Tanım
Yüksek frekanslı işlem
HFT pozisyonları saniyeler ila dakikalar içinde kapatır ve tahminle değil işlem kalitesiyle yaşar. HFT nedir ve sürtünme sonucu neden belirler.
Yüksek frekanslı işlem, pozisyonların saniyeler ila dakikalar içinde açılıp kapandığı otomatik işlem biçimidir ve kârlılık piyasanın yönünü bilmeye değil işlem kalitesine bağlıdır. İşlem başına avantaj tasarım gereği küçüktür ve çok kez tekrarlanır; bu yüzden komisyon, makas ve slipaj yuvarlama farkı değil sonucu belirleyen baskın terimdir. Maliyet öncesi kazandıran, maliyet sonrası kaybettiren bir kural şanssızlık değil olağan sonuçtur.
- Diğer adı
- HFT · düşük gecikmeli işlem · çok kısa vadeli sistematik işlem
Nasıl hesaplanır
Net edge per trade = gross edge − fees − spread paid − slippage
At a few basis points of gross edge, the subtracted terms dominate.
Shortening the holding period multiplies how often they are paid,
so the same signal can be profitable daily and loss-making by the minute.
Sonucu tahmin değil sürtünme belirler
Ortalama işlem birkaç baz puan kazandırıyorsa, tek bir komisyon kademesi ya da genişleyen bir makas sonucun işaretini ters çevirir. Bu yüzden bir HFT stratejisi sinyal kalitesiyle değil gerçekleşen maliyetlerle değerlendirilir ve bu yüzden tek başına kazanma oranı çok az şey söyler. QANTERION kriptoda %37, ABD hisselerinde %56, değerli metallerde %31 tipik kazanma oranı yayımlar; bu sayılar ancak yanlarındaki komisyon ve düşüş rakamlarıyla birlikte okunabilir.
Hız bir kısıt, strateji değil
Hızlı olmak avantaj yaratmaz; yalnızca aynı emri kapacak rakiplere karşı hâlihazırda var olan bir avantajı korur. Katılımcıların çoğu için bağlayıcı kısıt gecikme değil kapasitedir. Kısa vadeli bir avantaj genellikle mutlak olarak küçüktür ve işlem büyüklüğü dayandığı fiyatı oynatmaya başladığı anda çalışmayı bırakır.
Nasıl yanlış okunur
HFT sıklıkla sıradan işlemin hızlandırılmış hâli sanılır; sanki her strateji daha sık çalıştırılınca iyileşecekmiş gibi. Tersi geçerlidir: vadeyi kısaltmak maliyetin kaç kez ödendiğini katlar ve günlük frekansta gerçek avantajı olan bir kural yalnızca bu nedenle dakikalık frekansta istikrarlı biçimde zarar edebilir.
Ayrıca bakınız
Kaynaklar
- High-frequency trading in the foreign exchange market — Bank for International Settlements, Markets Committee
Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.
Tanımları bilmek kolay kısım
Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.