Ukuran optimal, dan alasan memakai lebih sedikit

Kalkulator kriteria Kelly

Fraksi taruhan yang memaksimalkan pertumbuhan jangka panjang, plus posisi setengah dan seperempat yang dipakai praktisi.

Diperbarui

Kriteria Kelly memberikan fraksi taruhan yang memaksimalkan laju pertumbuhan modal jangka panjang: f* = (b·p − q) ÷ b, dengan p sebagai win rate, q sebagai 1 − p, dan b sebagai rasio payoff. Pada win rate 45% dengan payoff 2:1, Kelly penuh adalah 17,5% modal per transaksi. Hampir tidak ada yang menjalankannya: Kelly penuh hanya optimal bila keunggulan diketahui persis, dan dengan keunggulan yang diestimasi ia menghasilkan drawdown di atas 50% sebagai peristiwa rutin — karena itu setengah atau seperempat Kelly menjadi setelan praktis.

Statistik strategi

Dari sampel yang cukup besar — ratusan transaksi, bukan puluhan

2 berarti rata-rata kemenangan dua kali rata-rata kekalahan

Berjalan sepenuhnya di browser Anda. Input tidak dikirim atau disimpan.

Fraksi Kelly

Kelly penuh
—

Optimal hanya jika keunggulan diketahui persis. Negatif berarti tidak ada keunggulan — jangan buka posisi.

Setengah Kelly
—
Seperempat Kelly
—
Ekspektansi per unit risiko
—
Win rate impas
—

Di bawah win rate ini, rasio payoff tersebut merugi

Kelly sangat sensitif terhadap estimasi win rate. Melebihkan win rate lima poin saja bisa melipatgandakan fraksi yang disarankan, jadi input yang jujur adalah batas bawah interval kepercayaan Anda, bukan estimasi titik.

Rumusnya

f* = (b · p − q) ÷ b

  p = win rate            q = 1 − p
  b = payoff ratio (average win ÷ average loss)

Expectancy per unit risked = b · p − q
Break-even win rate        = 1 ÷ (b + 1)

Assumes a known, stationary edge and independent outcomes.
  1. 1 Masukkan win rate dari sampel yang cukup besar untuk bermakna secara statistik.
  2. 2 Masukkan rasio payoff: rata-rata transaksi untung dibagi rata-rata transaksi rugi.
  3. 3 Baca Kelly penuh, lalu bekerjalah dari angka setengah dan seperempat.
  4. 4 Bandingkan win rate Anda dengan angka impas untuk memastikan keunggulannya memang ada.

Mengapa praktisi memakai sebagian dari Kelly

Kelly penuh memaksimalkan pertumbuhan untuk keunggulan yang diketahui, dan keunggulan trading tidak pernah diketahui — ia diestimasi dari sampel terbatas atas proses yang tidak stasioner. Setengah Kelly memberi sekitar 75% laju pertumbuhan dengan kira-kira separuh volatilitas dan drawdown jauh lebih dangkal; seperempat Kelly menyerahkan lebih banyak pertumbuhan demi kurva yang benar-benar bisa ditahan kebanyakan orang. Karena strategi yang ditinggalkan saat drawdown menghasilkan nol, fraksi yang bertahan itulah yang benar-benar bertumbuh majemuk.

Kelly negatif justru jawaban yang berguna

Ketika f* keluar negatif, kombinasi win rate dan rasio payoff tidak punya keunggulan — ekspektansi di bawah nol dan tidak ada ukuran posisi yang memperbaikinya. Ini output paling berharga dari kalkulator ini karena bisa diuji sebelum modal dikeluarkan. Bandingkan win rate Anda dengan angka impas: pada payoff 2:1 Anda butuh di atas 33,3%, dan pada 1:1 di atas 50%.

Alat dan bacaan terkait

Sumber

Kalkulator edukasi. Hasil menggambarkan aritmetika berdasarkan asumsi yang Anda masukkan — bukan prakiraan, rekomendasi, atau nasihat investasi. Trading kuantitatif dapat merugi.

Pertanyaan umum

Jawaban singkat dengan asumsi yang dinyatakan.

Fraksi Kelly berapa yang realistis dipakai?

Sebagian besar praktisi sistematis menjalankan antara seperempat dan setengah Kelly penuh. Alasannya bukan konservatisme demi konservatisme: input berupa estimasi, dan jaminan optimalitas Kelly menguap ketika estimasi itu salah ke arah optimistis — arah yang biasanya diambil galat estimasi.

Bisakah Kelly diterapkan ke beberapa strategi sekaligus?

Tidak dengan menghitungnya sendiri-sendiri. Posisi simultan berinteraksi lewat korelasi, dan menjumlahkan fraksi Kelly individual melebih-lebihkan total eksposur yang aman — kadang parah, karena korelasi justru naik pada kondisi tertekan saat sizing paling penting. Perlakukan angka strategi tunggal sebagai plafon, lalu turunkan sesuai tumpang tindih portofolio.

Apa hubungan Kelly dengan risiko persentase tetap?

Keduanya menjawab pertanyaan berbeda. Kelly menyatakan berapa fraksi modal yang boleh diekspos bila ada keunggulan; sizing fraksional tetap menyatakan cara menerjemahkan anggaran risiko terpilih menjadi ukuran order. Dalam praktik, Kelly menentukan persen risiko, lalu kalkulator ukuran posisi mengubah persen itu menjadi jumlah berdasarkan jarak stop.

Bawa angkanya ke terminal yang menegakkannya

Batas posisi, penghentian drawdown, dan jarak likuidasi adalah batasan yang diterapkan QANTERION saat strategi berjalan — bukan angka yang Anda periksa ulang manual.

Mulai di paper — gratisLihat harga