Lucro, prejuízo e as taxas no meio

Calculadora de PnL cripto

Resultado alavancado para long e short, com retorno sobre a margem e taxas de ida e volta separadas.

Atualizado em

Uma calculadora de PnL alavancado transforma um movimento de preço em resultado em caixa e em retorno sobre a margem efetivamente comprometida. O nocional é margem × alavancagem; o lucro é nocional × variação percentual do preço, menos a taxa cobrada sobre o nocional na abertura e no fechamento. A distinção que importa é retorno sobre a margem versus retorno sobre o nocional: com 10× de alavancagem, um movimento de 4,6% é um movimento de 46% na conta — por isso a mesma operação parece modesta no gráfico e decisiva no saldo.

Parâmetros da operação

Onde a posição é encerrada — alvo ou stop, tanto faz

Taxas taker em perpétuos costumam ser 0,04%–0,06%

Roda inteiramente no seu navegador. Nenhum dado é transmitido ou armazenado.

Resultado

PnL long (líquido)
—
Retorno sobre margem (long)
—

Lucro como percentual da margem aportada, não do nocional

PnL short (líquido)
—
Retorno sobre margem (short)
—
Valor nocional da posição
—
Taxas de ida e volta
—

Cobradas sobre o nocional na abertura e no fechamento, então a alavancagem também as multiplica

Movimento do preço
—

Compare a linha de taxas com a linha de PnL. Em alta alavancagem e prazos curtos, as taxas frequentemente superam a vantagem que a estratégia pretendia capturar — detalhe que desaparece quando a calculadora mostra apenas o lucro bruto.

A fórmula

Notional  = Margin × Leverage
Move %    = (Exit − Entry) ÷ Entry × 100
Fees      = Notional × Fee % × 2      (open + close)

Long  PnL = Notional × Move %  − Fees
Short PnL = −Notional × Move % − Fees
ROE       = PnL ÷ Margin × 100

Funding payments are not included; see the funding rate calculator.
  1. 1 Informe a margem que está comprometendo na posição — o dinheiro em risco, não o nocional que ele controla.
  2. 2 Informe a alavancagem e depois os preços de entrada e saída que quer avaliar.
  3. 3 Informe sua taxa por lado; use a taxa taker se suas ordens atravessarem o spread.
  4. 4 Leia o retorno sobre a margem e confira a linha de taxas contra o PnL antes de concluir que vale a pena operar.

O retorno sobre a margem é o número que decide a sobrevivência

Alavancagem não muda o mercado; muda o denominador. Uma posição com US$ 1.000 de margem a 10× controla US$ 10.000 de nocional, então cada 1% de movimento é 10% do dinheiro que você realmente aportou. Isso é simétrico e é todo o mecanismo: o mesmo múltiplo que transforma uma alta de 4,6% em ganho de 46% transforma uma queda de 4,6% em perda de 46%, e por volta de 9,5% de movimento adverso a posição desaparece. Ler o PnL como percentual do nocional faz o trading alavancado parecer tranquilo; lê-lo contra a margem mostra o que está de fato acontecendo com a conta.

Por que as taxas escalam com a alavancagem

As taxas incidem sobre o nocional, não sobre a margem — o que significa que aumentar a alavancagem eleva a conta de taxas na mesma proporção, enquanto o capital em risco permanece igual. A 10× com 0,05% por lado, uma ida e volta custa 1% da margem antes de qualquer movimento de mercado. Rode isso vinte vezes por mês e só as taxas consomem 20% da conta ao ano, num ritmo que nenhuma curva de patrimônio anuncia. Qualquer estratégia que opere com vantagens finas por operação precisa ser avaliada depois dessa linha, não antes.

Ferramentas e leituras relacionadas

Fontes

Calculadora educacional. Os resultados descrevem a aritmética sob as premissas inseridas — não são previsão, recomendação ou consultoria de investimento. Trading quantitativo pode gerar perdas.

Perguntas frequentes

Respostas curtas, com as premissas declaradas.

Isto inclui pagamentos de funding?

Não. O funding de perpétuos acumula por intervalo enquanto a posição está aberta e independe do movimento de preço, então é calculado à parte — use a calculadora de funding e some os dois valores para o resultado do período completo.

Por que long e short não são espelhos exatos?

O componente de preço é simétrico, mas as taxas não são: elas são cobradas nas duas pontas independentemente do lado escolhido. Um short e um long sobre o mesmo movimento diferem por duas taxas, razão pela qual uma operação marginalmente lucrativa em um sentido pode ser prejuízo no outro.

Que taxa devo informar?

Use sua taxa taker real, a menos que suas ordens fiquem confiavelmente no book — nesse caso use a taxa maker. Taxas taker em perpétuos costumam ficar entre 0,04% e 0,06%; faixas de volume e tokens de taxa reduzem isso. Informar a taxa maker otimista para uma estratégia que atravessa o spread é a forma mais comum de um backtest se tornar inalcançável na prática.

Leve o número para um terminal que o aplica

Limites de posição, parada por drawdown e distância de liquidação são restrições que a QANTERION aplica enquanto a estratégia roda — não números que você reconfere à mão.

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