監査できる数値
バックテスト検証基盤
バックテストはその前提以上に正直にはなりません。QANTERIONはシミュレーションが何をモデル化し何を省いているかを公開し、そのうえで標本外の試験としてペーパー前向き検証を提供します。
暗号資産バックテスト基盤は、取引戦略を過去の市場データに対して再生し、当時どう振る舞ったかを推定します。その出力の信頼性は、どれだけ摩擦をモデル化しているかで決まります。手数料、スリッページ、現実的な約定を省けば、結果は保守的な推定ではなく体系的に見栄えの良いものになります。QANTERIONはシミュレーションがモデル化する摩擦と意図的に省く摩擦を公開し、報告する全指標の計算式を定義し、バックテストを予測ではなく棄却の道具として扱います。
バックテストは戦略を過去データに対して再生し、当時の挙動を推定する作業です。悪いアイデアを棄却する最速の手段であり、不誠実に行えば悪いアイデアへの確信を製造する最速の手段でもあります。先読みバイアス、過学習したパラメータ、手数料ゼロ、完璧な約定があれば、ほぼどんなルールセットでも、それが調整されたデータ上では利益が出るように見せられます。
解決策はより見栄えのする資産曲線ではなく、前提の明示です。どの摩擦をモデル化し、どれをしていないのか、そして各数値の責任がどこにあるのか。それが本ページの示す基準であり、方法論ページが一行ずつ記録している基準です。
各摩擦と、バックテストがそれを省いたときに起きること
どの省略も結果を同じ方向——見栄えの良い方向——へ動かします。摩擦のないバックテストが不正確なのではなく体系的に誤っている理由です。
| 摩擦 | ここでのモデル化 | 省いた場合 |
|---|---|---|
| スリッページ | ボラティリティと注文サイズに応じて価格付けし、無視しない | 損切りの狭いシステムや高頻度戦略が、実際は違うのに利益に見える |
| メイカー／テイカー手数料 | 実際に支払うティアで、すべての仮想約定に課す | 1トレードの優位性が薄い戦略が、落ちるべき試験に合格する |
| 板の厚み | 深さを考慮した約定が、1枚で埋まるか複数層を歩くかを決める | 板の最良気配に無限の流動性があると仮定することになる |
| 指標の定義 | シャープ、最大ドローダウン、エクスポージャーの計算式を公開 | 同じ実行結果を二人が読んで、違う数値を見る |
シミュレーションがモデル化するもの
スリッページモデル
成行注文は最終約定価格では埋まりません。高精度のスリッページモデルはその差を無視せず価格付けします。
メイカー／テイカー手数料
すべての仮想約定は、実運用で支払うはずの手数料体系を負担します。優位性が手数料より薄い戦略は、まずここで落ちます。
板の厚みを考慮した約定
板の厚みが、そのサイズが一つの水準で埋まるか複数を歩くかを決めます。これをモデル化しているため、最良気配に無限の流動性があるとは仮定しません。
定義された指標
シャープレシオ、最大ドローダウン、エクスポージャー。報告されるすべての指標に公開された計算式があるため、同じ実行を読む二人は同じ数値を見ます。
意図的にモデル化していないもの
どのバックテストエンジンも何かを省きます。違いは、黙って省くか、結果の隣にその省略を明記するかです。
- 自分の注文フローによるマーケットインパクト——板が自分にどう反応したかを、シミュレーションは知り得ません。
- 取引所の障害、ヒゲの異常値、そして過去データ自体の欠損。
- 戦略実行コアがそもそもモデル化していないすべて——各前提の境界は、ならされるのではなく文書化されます。
- 未来。過去は戦略が調整に使ったかもしれないデータ集合であり、それを通過することは必要条件であって十分条件からは程遠いものです。
自分を騙さずにバックテストを読む方法
- 1 何が前提かを確認する 手数料、スリッページ、資金調達、約定ロジック。明示されていない前提は有利な前提です。
- 2 リターンより先にドローダウンを読む 深さと期間の両方を。曲線を持ち続けられるかは、当時実際に持ち続けたかで決まります。
- 3 インサンプル調整を疑う パラメータは、テストを走らせたのと同じデータで選ばれていないか。そうなら結果は記述であって証拠ではありません。
- 4 ペーパーで前向き検証する 戦略は現在しか見えず、すべての約定が標本外です。これはバックテストが与えられない試験です。
関連ツールと参考記事
QANTERIONは投資収益を保証しません。バックテストおよびシミュレーション結果は明示された前提の下での挙動を示すものであり、実運用の結果を予測するものではありません。実取引と実資金の入金は既定で無効であり、明示的な有効化が必要です。
始める前に確認すべきこと
ランディングページ版ではなく、正直な版。
良いバックテストは戦略が利益を出すことを意味しますか？
いいえ。バックテストは明示された前提の下で過去データ上の挙動を推定するものです。その同じ過去で調整されたパラメータは、弱い戦略を強く見せます。QANTERIONはバックテストを棄却の道具として扱い、未見のライブデータ上でのペーパー前向き検証と組み合わせます。
QANTERIONはどの前提を公開していますか？
スリッページのモデル化、メイカー／テイカー手数料の扱い、板の厚みを考慮した約定照合、そして報告される全指標の計算式です。方法論ページは各前提を列挙し、どれがQANTERION自身ではなく戦略実行コアに属するかを明示しています。
まずどの指標を見るべきですか？
常にリターンより先に最大ドローダウンを。次にリスク調整後の一貫性としてシャープレシオ、実際にどれだけの資本がリスクに晒されたかとしてエクスポージャー、そして優位性がコストを生き延びるかとして手数料の目減りを見ます。リターンは最初ではなく最後に信じる数値です。
数値を自分で検証できますか？
できます。シャープレシオと最大ドローダウンの計算ツールは無料かつ認証不要です。ご自身の系列を貼り付けて計算を確認してください。ターミナルで使われる指標の計算式はすべて方法論に公開されています。
利用料金はいくらですか？
ターミナル利用はPaper Free（0ドル）、Starter（月額29ドル）、Pro（月額79ドル）です。サブスクリプションが購入するのはそのティアのターミナル利用であり、投資収益、運用代行、戦略成績の分配ではありません。
悪い戦略をより早く棄却する
公開された前提、定義された指標、ペーパー前向き検証——そしてバックテストを約束として提示しないこと。