friksi menentukan hasilnya.
Perdagangan frekuensi tinggi adalah perdagangan otomatis dengan posisi yang dibuka dan ditutup dalam hitungan detik sampai menit, dan profitabilitasnya bergantung pada kualitas eksekusi alih-alih pada menebak arah pasar. Keunggulan per transaksi memang dirancang kecil lalu diulang berkali-kali, sehingga biaya, spread, dan slippage bukan pembulatan melainkan suku yang paling menentukan. Aturan yang untung sebelum biaya dan rugi sesudahnya adalah hasil yang biasa, bukan kesialan.
- Dikenal juga sebagai
- HFT · perdagangan latensi rendah · sistematis jangka sangat pendek
Cara menghitungnya
Net edge per trade = gross edge − fees − spread paid − slippage
At a few basis points of gross edge, the subtracted terms dominate.
Shortening the holding period multiplies how often they are paid,
so the same signal can be profitable daily and loss-making by the minute.
Friksi, bukan ramalan, yang menentukan
Ketika transaksi rata-rata hanya menghasilkan beberapa basis poin, satu tingkat biaya atau spread yang melebar sudah membalik seluruh hasilnya. Karena itu strategi HFT dinilai dari biaya yang benar-benar terjadi, bukan dari kualitas sinyal, dan karena itu tingkat menang sendirian nyaris tak berarti. QANTERION mempublikasikan tingkat menang tipikal 37% pada kripto, 56% pada saham AS, dan 31% pada logam mulia, dan angka itu hanya bisa dibaca bersama angka biaya dan penurunan di sebelahnya.
Kecepatan adalah batasan, bukan strategi
Menjadi cepat tidak menciptakan keunggulan; ia hanya menjaga keunggulan yang sudah ada dari pesaing yang akan mengambil eksekusi yang sama. Bagi sebagian besar peserta, batasan yang mengikat bukan latensi melainkan kapasitas. Keunggulan berjangka pendek biasanya kecil secara absolut dan berhenti bekerja begitu ukuran yang diperdagangkan menggerakkan harga yang menjadi sandarannya.
Cara salah menafsirkannya
HFT sering dianggap versi lebih cepat dari trading biasa, seolah strategi apa pun membaik bila dijalankan lebih sering. Yang berlaku justru sebaliknya: memperpendek horizon melipatgandakan berapa kali biaya dibayar, dan aturan yang benar-benar unggul pada frekuensi harian bisa rugi secara konsisten pada frekuensi menit hanya karena itu.
Hitung sendiri
Lihat juga
Sumber
- High-frequency trading in the foreign exchange market — Bank for International Settlements, Markets Committee
Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.
Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah
Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.