損益と、その間にある手数料
暗号資産 損益計算ツール
ロングとショートのレバレッジ損益。証拠金に対する利益率と往復手数料を分けて表示します。
レバレッジ損益計算ツールは、価格変動を現金の結果と、実際に拠出した証拠金に対する利益率へ変換します。想定元本は証拠金 × レバレッジ、利益は想定元本 × 価格変動率から、建玉時と決済時に想定元本へ課される手数料を差し引いた額です。重要なのは想定元本に対する利益率ではなく証拠金に対する利益率で、レバレッジ10倍なら4.6%の値動きが口座の46%の変動になります。同じ取引がチャート上は穏やかに見え、残高では決定的になる理由がここにあります。
取引パラメータ
決済する価格。利確でも損切りでも構いません
無期限先物のテイカー手数料は概ね0.04%〜0.06%
すべてブラウザ内で動作します。入力値は送信も保存もされません。
損益
- ロング損益（純額）
- —
- ロング証拠金利益率
- —
- ショート損益（純額）
- —
- ショート証拠金利益率
- —
- 想定元本
- —
- 往復手数料
- —
- 価格変動率
- —
想定元本ではなく、拠出した証拠金に対する利益率
建玉時と決済時に想定元本へ課されるため、レバレッジは手数料も同じ倍率で拡大します
手数料の行と損益の行を並べて見てください。高レバレッジかつ短期保有では、手数料が戦略の狙う優位性を上回ることが頻繁にあります。総利益しか表示しない計算ツールでは、この事実が見えません。
計算式
Notional = Margin × Leverage
Move % = (Exit − Entry) ÷ Entry × 100
Fees = Notional × Fee % × 2 (open + close)
Long PnL = Notional × Move % − Fees
Short PnL = −Notional × Move % − Fees
ROE = PnL ÷ Margin × 100
Funding payments are not included; see the funding rate calculator.- 1 その建玉に拠出する証拠金を入力します。動かす想定元本ではなく、リスクにさらす金額です。
- 2 レバレッジを入力し、評価したいエントリー価格と決済価格を入れます。
- 3 片道の手数料率を入力します。スプレッドを越えて約定するならテイカー手数料を使ってください。
- 4 証拠金利益率を読み、手数料の行を損益と比較してから、その取引を実行する価値があるか判断します。
生死を分けるのは証拠金利益率
レバレッジは市場を変えず、分母を変えます。証拠金1,000ドルを10倍で運用すると想定元本は10,000ドルとなり、価格が1%動くたびに実際に拠出した資金の10%が動きます。これは完全に対称で、これが仕組みのすべてです。4.6%の上昇を46%の利益に変える同じ倍率が、4.6%の下落を46%の損失に変え、およそ9.5%の逆行で建玉は消えます。想定元本に対する比率で損益を読むとレバレッジ取引は穏やかに見えますが、証拠金に対して読むと口座で実際に起きていることが見えます。
なぜ手数料はレバレッジとともに膨らむのか
手数料は証拠金ではなく想定元本に課されます。つまりレバレッジを上げると、リスクにさらす資本は変わらないまま手数料だけが比例して増えます。10倍・片道0.05%なら、往復で証拠金の1%が、相場が1ティックも動く前に消えます。月に20回転させれば手数料だけで年間20%が失われますが、この速度をエクイティカーブが宣伝することはありません。薄い優位性で回す戦略は、この行を差し引いた後に評価されなければなりません。
出典
- Futures PnL calculation rules — OKX
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
教育目的の計算ツールです。出力は入力された前提における算術結果であり、予測・推奨・投資助言ではありません。クオンツ取引は損失を生じる可能性があります。
よくある質問
前提条件を明示した簡潔な回答。
資金調達手数料は含まれますか？
含まれません。無期限先物の資金調達手数料は建玉中に区間ごとに発生し、価格変動とは独立しています。資金調達率の計算ツールで別途求め、両者を合算したものが保有期間全体の結果になります。
ロングとショートの結果が鏡像にならないのはなぜですか？
価格の部分は対称ですが手数料は対称ではありません。どちら側に立っても建玉と決済の双方で課されるため、同じ値動きに対して両者は手数料2回分だけ異なります。片方ではかろうじて利益、逆側では損失という取引が生じるのはこのためです。
手数料率には何を入力すべきですか？
注文が確実に板に並ぶ場合を除き、実際のテイカー手数料を使用してください。無期限先物のテイカー手数料は0.04%〜0.06%が一般的で、取引量ティアや手数料トークンで下がります。スプレッドを越えて約定する戦略に楽観的なメイカー手数料を入力することは、バックテストが実運用で再現されなくなる最も一般的な原因です。
算出した数値を、実際に強制するターミナルへ
ポジション上限、ドローダウン停止、清算距離は、QANTERIONでは戦略の稼働中に強制される制約です。手作業で再確認する数字ではありません。