정의
고빈도매매
고빈도매매는 수초에서 수분 단위로 포지션을 정리하며 예측이 아니라 체결 품질로 승부가 갈립니다. HFT가 무엇인지, 왜 마찰이 결과를 정하는지 설명합니다.
고빈도매매는 포지션을 수초에서 수분 안에 열고 닫는 자동화 매매이며, 수익성은 시장 방향을 맞히는 능력이 아니라 체결 품질에 달려 있습니다. 거래 한 건당 우위는 설계상 아주 작고 그것을 여러 번 반복해 성립시키므로, 수수료와 호가 스프레드와 슬리피지는 반올림 오차가 아니라 결과를 지배하는 항이 됩니다. 비용 차감 전에는 벌고 차감 후에는 잃는 규칙은 운이 나쁜 예외가 아니라 흔한 결과입니다.
- 다른 이름
- HFT · 저지연 매매 · 초단타 시스템 매매
계산 방법
Net edge per trade = gross edge − fees − spread paid − slippage
At a few basis points of gross edge, the subtracted terms dominate.
Shortening the holding period multiplies how often they are paid,
so the same signal can be profitable daily and loss-making by the minute.
승부를 가르는 것은 예측이 아니라 마찰입니다
평균 거래가 몇 베이시스포인트만 버는 상황에서는 수수료 구간 하나나 스프레드 확대만으로 결과의 부호가 뒤집힙니다. 그래서 HFT 전략은 신호 품질이 아니라 실현 비용으로 평가되며, 승률만으로는 말할 수 있는 것이 거의 없습니다. QANTERION은 암호화폐 37%, 미국주식 56%, 귀금속 31%의 일반적인 승률을 공개하는데, 이 숫자들은 옆에 놓인 수수료와 낙폭 수치와 함께 볼 때만 해석됩니다.
속도는 제약이지 전략이 아닙니다
빠르다는 것 자체가 우위를 만들지는 않습니다. 그대로 두면 경쟁자가 같은 체결을 가져갈 상황에서 이미 있는 우위를 지켜줄 뿐입니다. 대부분의 참가자에게 실제로 걸리는 제약은 지연이 아니라 용량입니다. 짧은 호흡의 우위는 절대금액이 작은 것이 보통이고, 다루는 물량이 그 우위가 기대는 가격을 움직이기 시작하면 작동을 멈춥니다.
흔한 오해
고빈도매매는 흔히 "회전이 빠른 보통 매매"로 받아들여져, 어떤 전략이든 더 자주 돌리면 나아진다고 여겨집니다. 실제로는 반대입니다. 호흡을 짧게 하는 것은 비용을 치르는 횟수를 곱으로 늘리는 일이며, 일봉에서 진짜 우위가 있는 규칙이 오직 그 이유만으로 분봉에서 꾸준히 손실을 낼 수 있습니다.
직접 계산하기
출처
- High-frequency trading in the foreign exchange market — Bank for International Settlements, Markets Committee
이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.
정의를 아는 것은 쉬운 부분입니다
드로다운이 무엇인지 아는 것과, 드로다운에 닿으면 멈추는 시스템을 갖는 것은 다릅니다. QANTERION은 전략이 돌아가는 동안 이 한계를 실제로 적용합니다.