盈亏，以及夹在中间的手续费
合约盈亏计算器
做多与做空的杠杆盈亏，单独列出保证金收益率与来回手续费。
杠杆盈亏计算器把一段价格波动换算成现金结果，以及真正投入的保证金上的收益率。名义价值 = 保证金 × 杠杆；盈利 = 名义价值 × 价格波动百分比，再扣除开仓与平仓两次按名义价值收取的手续费。真正关键的区别是「保证金收益率」与「名义价值收益率」：10 倍杠杆下 4.6% 的价格波动等于账户 46% 的变动——这就是为什么同一笔交易在 K 线上看起来平淡，在账户余额上却是决定性的。
交易参数
平仓价格——止盈或止损都可以填
永续合约吃单费率通常为 0.04%–0.06%
完全在你的浏览器中运行，输入内容不会被上传或保存。
盈亏结果
- 做多净盈亏
- —
- 做多保证金收益率
- —
- 做空净盈亏
- —
- 做空保证金收益率
- —
- 名义仓位价值
- —
- 来回手续费
- —
- 价格波动幅度
- —
相对于你投入的保证金的收益率，而不是相对于名义价值
按名义价值在开仓与平仓各收一次，所以杠杆也会成倍放大手续费
把手续费那一行和盈亏那一行放在一起看。在高杠杆、短持仓的场景下，手续费经常超过策略本来想赚的那点边际收益——而只显示毛利的计算器会把这个细节彻底藏起来。
计算公式
Notional = Margin × Leverage
Move % = (Exit − Entry) ÷ Entry × 100
Fees = Notional × Fee % × 2 (open + close)
Long PnL = Notional × Move % − Fees
Short PnL = −Notional × Move % − Fees
ROE = PnL ÷ Margin × 100
Funding payments are not included; see the funding rate calculator.- 1 输入这笔仓位投入的保证金——真正承担风险的钱，而不是它所控制的名义价值。
- 2 输入杠杆倍数，再填入你想评估的开仓价与平仓价。
- 3 输入单边手续费率；如果你的委托需要跨价成交，请使用吃单费率。
- 4 先看保证金收益率，然后把手续费那一行与盈亏对比，再判断这笔交易是否值得做。
保证金收益率才是决定生死的数字
杠杆改变不了市场，它改变的是分母。1,000 美元保证金开 10 倍，控制的是 10,000 美元名义仓位，因此价格每波动 1%，就是你实际投入资金的 10%。这是完全对称的，而且这就是全部机制：同一个倍数，把 4.6% 的上涨变成 46% 的盈利，也把 4.6% 的下跌变成 46% 的亏损；反向波动约 9.5% 时，仓位就整个没了。用名义价值的百分比来读盈亏，会让杠杆交易看起来风平浪静；用保证金去读，才看得到账户里真正发生了什么。
为什么手续费会随杠杆一起放大
手续费按名义价值收取，而不是按保证金收取——这意味着提高杠杆会等比例地抬高手续费账单，而承担风险的本金却一分未增。10 倍杠杆、单边 0.05%，一个来回就是保证金的 1%，而此时市场还一步都没走。一个月做二十次，仅手续费一年就吃掉账户 20%，而且这个速度不会出现在任何一条资金曲线的宣传里。任何依赖薄利的策略，都必须在扣掉这一行之后再评估，而不是之前。
参考资料
- Futures PnL calculation rules — OKX
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
本工具用于教学与测算。输出结果仅代表你所输入假设下的算术结果，不构成预测、推荐或投资建议。量化交易可能造成本金损失。
常见问题
简短回答，并写明假设条件。
结果里包含资金费吗？
不包含。永续合约的资金费是持仓期间按结算周期累计的，与价格波动无关，因此需要单独计算——请使用资金费率计算器，把两个数字相加才是完整的持仓期结果。
为什么做多和做空的结果不是完全镜像的？
价格那一部分是对称的，手续费不是：无论你站在哪一边，开平仓都要收。因此同样的波动幅度下，多空结果会相差两倍手续费——这也是为什么一笔交易正着做勉强盈利，反着做就是亏损。
手续费率应该填多少？
除非你的委托能稳定挂在盘口等待成交，否则请填实际的吃单费率。永续合约吃单费率通常在 0.04%–0.06%，交易量档位和平台币抵扣可以降低它。给一个需要主动跨价成交的策略填上乐观的挂单费率，是回测结果在实盘中永远无法复现的最常见原因。