Definição
Liquidação
Liquidação é o encerramento forçado de uma posição alavancada quando a margem cai abaixo da manutenção. Definição, fórmula do preço e por que o stop deve ficar dentro dela.
Liquidação é o encerramento forçado de uma posição alavancada pela corretora quando sua margem cai abaixo da exigência de manutenção. Não é um pedido como o stop-loss — executa independentemente da intenção, normalmente a um preço pior e em geral com taxa adicional. A 10× de alavancagem com manutenção de 0,5%, cerca de 9,5% de movimento adverso já a dispara.
- Também chamado de
- liquidação forçada · encerramento por margem
Como se calcula
Long liquidation ≈ Entry × (1 − 1/Leverage + Maintenance margin rate)
Short liquidation ≈ Entry × (1 + 1/Leverage − Maintenance margin rate)
Survivable move ≈ (1/Leverage − Maintenance margin rate) × 100 %
Exemplo resolvido: Comprado a US$ 65.000 com 10× e manutenção de 0,5% → liquidação perto de US$ 58.825.
A liquidação tem precedência sobre o seu stop
Um stop-loss é uma instrução que a corretora pode ou não alcançar; a liquidação é uma ação que a corretora toma em nome próprio. Se o stop estiver mais distante da entrada que o preço de liquidação, ele nunca será executado — a posição é encerrada antes. O sizing precisa, portanto, colocar o stop bem dentro da distância de liquidação, com folga para gaps em mercados rápidos.
Margem isolada versus cruzada
Em margem isolada, a posição é respaldada apenas pelo próprio colateral, então a liquidação fica contida nela. Em margem cruzada, todo o saldo respalda todas as posições: os preços individuais de liquidação se afastam e uma única posição ruim passa a poder levar a conta junto. A margem cruzada agrupa risco em vez de reduzi-lo.
Como é mal interpretado
Adicionar margem a uma posição perdedora é amplamente tratado como gestão de risco por afastar a liquidação. Isso não reduz risco — aumenta o capital exposto a uma tese que o mercado já está contradizendo, e é assim que uma perda administrável vira uma perda do tamanho da conta.
Fontes
- Liquidations — Hyperliquid (official protocol documentation)
- Margining — Hyperliquid (official protocol documentation)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority
As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.
Definições são a parte fácil
Saber o que é drawdown não é o mesmo que ter um sistema que para nele. A QANTERION aplica esses limites enquanto a estratégia roda.