Definisi

Maximum drawdown

Maximum drawdown adalah penurunan terbesar ekuitas dari puncak ke palung. Definisi, rumus, aritmetika pemulihan yang asimetris, dan cara angka ini salah dibaca.

Diperbarui

Maximum drawdown adalah penurunan persentase terbesar dari puncak ekuitas ke palung berikutnya sebelum puncak baru tercapai. Ia mengukur kerugian terburuk yang benar-benar sudah ditimbulkan sebuah strategi, bukan yang mungkin ditimbulkan, dan bersifat asimetris: memulihkan drawdown 50% membutuhkan kenaikan 100% — karena itu pengendalian drawdown lebih penting bagi pemajemukan daripada return puncak.

Dikenal juga sebagai
MDD · penurunan puncak-ke-palung

Cara menghitungnya

            Drawdown(t)  = (Peak equity up to t − Equity(t)) ÷ Peak equity up to t
Max drawdown = max over all t of Drawdown(t)

Recovery required = 1 ÷ (1 − Max drawdown) − 1

Contoh perhitungan: Ekuitas memuncak di $100.000 lalu turun ke $70.000 → drawdown 30%, butuh kenaikan 42,9% untuk pulih.

Ini kendala, bukan statistik

Return adalah yang dihasilkan strategi; drawdown adalah yang harus dilalui seseorang untuk menerimanya. Hampir semua strategi yang ditinggalkan ditinggalkan di tengah drawdown yang sebenarnya sudah ditunjukkan backtest namun tidak benar-benar dihayati trader. Karena itu keputusan sizing dibuat berdasarkan toleransi drawdown, bukan return harapan — strategi yang tidak bisa ditahan bernilai nol, berapa pun rata-ratanya.

Kedalaman hanya separuh cerita

Dua strategi dengan maximum drawdown sama-sama 30% tidak sama-sama bisa ditahan jika satu pulih dalam enam minggu dan yang lain butuh dua tahun. Durasi drawdown — waktu di bawah air — menentukan apakah modal tersedia untuk peluang lain dan apakah operatornya bertahan. Laporkan keduanya, atau angkanya belum lengkap.

Cara salah menafsirkannya

Maximum drawdown hasil backtest rutin diperlakukan sebagai skenario terburuk. Padahal itu terburuk di dalam sampel, yang berarti batas bawah: masa depan memuat rezim yang tidak ada dalam sampel. Drawdown live yang melampaui maksimum backtest adalah hal normal, bukan bukti strategi rusak.

Hitung sendiri

Lihat juga

Sumber

Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.

Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah

Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.

Mulai di paper — gratisLihat harga