Siapa yang membayar funding, long atau short?

Saat tarif positif, pemegang long membayar pemegang short; saat negatif, short membayar long. Pembayaran ini berpindah antar trader, bukan ke bursa, dan diselesaikan pada tiap interval berdasarkan ukuran posisi Anda saat itu.

Apakah funding tetap berlaku jika saya tutup sebelum waktu penyelesaian?

Tidak. Funding hanya dikenakan pada posisi yang terbuka pada stempel waktu penyelesaian. Posisi yang dibuka dan ditutup sepenuhnya di antara dua penyelesaian tidak membayar funding sama sekali — itulah sebabnya strategi horizon sangat pendek bisa mengabaikannya sementara yang berhari-hari tidak bisa.

Bisakah saya menerima funding alih-alih membayarnya?

Bisa — dengan berada di sisi penerima, biasanya short saat funding positif. Versi delta-netralnya memasangkan short perpetual dengan spot untuk memungut funding tanpa eksposur arah. Transaksi itu punya risikonya sendiri: pembalikan tarif, risiko bursa, dan margin yang dibutuhkan agar short tidak terlikuidasi saat harga naik.

Biaya yang terus jalan selagi Anda menunggu

Kalkulator funding rate

Funding perpetual diubah menjadi biaya tunai per interval, per hari, per periode tahan — dan disetahunkan.

Diperbarui 2026-08-18

Funding adalah pembayaran berkala yang dipertukarkan antara pemegang posisi long dan short pada futures perpetual agar harganya tetap menempel ke spot. Tarif positif berarti long membayar short. Angkanya dikutip per interval — biasanya setiap 8 jam, tiga kali sehari — sehingga tampak sepele: 0,01% per interval adalah 0,03% per hari, tetapi 10,95% per tahun. Pada posisi $10.000 yang ditahan sebulan, itu $30, dikenakan terlepas dari apakah harga bergerak sama sekali.

Posisi dan tarif

Nosional posisi (USDT)

Funding rate per interval (%)

Masukkan tarif negatif untuk memodelkan menerima, bukan membayar

Interval per hari

Sebagian besar bursa menyelesaikan tiap 8 jam (3 per hari)

Hari ditahan

Berjalan sepenuhnya di browser Anda. Input tidak dikirim atau disimpan.

Biaya funding

Tarif disetahunkan: —
Total selama periode: —
Biaya per hari: —
Biaya per interval: —
Total sebagai % nosional: —

Funding dikenakan atas nosional, bukan margin. Posisi berleverage 10× membayar sepuluh kali lipat funding dibanding posisi tanpa leverage dengan margin yang sama — karenanya strategi carry berleverage bisa negatif bersih sebelum harga melakukan apa pun.

Rumusnya

Per interval = Notional × Rate %
Per day      = Per interval × Intervals per day
Total        = Per day × Days held
Annualised   = Rate % × Intervals per day × 365

Positive rate: longs pay shorts. Negative rate: shorts pay longs.
Assumes a constant rate; real funding is re-quoted every interval.

1 Masukkan nilai nosional posisi — ukuran × harga, bukan margin di belakangnya.
2 Masukkan funding rate untuk satu interval dalam persen. Gunakan nilai negatif jika Anda yang menerima.
3 Tetapkan interval per hari (biasanya 3) dan berapa hari Anda berencana menahan.
4 Baca tarif tahunannya dan bandingkan dengan return yang memang dirancang untuk dihasilkan strategi Anda.

Mengapa angka setahun yang perlu dilihat

Tarif per interval cukup kecil untuk diabaikan dan cukup sering untuk menumpuk menjadi biaya dominan sebuah strategi lambat. Tiga penyelesaian sehari pada 0,01% menjadi 10,95% setahun — sebanding dengan seluruh return yang diharapkan banyak strategi sistematis. Posisi apa pun yang dimaksudkan untuk ditahan berminggu-minggu harus dievaluasi terhadap angka ini, bukan terhadap kutipan per interval di layar trading.

Funding adalah sinyal sekaligus biaya

Funding yang konsisten positif berarti pasar sedang membayar untuk tetap long, dan itu informasi kepadatan posisi, bukan informasi harga. Periode panjang funding positif tinggi sering mendahului kaskade likuidasi sisi long, karena leverage yang membayar funding itulah leverage yang ditutup paksa. Membaca funding hanya sebagai biaya berarti melewatkan separuh informasinya.

Alat dan bacaan terkait

Sumber

Perpetual funding fee mechanism — OKX
Fundamentals of Perpetual Futures — Songrun He, Asaf Manela, Omri Ross & Victor von Wachter (arXiv preprint 2212.06888)
Perpetual Futures Pricing — Damien Ackerer, Julien Hugonnier & Urban Jermann (arXiv preprint 2310.11771)

Kalkulator edukasi. Hasil menggambarkan aritmetika berdasarkan asumsi yang Anda masukkan — bukan prakiraan, rekomendasi, atau nasihat investasi. Trading kuantitatif dapat merugi.

Pertanyaan umum

Jawaban singkat dengan asumsi yang dinyatakan.

Siapa yang membayar funding, long atau short?: Saat tarif positif, pemegang long membayar pemegang short; saat negatif, short membayar long. Pembayaran ini berpindah antar trader, bukan ke bursa, dan diselesaikan pada tiap interval berdasarkan ukuran posisi Anda saat itu.
Apakah funding tetap berlaku jika saya tutup sebelum waktu penyelesaian?: Tidak. Funding hanya dikenakan pada posisi yang terbuka pada stempel waktu penyelesaian. Posisi yang dibuka dan ditutup sepenuhnya di antara dua penyelesaian tidak membayar funding sama sekali — itulah sebabnya strategi horizon sangat pendek bisa mengabaikannya sementara yang berhari-hari tidak bisa.
Bisakah saya menerima funding alih-alih membayarnya?: Bisa — dengan berada di sisi penerima, biasanya short saat funding positif. Versi delta-netralnya memasangkan short perpetual dengan spot untuk memungut funding tanpa eksposur arah. Transaksi itu punya risikonya sendiri: pembalikan tarif, risiko bursa, dan margin yang dibutuhkan agar short tidak terlikuidasi saat harga naik.

Bawa angkanya ke terminal yang menegakkannya

Batas posisi, penghentian drawdown, dan jarak likuidasi adalah batasan yang diterapkan QANTERION saat strategi berjalan — bukan angka yang Anda periksa ulang manual.

Mulai di paper — gratis Lihat harga