تعريفات مرفقة بالحساب
مسرد مصطلحات التداول الكمي
معنى كل مصطلح، وكيف يُحسب، والطريقة المحددة التي يُساء بها فهمه.
آخر تحديث
يعرّف هذا المسرد مصطلحات التداول الكمي التي تحدد بقاء الاستراتيجية من عدمه: مفاهيم المخاطر وحجم المركز كالتراجع الأقصى وسعر التصفية وتحديد حجم المركز واحتمال الإفلاس؛ ومقاييس الأداء كنسبة شارب والتوقع ومعدل النمو السنوي المركب؛ وآليات السوق كمعدلات التمويل والانزلاق ورسوم الصانع والآخذ؛ ومصطلحات المنهج كالاختبار التاريخي والتداول الورقي والتداول الشبكي وفرط التخصيص. كل مدخل يقدّم التعريف والصيغة حيثما وُجدت والخطأ الذي يستدعيه المصطلح غالباً.
المخاطر وحجم المركز
- احتمال الإفلاس
- احتمال الإفلاس هو احتمال بلوغ الاستراتيجية حدّ الفشل قبل أن تتراكم أفضليتها. التعريف والصيغة ولماذا هي مشكلة حجم لا مشكلة أفضلية.
- التراجع الأقصى
- التراجع الأقصى هو أكبر انخفاض في رأس المال من الذروة إلى القاع. التعريف والصيغة وحساب التعافي غير المتماثل وكيف يُساء فهم هذا الرقم.
- التصفية
- التصفية هي الإغلاق القسري لمركز ذي رافعة عندما يهبط الهامش دون حدّ الصيانة. التعريف وصيغة السعر ولماذا يجب أن يقع وقف الخسارة داخلها.
- التقلب
- التقلب هو الانحراف المعياري للعوائد على أفق زمني محدد. صيغة التقلب السنوي (√252 مقابل √365)، والفرق بين التقلب المحقق والضمني، ولماذا لا يعني الخسارة.
- تحديد حجم المركز
- تحديد حجم المركز يحوّل ميزانية مخاطرة ثابتة إلى كمية أمر. التعريف وصيغة النسبة الثابتة ولماذا يجب أن تكون الرافعة ناتجاً لا إعداداً.
- وقف الخسارة
- وقف الخسارة خروج محدد مسبقاً يحوّل خسارة بلا سقف إلى خسارة محدودة. علاقته بحجم المركز، وما قاسه كامينسكي ولو، وكيف يُنفَّذ الأمر عند الفجوة السعرية.
مقاييس الأداء
- التوقع
- التوقع هو النتيجة المتوسطة لكل وحدة مخاطرة. التعريف والصيغة ونسبة ربح التعادل ولماذا لا تخبرك نسبة الربح وحدها بشيء.
- عامل الربح
- عامل الربح (profit factor) هو إجمالي الربح مقسوماً على إجمالي الخسارة. ما تعنيه 1.0 و1.5 و3.0، وكم تخفضه التكاليف، والاختبار الوحيد الذي يكشف الرقم الزائف.
- معدل النمو السنوي المركب
- معدل النمو السنوي المركب هو المعدل السنوي الثابت الذي يربط قيمة البداية بقيمة النهاية. التعريف والصيغة وما يخفيه الرقم.
- نسبة الربح
- نسبة الربح هي حصة الصفقات المغلقة على ربح. لماذا لا تعني شيئاً بدون متوسط الربح والخسارة بجوارها، وكيف يبدو الرقم الجيد فعلاً.
- نسبة سورتينو
- نسبة سورتينو هي نسبة شارب مع وضع الانحراف الهبوطي في المقام، فلا تعاقب التقلب الصاعد. الصيغة، ومعيار √2 مقابل شارب، ولماذا الرقم مشوّش.
- نسبة شارب
- تقيس نسبة شارب العائد الزائد لكل وحدة تقلب. التعريف والصيغة وكيفية قراءة القيمة والطرق الثلاث التي يُضخَّم بها الرقم.
- نسبة كالمار
- نسبة كالمار تقسم العائد السنوي على أقصى تراجع، فتقيس العائد بوحدات أسوأ خسارة. المعادلة، ونافذة 36 شهراً المتعارف عليها، ولماذا تضخّم النوافذ القصيرة الرقم.
آليات السوق
- الانزلاق السعري
- الانزلاق هو الفارق بين السعر المتوقع والسعر المنفَّذ. التعريف والصيغة وسبب تضخّمه غير الخطي مع الحجم وكيف يُبطل الاختبارات التاريخية.
