損益，以及夾在中間的手續費
合約損益計算器
做多與做空的槓桿損益，單獨列出保證金報酬率與來回手續費。
槓桿損益計算器把一段價格波動換算成現金結果，以及真正投入的保證金上的報酬率。名目價值 = 保證金 × 槓桿；獲利 = 名目價值 × 價格波動百分比，再扣除進場與出場兩次按名目價值收取的手續費。真正關鍵的差別是「保證金報酬率」與「名目價值報酬率」：10 倍槓桿下 4.6% 的價格波動等於帳戶 46% 的變動——這就是為什麼同一筆交易在 K 線上看起來平淡，在帳戶餘額上卻是決定性的。
交易參數
出場價格——停利或停損都可以填
永續合約吃單費率通常為 0.04%–0.06%
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損益結果
- 做多淨損益
- —
- 做多保證金報酬率
- —
- 做空淨損益
- —
- 做空保證金報酬率
- —
- 名目部位價值
- —
- 來回手續費
- —
- 價格波動幅度
- —
相對於你投入的保證金的報酬率，而不是相對於名目價值
按名目價值在進場與出場各收一次，所以槓桿也會成倍放大手續費
把手續費那一行和損益那一行放在一起看。在高槓桿、短持倉的情境下，手續費經常超過策略原本想賺的那點邊際收益——而只顯示毛利的計算器會把這個細節完全藏起來。
計算公式
Notional = Margin × Leverage
Move % = (Exit − Entry) ÷ Entry × 100
Fees = Notional × Fee % × 2 (open + close)
Long PnL = Notional × Move % − Fees
Short PnL = −Notional × Move % − Fees
ROE = PnL ÷ Margin × 100
Funding payments are not included; see the funding rate calculator.- 1 輸入這筆部位投入的保證金——真正承擔風險的錢，而不是它所控制的名目價值。
- 2 輸入槓桿倍數，再填入你想評估的進場價與出場價。
- 3 輸入單邊手續費率；若你的委託需要跨價成交，請使用吃單費率。
- 4 先看保證金報酬率，再把手續費那一行與損益對比，然後判斷這筆交易是否值得做。
保證金報酬率才是決定生死的數字
槓桿改變不了市場，它改變的是分母。1,000 美元保證金開 10 倍，控制的是 10,000 美元名目部位，因此價格每波動 1%，就是你實際投入資金的 10%。這是完全對稱的，而且這就是全部機制：同一個倍數，把 4.6% 的上漲變成 46% 的獲利，也把 4.6% 的下跌變成 46% 的虧損；反向波動約 9.5% 時，部位就整個沒了。用名目價值的百分比來讀損益，會讓槓桿交易看起來風平浪靜；用保證金去讀，才看得到帳戶裡真正發生了什麼。
為什麼手續費會隨槓桿一起放大
手續費按名目價值收取，而不是按保證金收取——這代表提高槓桿會等比例抬高手續費帳單，而承擔風險的本金卻一分未增。10 倍槓桿、單邊 0.05%，一個來回就是保證金的 1%，而此時市場還一步都沒走。一個月做二十次，光手續費一年就吃掉帳戶 20%，而且這個速度不會出現在任何一條資金曲線的宣傳裡。任何依賴薄利的策略，都必須在扣掉這一行之後再評估，而不是之前。
參考資料
- Futures PnL calculation rules — OKX
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
本工具用於教學與試算。輸出結果僅代表你所輸入假設下的算術結果，不構成預測、推薦或投資建議。量化交易可能造成本金損失。
常見問題
簡短回答，並寫明假設條件。
結果裡包含資金費嗎？
不包含。永續合約的資金費是持倉期間按結算週期累計的，與價格波動無關，因此需要單獨計算——請使用資金費率計算器，把兩個數字相加才是完整的持倉期結果。
為什麼做多與做空的結果不是完全鏡像的？
價格那一部分是對稱的，手續費不是：無論你站在哪一邊，進出場都要收。因此同樣的波動幅度下，多空結果會相差兩倍手續費——這也是為什麼一筆交易正著做勉強獲利，反著做就是虧損。
手續費率應該填多少？
除非你的委託能穩定掛在盤口等待成交，否則請填實際的吃單費率。永續合約吃單費率通常在 0.04%–0.06%，交易量級距與平台幣折抵可以降低它。給一個需要主動跨價成交的策略填上樂觀的掛單費率，是回測結果在實盤中永遠無法複現的最常見原因。