Tanım
Profit factor
Profit factor (kâr faktörü), brüt kârın brüt zarara bölünmesidir. 1,0, 1,5 ve 3,0 ne anlama gelir, maliyetler sayıyı ne kadar düşürür ve sahte bir faktörü açığa çıkaran tek test.
Profit factor (kâr faktörü), kapanmış bir işlem kümesinde brüt kârın brüt zarara bölünmesidir; kazanma oranı çarpı ortalama kazancın, kaybetme oranı çarpı ortalama kayba bölünmesine eşdeğerdir. 1,0 maliyetler öncesi başabaş noktasıdır; gerçek piyasada ayakta kalan sistemler komisyonlardan sonra genellikle 1,3 ile 2,0 arasında durur. Birkaç yüzden az işlem içeren bir backtest üzerinde yaklaşık 3’ü aşan bir değer, kalıcı bir avantajdan çok aşırı uyum ya da tek bir uç işlem olma ihtimali taşır.
- Diğer adı
- kâr faktörü · PF · brüt kâr/brüt zarar oranı
Nasıl hesaplanır
Profit factor = Gross profit ÷ Gross loss
= (p × Avg win) ÷ ((1 − p) × Avg loss), p = win rate
p = 0.40, Avg win = 300, Avg loss = 100:
Profit factor = (0.40 × 300) ÷ (0.60 × 100) = 120 ÷ 60 = 2.0
Expectancy per trade = (0.40 × 300) − (0.60 × 100) = 60
Net of 10 per trade in costs, over 100 trades (40 wins at 290, 60 losses at 110):
Net profit factor = 11,600 ÷ 6,600 = 1.76; net expectancy = 50
1.0 = break-even before costs. Size-free, but blind to trade count and loss order.
Çözümlü örnek: %40 kazanma oranı, 300 ortalama kazanç, 100 ortalama kayıp → (0,40 × 300) ÷ (0,60 × 100) = 2,0; işlem başına 10 maliyetle 1,76.
Oran biçiminde beklenen değer, aynı kör noktalarla
Profit factor, beklenen değerle aynı bilgiyi taşır; yalnızca işlem başına para yerine oran olarak ifade eder. %40 kazanma oranı, 300 ortalama kazanç ve 100 ortalama kayıpla faktör (0,40 × 300) ÷ (0,60 × 100) = 2,0, beklenen değer ise işlem başına 60’tır; oran farklı hesap büyüklükleri arasında karşılaştırılabilir, beklenen değer karşılaştırılamaz. Bunun bedeli işlem sıklığını ve kayıpların sırasını atmaktır: aynı 2,0 değerine sahip iki sistemin düşüşleri çok farklı olabilir ve Kelly büyüme oranı kazanma oranı ile ödemeyi ayrı ayrı ister; tek bir faktör bunları geri vermez. QANTERION strateji sayfalarında her stratejinin kazanma oranını ve düşüş sınırını (kripto momentum: %37 kazanma oranı, %3 sınır) tam da bu yüzden yayımlar: kazanma oranı tek başına faktör hakkında hiçbir şey söylemez.
Maliyetler düşüldükten sonra ve en iyi işlem çıkarılarak
Faktörü hesaplamadan önce her işlemden komisyon ve kaymayı düşün. Aynı 100 işlemde işlem başına 10 maliyet, 300’lük 40 kazancı 290’lık 40 kazanca, 100’lük 60 kaybı 110’luk 60 kayba çevirir: faktör 2,0’dan 11.600 ÷ 6.600 = 1,76’ya iner. Marjları ince bir yüksek frekanslı sistemde brüt 1,6, net olarak 1,0’ın altına düşebilir; strateji ile komisyon üreteci arasındaki tüm fark budur. Sonra en büyük kazançlı tek işlemi çıkarıp yeniden hesaplayın; faktör çökerse avantaj tek bir işlemden ibaretti.
Nasıl yanlış okunur
Faktörü şişirmenin en yaygın yolu kazanma oranı peşinde koşmaktır. Martingale tarzı bir sistem %95 kazanma oranı gösterir ve kayıp serisi gelene kadar mükemmel görünür; o noktada birkaç işlemin brüt kaybı bütün küçük kazançları aşar ve faktör 1’in altına iner. Oranı belirleyen kayıpların büyüklüğüdür, sayısı değil. Diğer yanlış okuma, varsayımsal sonuçlardan gelen bir faktörü işlem sayısı olmadan alıntılamaktır. NFA varsayımsal performans rakamlarına belirli bir uyarı metnini zorunlu kılar (Interpretive Notice 9025), çünkü bu rakamlar okuyucunun yargıya varmak için ihtiyaç duyduğu bağlam olmadan sunulmayı alışkanlık haline getirmiştir.
Ayrıca bakınız
Kaynaklar
- A New Interpretation of Information Rate — J. L. Kelly, Jr., Bell System Technical Journal (hosted by Princeton University)
- Optimal Gambling Systems for Favorable Games — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)
- Interpretive Notice 9025 — Compliance Rule 2-29: Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results — National Futures Association
Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.
Tanımları bilmek kolay kısım
Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.