펀딩비는 롱이 내나요, 숏이 내나요?

요율이 양수일 때는 롱 보유자가 숏 보유자에게, 음수일 때는 숏이 롱에게 지급합니다. 이 금액은 거래소가 아니라 트레이더 사이에서 이동하며, 정산 시점의 포지션 규모를 기준으로 정산됩니다.

정산 시각 전에 청산하면 펀딩비가 나가나요?

아닙니다. 펀딩비는 정산 타임스탬프에 열려 있는 포지션에만 부과됩니다. 두 정산 사이에 열고 닫은 포지션은 펀딩비가 전혀 없습니다. 초단기 전략이 이를 무시할 수 있고 며칠짜리 전략이 무시할 수 없는 이유입니다.

펀딩비를 내는 대신 받을 수도 있나요?

가능합니다. 수취 쪽에 서면 되고, 펀딩이 양수일 때는 보통 숏입니다. 델타 중립 버전은 무기한 선물 숏과 현물을 짝지어 방향성 노출 없이 펀딩을 수취합니다. 이 거래에도 고유한 위험이 있습니다. 요율 반전, 거래소 리스크, 그리고 상승장에서 숏이 청산되지 않도록 유지해야 하는 증거금입니다.

기다리는 동안 쌓이는 비용

펀딩비 계산기

무기한 선물 펀딩비를 구간별·일별·보유 기간별 현금 비용과 연환산 수치로 바꿔줍니다.

업데이트 2026-08-18

펀딩비는 무기한 선물의 가격을 현물에 붙잡아 두기 위해 롱과 숏 보유자 사이에 주기적으로 오가는 지급액입니다. 요율이 양수면 롱이 숏에게 지급합니다. 이 수치는 구간 단위 — 보통 8시간마다, 하루 세 번 — 로 제시되어 사소해 보입니다. 구간당 0.01%는 하루 0.03%지만 1년이면 10.95%입니다. 1만 달러 포지션을 한 달 보유하면 30달러이고, 가격이 전혀 움직이지 않아도 부과됩니다.

포지션과 요율

포지션 명목가치 (USDT)

구간당 펀딩 요율 (%)

지급이 아니라 수취를 모형화하려면 음수를 입력하세요

일일 정산 횟수

대부분 거래소는 8시간마다 정산 (하루 3회)

보유 일수

전적으로 브라우저에서 실행됩니다. 입력값은 전송되거나 저장되지 않습니다.

펀딩 비용

연환산 요율: —
기간 총액: —
일일 비용: —
구간당 비용: —
명목가치 대비 총 비율: —

펀딩비는 증거금이 아니라 명목가치에 부과됩니다. 같은 증거금이라도 10배 레버리지 포지션은 무레버리지의 열 배를 냅니다. 레버리지를 쓴 캐리 전략이 가격이 움직이기도 전에 순마이너스가 될 수 있는 이유입니다.

계산 공식

Per interval = Notional × Rate %
Per day      = Per interval × Intervals per day
Total        = Per day × Days held
Annualised   = Rate % × Intervals per day × 365

Positive rate: longs pay shorts. Negative rate: shorts pay longs.
Assumes a constant rate; real funding is re-quoted every interval.

1 포지션의 명목가치를 입력하세요. 뒤에 있는 증거금이 아니라 수량 × 가격입니다.
2 한 구간의 펀딩 요율을 퍼센트로 입력하세요. 수취 측이라면 음수를 사용하세요.
3 일일 정산 횟수(보통 3)와 예상 보유 일수를 설정하세요.
4 연환산 요율을 읽고, 전략이 만들어내려는 수익률과 비교하세요.

봐야 할 숫자는 연환산치

구간 요율은 무시할 만큼 작으면서, 느린 전략의 주된 비용으로 누적될 만큼 자주 발생합니다. 하루 세 번 각 0.01%면 연 10.95%이고, 이는 많은 시스템 전략의 기대 수익 전체와 맞먹는 수준입니다. 몇 주간 보유할 포지션은 거래 화면에 뜨는 구간 요율이 아니라 이 숫자를 기준으로 평가해야 합니다.

펀딩비는 비용이자 신호

펀딩비가 지속적으로 양수라는 것은 시장이 롱을 유지하기 위해 돈을 내고 있다는 뜻이고, 이는 가격 정보라기보다 쏠림 정보입니다. 높은 양의 펀딩이 오래 이어진 뒤 롱 청산 연쇄가 자주 뒤따르는데, 펀딩을 내고 있는 그 레버리지가 바로 강제 청산되는 레버리지이기 때문입니다. 펀딩을 수수료로만 읽으면 정보의 절반을 놓칩니다.

출처

Perpetual funding fee mechanism — OKX
Fundamentals of Perpetual Futures — Songrun He, Asaf Manela, Omri Ross & Victor von Wachter (arXiv preprint 2212.06888)
Perpetual Futures Pricing — Damien Ackerer, Julien Hugonnier & Urban Jermann (arXiv preprint 2310.11771)

교육용 계산기입니다. 출력값은 입력한 가정 하의 산술 결과이며 예측·추천·투자 자문이 아닙니다. 퀀트 트레이딩은 손실이 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

가정을 명시한 짧은 답변.

펀딩비는 롱이 내나요, 숏이 내나요?: 요율이 양수일 때는 롱 보유자가 숏 보유자에게, 음수일 때는 숏이 롱에게 지급합니다. 이 금액은 거래소가 아니라 트레이더 사이에서 이동하며, 정산 시점의 포지션 규모를 기준으로 정산됩니다.
정산 시각 전에 청산하면 펀딩비가 나가나요?: 아닙니다. 펀딩비는 정산 타임스탬프에 열려 있는 포지션에만 부과됩니다. 두 정산 사이에 열고 닫은 포지션은 펀딩비가 전혀 없습니다. 초단기 전략이 이를 무시할 수 있고 며칠짜리 전략이 무시할 수 없는 이유입니다.
펀딩비를 내는 대신 받을 수도 있나요?: 가능합니다. 수취 쪽에 서면 되고, 펀딩이 양수일 때는 보통 숏입니다. 델타 중립 버전은 무기한 선물 숏과 현물을 짝지어 방향성 노출 없이 펀딩을 수취합니다. 이 거래에도 고유한 위험이 있습니다. 요율 반전, 거래소 리스크, 그리고 상승장에서 숏이 청산되지 않도록 유지해야 하는 증거금입니다.

계산한 숫자를 실제로 강제하는 터미널에서

포지션 상한, 드로다운 중단, 청산 거리는 QANTERION에서 전략 실행 중 강제되는 제약입니다. 손으로 다시 확인하는 숫자가 아닙니다.

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