Tanım
Likidasyon
Likidasyon, teminat sürdürme seviyesinin altına düştüğünde kaldıraçlı pozisyonun zorla kapatılmasıdır. Tanım, fiyat formülü ve stopun neden içeride olması gerektiği.
Likidasyon, kaldıraçlı bir pozisyonun teminatı sürdürme gereksiniminin altına düştüğünde borsanın pozisyonu zorla kapatmasıdır. Stop-loss gibi bir talep değildir; niyetten bağımsız olarak, genelde daha kötü bir fiyattan ve çoğu zaman ek bir ücretle uygulanır. %0,5 sürdürme oranıyla 10× kaldıraçta, yaklaşık %9,5’lik aleyhte hareket bunu tetiklemeye yeter.
- Diğer adı
- zorunlu likidasyon · teminat tamamlama kapanışı
Nasıl hesaplanır
Long liquidation ≈ Entry × (1 − 1/Leverage + Maintenance margin rate)
Short liquidation ≈ Entry × (1 + 1/Leverage − Maintenance margin rate)
Survivable move ≈ (1/Leverage − Maintenance margin rate) × 100 %
Çözümlü örnek: 65.000 dolardan long, 10× kaldıraç ve %0,5 sürdürme → likidasyon yaklaşık 58.825 dolar.
Likidasyon stopunuzun önüne geçer
Stop-loss borsanın ulaşabileceği ya da ulaşamayacağı bir talimattır; likidasyon ise borsanın kendi adına aldığı bir aksiyondur. Stop, girişten likidasyon fiyatından daha uzaktaysa asla gerçekleşmez — pozisyon önce kapatılır. Bu yüzden sizing, stopu likidasyon mesafesinin belirgin biçimde içine yerleştirmeli ve hızlı piyasalarda gap riski için pay bırakmalıdır.
İzole ve çapraz marjin
İzole marjinde pozisyon yalnızca kendi teminatıyla desteklenir, dolayısıyla likidasyon o pozisyonla sınırlı kalır. Çapraz marjinde tüm hesap bakiyesi her pozisyonu destekler: bireysel likidasyon fiyatları uzaklaşır, ama tek bir kötü pozisyon hesabın tamamını götürebilir hale gelir. Çapraz marjin riski azaltmaz, havuzlar.
Nasıl yanlış okunur
Zarardaki bir pozisyona teminat eklemek, likidasyonu uzaklaştırdığı için yaygın biçimde risk yönetimi sayılır. Oysa riski azaltmaz; piyasanın hâlihazırda çürüttüğü bir fikre maruz kalan sermayeyi artırır ve yönetilebilir bir zararın hesap büyüklüğünde bir zarara dönüşme yolu tam olarak budur.
Ayrıca bakınız
Kaynaklar
- Liquidations — Hyperliquid (official protocol documentation)
- Margining — Hyperliquid (official protocol documentation)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority
Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.
Tanımları bilmek kolay kısım
Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.