エントリー前に撤退価格を知る
清算価格計算ツール
分離マージン建玉のロング・ショート清算水準と、エントリーからの距離をパーセントで表示します。
清算価格とは、レバレッジ建玉の証拠金が維持水準を下回り、取引所によって強制決済される価格です。分離マージンのロングは エントリー価格 × (1 − 1/レバレッジ + 維持証拠金率)、ショートは エントリー価格 × (1 + 1/レバレッジ − 維持証拠金率) で求まります。レバレッジ10倍・維持証拠金率0.5%なら、およそ9.5%の逆行で清算されます。レバレッジと損切り幅を切り離して決められない理由がここにあります。
建玉パラメータ
口座上限ではなく、この建玉の実効レバレッジ
取引所がティア別に公表。小口では概ね0.4%〜1%
すべてブラウザ内で動作します。入力値は送信も保存もされません。
清算水準
- ロング清算価格
- —
- ロングが耐えられる下落幅
- —
- ショート清算価格
- —
- ショートが耐えられる上昇幅
- —
- 利用可能な証拠金バッファ
- —
エントリーから何%下落すると清算されるか
エントリーから何%上昇すると清算されるか
1/レバレッジ − 維持証拠金率。取引所が介入するまでの余地。
これは「耐えられる変動幅の上限」であって目標ではありません。資金調達手数料、取引手数料、他建玉の含み損はいずれもバッファを削ります。クロスマージンでは、見ていなかった建玉が口座全体を清算させることがあります。
計算式
Long liquidation = Entry × (1 − 1/Leverage + MMR)
Short liquidation = Entry × (1 + 1/Leverage − MMR)
Distance to liquidation ≈ (1/Leverage − MMR) × 100 %
MMR = maintenance margin rate, set per tier by the venue
Isolated margin, one position, no added collateral, fees excluded.- 1 建玉を約定した、または約定予定のエントリー価格を入力します。
- 2 口座ティアの上限ではなく、その建玉の実効レバレッジを入力します。
- 3 取引所が当該想定元本ティアに公表している維持証拠金率を入力します。
- 4 清算距離と想定する損切り幅を比較します。必ず損切りが先に到達する必要があります。
なぜ損切りは清算水準の内側でなければならないのか
損切りは注文の依頼にすぎませんが、清算はそうではありません。損切り価格が清算価格よりも遠い場合、その損切りは決して約定しません。取引所が先に建玉を閉じ、しかも通常より不利な価格で、清算手数料も加わります。実務的な原則は、清算距離の十分内側に損切りを置き、急変時に価格帯を飛ばすギャップリスク分の余裕を確保することです。両者が接近しているなら、その発想に対してレバレッジが高すぎます。
分離マージンとクロスマージン
本ツールは分離マージンを前提とします。建玉ごとに証拠金が独立し、口座の残りは援用されません。クロスマージンでは口座残高全体がすべての建玉を裏付けるため、個々の清算価格は遠のく一方で、ひとつの不良建玉が口座全体を巻き込む余地が生まれます。クロスはリスクを減らすのではなく、プールするだけです。そこで見るべき数値は口座全体の維持証拠金と有効証拠金の比率であり、本ツールが返す建玉単位の数値ではありません。
出典
教育目的の計算ツールです。出力は入力された前提における算術結果であり、予測・推奨・投資助言ではありません。クオンツ取引は損失を生じる可能性があります。
よくある質問
前提条件を明示した簡潔な回答。
手数料や資金調達手数料は含まれますか？
含まれません。エントリー価格・レバレッジ・維持証拠金率だけの純粋な計算です。約定手数料、無期限先物で積み上がる資金調達手数料、クロスマージン口座の他建玉の含み損は、いずれも実際の清算をこの数値より手前に引き寄せます。楽観的な上限として扱ってください。
維持証拠金率には何を入力すべきですか？
建玉の想定元本が属するティアについて、利用中の取引所が公表している率を使用します。小口では0.4%〜1%が一般的で、規模とともに上昇します。同じレバレッジでも大口の方が小さな逆行で清算されるのはこのためです。
建てた後に清算価格を動かせますか？
分離マージン建玉に証拠金を追加すれば清算価格は遠のき、建玉を縮小しても同様です。どちらも戦略の優位性は変えません。変わるのは、判断が自分の手を離れるまでの余地だけです。清算を先送りするために含み損を抱えた建玉へ追証を入れ続けることは、管理可能な損失を口座規模の損失に変える最も一般的な経路です。
算出した数値を、実際に強制するターミナルへ
ポジション上限、ドローダウン停止、清算距離は、QANTERIONでは戦略の稼働中に強制される制約です。手作業で再確認する数字ではありません。