盈虧，同夾喺中間嘅手續費
合約盈虧計算機
造好同造淡嘅槓桿盈虧，單獨列出保證金回報率與來回手續費。
槓桿盈虧計算機將一段價格波動換算成現金結果，以及真正投入嘅保證金上嘅回報率。名義價值 = 保證金 × 槓桿；盈利 = 名義價值 × 價格波動百分比，再扣除開倉同平倉兩次按名義價值收取嘅手續費。真正關鍵嘅分別係「保證金回報率」同「名義價值回報率」：10 倍槓桿下 4.6% 嘅價格波動等於帳戶 46% 嘅變動——呢個就係點解同一筆交易喺 K 線上睇落平淡，喺帳戶餘額上卻係決定性嘅。
交易參數
平倉價格——止賺或止蝕都可以填
永續合約食單費率通常為 0.04%–0.06%
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盈虧結果
- 造好淨盈虧
- —
- 造好保證金回報率
- —
- 造淡淨盈虧
- —
- 造淡保證金回報率
- —
- 名義倉位價值
- —
- 來回手續費
- —
- 價格波動幅度
- —
相對於你投入嘅保證金嘅回報率，而唔係相對於名義價值
按名義價值喺開倉同平倉各收一次，所以槓桿亦會成倍放大手續費
將手續費嗰行同盈虧嗰行放埋一齊睇。喺高槓桿、短持倉嘅情況下，手續費經常超過策略本身想賺嗰啲邊際收益——而只顯示毛利嘅計算機會將呢個細節完全收埋。
計算公式
Notional = Margin × Leverage
Move % = (Exit − Entry) ÷ Entry × 100
Fees = Notional × Fee % × 2 (open + close)
Long PnL = Notional × Move % − Fees
Short PnL = −Notional × Move % − Fees
ROE = PnL ÷ Margin × 100
Funding payments are not included; see the funding rate calculator.- 1 輸入呢筆倉位投入嘅保證金——真正承擔風險嘅錢，而唔係佢所控制嘅名義價值。
- 2 輸入槓桿倍數，再填入你想評估嘅入場價同平倉價。
- 3 輸入單邊手續費率；如果你嘅委託需要跨價成交，請用食單費率。
- 4 先睇保證金回報率，再將手續費嗰行同盈虧對比，然後判斷呢筆交易值唔值得做。
保證金回報率先係決定生死嘅數字
槓桿改變唔到市場，佢改變嘅係分母。1,000 美元保證金開 10 倍，控制嘅係 10,000 美元名義倉位，所以價格每波動 1%，就係你實際投入資金嘅 10%。呢個係完全對稱嘅，而且呢個就係全部機制：同一個倍數，將 4.6% 嘅上升變成 46% 嘅盈利，亦將 4.6% 嘅下跌變成 46% 嘅虧損；反向波動約 9.5% 嗰陣，倉位就成個冇咗。用名義價值嘅百分比嚟讀盈虧，會令槓桿交易睇落風平浪靜；用保證金去讀，先睇得到帳戶入面真正發生緊咩。
點解手續費會隨槓桿一齊放大
手續費按名義價值收取，而唔係按保證金收取——即係話提高槓桿會等比例抬高手續費帳單，而承擔風險嘅本金卻一分冇加。10 倍槓桿、單邊 0.05%，一個來回就係保證金嘅 1%，而此時市場仲一步都未行。一個月做二十次，單係手續費一年就食咗帳戶 20%，而且呢個速度唔會出現喺任何一條資金曲線嘅宣傳裡面。任何依賴薄利嘅策略，都必須喺扣咗呢行之後先評估，而唔係之前。
參考資料
- Futures PnL calculation rules — OKX
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
本工具用於教學與試算。輸出結果僅代表你所輸入假設下的算術結果，不構成預測、推薦或投資建議。量化交易可能導致本金損失。
常見問題
簡短回答，並寫明假設條件。
結果入面包唔包資金費？
唔包。永續合約嘅資金費係持倉期間按結算週期累計嘅，同價格波動無關，所以需要單獨計算——請使用資金費率計算機，將兩個數字相加先係完整嘅持倉期結果。
點解造好同造淡嘅結果唔係完全鏡像？
價格嗰部分係對稱嘅，手續費唔係：無論你企邊一邊，開平倉都要收。所以同樣嘅波動幅度下，好淡結果會相差兩倍手續費——呢個亦係點解一筆交易正做勉強有錢賺，反做就係蝕。
手續費率應該填幾多？
除非你嘅委託可以穩定掛喺盤口等成交，否則請填實際嘅食單費率。永續合約食單費率通常喺 0.04%–0.06%，交易量級距同平台幣抵扣可以降低佢。為一個需要主動跨價成交嘅策略填上樂觀嘅掛單費率，係回測結果喺實盤中永遠無法重現嘅最常見原因。