التعريف
فرط التخصيص
فرط التخصيص هو ضبط الاستراتيجية على ضجيج التاريخ بدل الإشارة. التعريف وعلامات التحذير ولماذا هو النتيجة الافتراضية للتحسين.
فرط التخصيص هو نتيجة ضبط استراتيجية إلى أن تصف الضجيج في عينة تاريخية بدل أي بنية قابلة للتكرار في السوق. وعلامته أن الأداء ينهار على بيانات لم تُختَر منها المعاملات. وهو ليس نمط فشل نادراً بل النتيجة الافتراضية للتحسين غير المقيَّد: فبعدد كافٍ من المعاملات والمحاولات يمكن مطابقة أي مجموعة بيانات مطابقة تامة.
- يُعرف أيضاً بـ
- ملاءمة المنحنى · التنقيب في البيانات
كيف يُحسب
Symptoms of an overfitted strategy:
· Performance collapses on data the parameters were not chosen from
· Small parameter changes produce large performance changes
· More rules and more conditions than the sample can support
· An equity curve that is smooth in-sample and jagged out-of-sample
كل اختبار تاريخي تجريه له ثمن
اختبار مئة نسخة والاحتفاظ بالأفضل يضمن نتيجة جيدة داخل العينة حتى لو لم تكن لأي منها أفضلية، لأن الفائز اختاره الضجيج. ولهذا يجب إحصاء عدد التهيئات المجرَّبة وخصمه، ولهذا تكون الاستراتيجية التي نجت من اختبار واحد نزيه دليلاً أقوى من أخرى فازت من بين ألف محاولة.
المتانة تبدو مملة
الاستراتيجية التي يتدهور أداؤها تدريجياً كلما ابتعدت المعاملات عن نقطة المثلى أرجح أن تصف شيئاً حقيقياً من استراتيجية ذات قمة حادة. فإذا كانت فترة استرجاع من خمس وحدات رابحة وست وحدات غير رابحة، فإن ما وجدته الاستراتيجية أثرٌ من آثار العينة لا خاصية من خصائص السوق.
كيف يُساء فهمه
يُعامَل الاختبار خارج العينة كأنه علاج. لكنه اختبار فحسب، ويتوقف عن العمل لحظة استخدام نتائجه لتعديل الاستراتيجية: فبمجرد أن تنظر إلى البيانات المحجوزة وتغيّر شيئاً، تصبح تلك البيانات داخل العينة ويضيع الدليل النزيه.
انظر أيضاً
المصادر
- Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism: The Effects of Backtest Overfitting on Out-of-Sample Performance — Notices of the American Mathematical Society (Bailey, Borwein, López de Prado, Zhu)
- … and the Cross-Section of Expected Returns — Campbell R. Harvey, Yan Liu, Heqing Zhu — Duke University (published in the Review of Financial Studies)
- Data-Snooping Biases in Tests of Financial Asset Pricing Models — National Bureau of Economic Research (Andrew W. Lo, A. Craig MacKinlay)
التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.
معرفة التعريف هي الجزء السهل
معرفة معنى التراجع ليست كامتلاك نظام يتوقف عنده. تطبّق QANTERION هذه الحدود أثناء تشغيل الاستراتيجية فعلياً.