Definisi
Likuidasi
Likuidasi adalah penutupan paksa posisi berleverage ketika margin turun di bawah maintenance. Definisi, rumus harga, dan mengapa stop harus berada di dalamnya.
Likuidasi adalah penutupan paksa posisi berleverage oleh bursa ketika marginnya turun di bawah kebutuhan maintenance. Ini bukan permintaan seperti stop-loss — ia dieksekusi terlepas dari niat Anda, biasanya pada harga yang lebih buruk, dan umumnya disertai biaya tambahan. Pada leverage 10× dengan maintenance 0,5%, pergerakan berlawanan sekitar 9,5% sudah cukup memicunya.
- Dikenal juga sebagai
- likuidasi paksa · penutupan margin call
Cara menghitungnya
Long liquidation ≈ Entry × (1 − 1/Leverage + Maintenance margin rate)
Short liquidation ≈ Entry × (1 + 1/Leverage − Maintenance margin rate)
Survivable move ≈ (1/Leverage − Maintenance margin rate) × 100 %
Contoh perhitungan: Long di $65.000 dengan leverage 10× dan maintenance 0,5% → likuidasi sekitar $58.825.
Likuidasi mengalahkan stop Anda
Stop-loss adalah instruksi yang mungkin dicapai bursa, mungkin juga tidak; likuidasi adalah tindakan yang diambil bursa demi kepentingannya sendiri. Jika stop lebih jauh dari entry dibanding harga likuidasi, stop itu tidak akan pernah terisi — posisi ditutup lebih dulu. Karena itu sizing harus menempatkan stop jauh di dalam jarak likuidasi, dengan ruang untuk gap risk saat pasar bergerak cepat.
Isolated versus cross margin
Pada isolated margin, posisi hanya ditopang kolateralnya sendiri sehingga likuidasi terbatas pada posisi itu. Pada cross margin, seluruh saldo akun menopang setiap posisi: harga likuidasi individual menjauh, tetapi satu posisi buruk jadi mampu menyeret seluruh akun. Cross margin menggabungkan risiko, bukan menguranginya.
Cara salah menafsirkannya
Menambah margin pada posisi merugi luas dianggap sebagai manajemen risiko karena menjauhkan likuidasi. Padahal itu tidak mengurangi risiko — ia menambah modal yang terpapar pada ide yang sudah dibantah pasar, dan begitulah kerugian terkendali berubah menjadi kerugian seukuran akun.
Hitung sendiri
Sumber
- Liquidations — Hyperliquid (official protocol documentation)
- Margining — Hyperliquid (official protocol documentation)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority
Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.
Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah
Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.