- التداول عالي التردد
- التداول عالي التردد يغلق المراكز خلال ثوانٍ إلى دقائق ويعتمد على جودة التنفيذ لا على التنبؤ. ما هو، ولماذا تحسم الاحتكاكات نتيجته.
- الرافعة المالية
- الرافعة المالية تضاعف الانكشاف لا الأفضلية. حساب القيمة الاسمية، ولماذا تتقلص مسافة التصفية بنسبة 1/الرافعة، والحدود التي يفرضها المنظمون على عملاء التجزئة.
- رسوم الصانع والآخذ
- تنطبق رسوم الصانع على الأوامر التي تنتظر في الدفتر، ورسوم الآخذ على الأوامر التي تعبر الفارق. التعريف وسبب الاختلاف وكيف تضاعفها الرافعة.
- معدل التمويل
- معدل التمويل هو الدفعة الدورية بين حاملي المراكز الطويلة والقصيرة في العقود الدائمة. التعريف والصيغة ومن يدفع ولماذا يهمّ الرقم السنوي.
المنهج والاستراتيجية
- استراتيجية مارتينجال
- تضاعف استراتيجية مارتينجال (Martingale) الرهان بعد كل خسارة ليستردّ ربح واحد كل شيء. حساب سلسلة الخسائر، ونتيجة إفلاس المقامر، ولماذا لا تعني نسبة ربح 95% أفضلية.
- الاختبار التاريخي
- الاختبار التاريخي يشغّل استراتيجية على بيانات سابقة لتقدير سلوكها. التعريف وما يجب أن يُنمذجه اختبار موثوق وحدود النتيجة.
- الارتداد إلى المتوسط
- الارتداد إلى المتوسط يتداول عودة السعر إلى مستوى مرجعي. ما يفترضه، ولماذا تُعد نسبة الربح المنخفضة طبيعية له، والحالة التي تُبطله.
- التحليل التقدمي (walk-forward)
- التحليل التقدمي يضبط المعاملات على نافذة من التاريخ، ويختبرها دون تعديل على النافذة التالية، ثم يتقدم ويكرر. كيف تُقرأ كفاءة walk-forward، وكيف يُبطَل الاختبار في العادة.
- التداول الشبكي
- يضع التداول الشبكي أوامر شراء وبيع متدرجة عبر نطاق سعري. التعريف واقتصاديات كل شبكة ومخاطر الاتجاه التي يغفلها التسويق.
- التداول الورقي
- التداول الورقي يشغّل استراتيجية على بيانات سوق حيّة برأس مال محاكى. التعريف والفرق عن الاختبار التاريخي وما لا يستطيع اختباره.
- التعزيز الهرمي للمركز (Pyramiding)
- التعزيز الهرمي للمركز (pyramiding) يضيف إلى مركز رابح بزيادات متناقصة كلما تحركت الصفقة لصالحه. حساب الهرم القائم والمقلوب، وقاعدة الوقف التي تمنع الإضافات من التحول إلى مخاطرة جديدة.
- المراجحة
- المراجحة تشتري وتبيع الانكشاف نفسه في مكانين لالتقاط فرق السعر. أشكالها الثلاثة لدى الأفراد، والاحتكاك الذي يلتهم الفارق، ولماذا هي أقرب إلى تداول الفائدة منها إلى المال المجاني.
- تتبع الاتجاه
- تتبع الاتجاه يبقي المركز ما دامت الحركة مستمرة ويخرج حين تتوقف. القواعد، ولماذا تخسر أغلب الصفقات، ولماذا يحمل الخروج الاستراتيجية كلها.
- تداول الاختراق
- تداول الاختراق يدخل حين يغادر السعر نطاقاً محدداً. كيف يُختار المستوى، ولماذا تفشل أغلب الاختراقات، وما يفصل الاختراق الحقيقي عن الكاذب.
- تداول الزخم
- تداول الزخم يشتري ما يرتفع بالفعل ويترك ما يهبط. الأدلة التي يقوم عليها، والآفاق الزمنية التي ينجح فيها، والانعكاس الذي ينهيه.
- فرط التخصيص
- فرط التخصيص هو ضبط الاستراتيجية على ضجيج التاريخ بدل الإشارة. التعريف وعلامات التحذير ولماذا هو النتيجة الافتراضية للتحسين.
التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.
معرفة التعريف هي الجزء السهل
معرفة معنى التراجع ليست كامتلاك نظام يتوقف عنده. تطبّق QANTERION هذه الحدود أثناء تشغيل الاستراتيجية فعلياً.