Definisi
Mean reversion
Mean reversion memperdagangkan kembalinya harga ke level acuan. Apa yang diasumsikan, mengapa tingkat menang rendah itu normal, dan kondisi yang mematahkannya.
Mean reversion adalah keluarga strategi yang menganggap pergerakan besar menjauh dari level acuan — rata-rata bergerak, VWAP sesi, atau penutupan sebelumnya — lebih mungkin ditarik kembali sebagian daripada berlanjut. Strategi ini mengasumsikan acuannya stabil dan simpangannya hanyalah derau. Asumsi itulah yang gagal: ketika pasar menilai ulang, acuannya yang bergerak menghampiri harga, bukan harga yang kembali ke acuan, dan setiap posisi yang diambil di sepanjang jalan menjadi kerugian.
- Dikenal juga sebagai
- kembali ke rata-rata · melawan tren · trading pantulan
Cara menghitungnya
A mean-reversion rule needs three numbers, not one:
· Reference — the level being reverted to (moving average, VWAP, prior close)
· Deviation — how far price must travel from it before entry
· Invalidation — the move that says the reference itself has shifted
Expectancy = (Win% × Avg win) − (Loss% × Avg loss)
A 31% win rate breaks even once the average win clears ~2.2× the average loss.
Contoh perhitungan: Pada tingkat menang 31%, aturan dengan rata-rata untung +1,0% dan rugi -0,4% menghasilkan (0,31 x 1,0) - (0,69 x 0,4) = +0,04% per transaksi sebelum biaya.
Tingkat menang rendah adalah bentuk normalnya
Mean reversion jangka pendek merealisasikan untung kecil dan sering, lalu menanggung kerugian ketika simpangan terus melebar. QANTERION mempublikasikan tingkat menang tipikal 31% pada strategi logam mulianya justru karena ini. Yang menentukan apakah sebuah aturan menguntungkan adalah ekspektasi, bukan tingkat menang: pada 31%, untung rata-rata harus melampaui sekitar 2,2 kali rugi rata-rata hanya untuk impas.
Tren adalah titik gagalnya
Mean reversion dan momentum bukan dua pendapat yang bersaing tentang pasar yang sama, melainkan taruhan pada dua rezim yang berlawanan. Aturan yang melawan setiap perpanjangan akan menumpuk selama rentang bertahan dan terus merugi begitu tren terbentuk. Itu sebabnya yang dipantau adalah rezimnya, bukan sinyal masuknya, dan batas penurunan yang keras lebih menentukan di sini daripada pada strategi mengikuti tren.
Cara salah menafsirkannya
Tingkat menang tinggi kerap dibaca sebagai bukti bahwa aturan mean reversion bekerja. Sering kali artinya justru sebaliknya: keuntungan ditutup lebih awal dan kerugian dibiarkan berjalan, sehingga strategi menyimpan ekor belum terealisasi yang belum dibayar. Angka yang layak dipercaya adalah penurunan maksimum di sebelah tingkat menang, bukan tingkat menang sendirian.
Lihat juga
Sumber
- Mean Reversion in Stock Prices: Evidence and Implications — National Bureau of Economic Research (Poterba & Summers), Working Paper 2343
Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.
Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah
Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.