Quem paga o funding, longs ou shorts?

Quando a taxa é positiva, os long pagam aos short; quando é negativa, os short pagam aos long. O pagamento circula entre traders, não vai para a corretora, e é liquidado a cada intervalo com base no tamanho da sua posição naquele momento.

O funding se aplica se eu encerrar antes do horário de liquidação?

Não. O funding é cobrado apenas de posições abertas no timestamp de liquidação. Uma posição aberta e encerrada inteiramente entre duas liquidações não paga nada, e é por isso que estratégias de horizonte muito curto podem ignorá-lo enquanto as de vários dias não podem.

Dá para receber funding em vez de pagar?

Sim — ficando do lado que recebe, tipicamente vendido quando o funding é positivo. A versão delta-neutra combina um short em perpétuo com spot para coletar funding sem exposição direcional. Essa operação tem riscos próprios: reversão da taxa, risco de corretora e a margem necessária para o short não ser liquidado em uma alta.

O custo que corre enquanto você espera

Calculadora de funding rate

Funding de perpétuos convertido em caixa por intervalo, por dia, por período — e anualizado.

Atualizado em 2026-08-18

Funding é um pagamento periódico trocado entre detentores long e short de um futuro perpétuo para manter seu preço colado ao spot. Taxa positiva significa que longs pagam shorts. O número é cotado por intervalo — normalmente a cada 8 horas, três vezes ao dia — o que o faz parecer irrelevante: 0,01% por intervalo é 0,03% ao dia, mas 10,95% ao ano. Numa posição de US$ 10.000 mantida por um mês, são US$ 30, cobrados independentemente de o preço ter se movido.

Posição e taxa

Nocional da posição (USDT)

Taxa de funding por intervalo (%)

Informe uma taxa negativa para modelar recebimento em vez de pagamento

Intervalos por dia

A maioria das corretoras liquida a cada 8 horas (3 por dia)

Dias mantidos

Roda inteiramente no seu navegador. Nenhum dado é transmitido ou armazenado.

Custo de funding

Taxa anualizada: —
Total no período: —
Custo por dia: —
Custo por intervalo: —
Total como % do nocional: —

Funding incide sobre o nocional, não sobre a margem. Uma posição alavancada a 10× paga dez vezes o funding de uma sem alavancagem com a mesma margem — por isso estratégias de carrego alavancadas podem ser negativas antes de o preço fazer qualquer coisa.

A fórmula

Per interval = Notional × Rate %
Per day      = Per interval × Intervals per day
Total        = Per day × Days held
Annualised   = Rate % × Intervals per day × 365

Positive rate: longs pay shorts. Negative rate: shorts pay longs.
Assumes a constant rate; real funding is re-quoted every interval.

1 Informe o valor nocional da posição — tamanho × preço, não a margem por trás dela.
2 Informe a taxa de funding de um intervalo, em percentual. Use valor negativo se você for receber.
3 Defina intervalos por dia (normalmente 3) e quantos dias pretende manter.
4 Leia a taxa anualizada e compare com o retorno que a estratégia foi desenhada para produzir.

Por que o número anualizado é o que importa

Taxas por intervalo são pequenas o suficiente para serem ignoradas e frequentes o bastante para se acumularem no custo dominante de uma estratégia lenta. Três liquidações por dia a 0,01% dão 10,95% ao ano — comparável ao retorno esperado inteiro de muitas estratégias sistemáticas. Qualquer posição pensada para semanas precisa ser avaliada contra esse número, não contra a cotação por intervalo que aparece na tela.

Funding é sinal, além de custo

Funding persistentemente positivo significa que o mercado está pagando para permanecer comprado — informação de aglomeração, não de preço. Períodos prolongados de funding positivo elevado costumam preceder cascatas de liquidação do lado long, porque a mesma alavancagem que paga o funding é a que é encerrada à força. Ler funding só como taxa perde metade do que ele informa.

Ferramentas e leituras relacionadas

Fontes

Perpetual funding fee mechanism — OKX
Fundamentals of Perpetual Futures — Songrun He, Asaf Manela, Omri Ross & Victor von Wachter (arXiv preprint 2212.06888)
Perpetual Futures Pricing — Damien Ackerer, Julien Hugonnier & Urban Jermann (arXiv preprint 2310.11771)

Calculadora educacional. Os resultados descrevem a aritmética sob as premissas inseridas — não são previsão, recomendação ou consultoria de investimento. Trading quantitativo pode gerar perdas.

Perguntas frequentes

Respostas curtas, com as premissas declaradas.

Quem paga o funding, longs ou shorts?: Quando a taxa é positiva, os long pagam aos short; quando é negativa, os short pagam aos long. O pagamento circula entre traders, não vai para a corretora, e é liquidado a cada intervalo com base no tamanho da sua posição naquele momento.
O funding se aplica se eu encerrar antes do horário de liquidação?: Não. O funding é cobrado apenas de posições abertas no timestamp de liquidação. Uma posição aberta e encerrada inteiramente entre duas liquidações não paga nada, e é por isso que estratégias de horizonte muito curto podem ignorá-lo enquanto as de vários dias não podem.
Dá para receber funding em vez de pagar?: Sim — ficando do lado que recebe, tipicamente vendido quando o funding é positivo. A versão delta-neutra combina um short em perpétuo com spot para coletar funding sem exposição direcional. Essa operação tem riscos próprios: reversão da taxa, risco de corretora e a margem necessária para o short não ser liquidado em uma alta.

Leve o número para um terminal que o aplica

Limites de posição, parada por drawdown e distância de liquidação são restrições que a QANTERION aplica enquanto a estratégia roda — não números que você reconfere à mão.

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