以風險倒推倉位
倉位規模計算機
倉位由止蝕決定，而唔係由餘額決定。槓桿係計出嚟嘅結果，從來唔係輸入項。
倉位規模計算機將固定嘅風險預算換算成落單數量：用你願意蝕嘅金額（本金 × 風險比例）除以入場價同止蝕價之間嘅距離，得出嘅就係應該買入或賣出嘅數量。咁做即係話虧損金額喺開倉之前已經確定，而槓桿變成止蝕距離嘅副產品，唔係你隨手揀嘅一個數。以 1 萬美元本金、1% 風險、4% 止蝕為例：100 ÷ 2,600 = 0.0385 BTC，名義價值 2,500 美元，對應 0.25 倍槓桿。
交易參數
系統化策略通常取 0.25%–2%
應設喺「想法被證偽」嘅位置，而唔係「蝕得仲頂得住」嘅位置
完全喺你的瀏覽器中運行，輸入內容不會被上傳或儲存。
倉位結果
- 倉位數量
- —
- 名義價值
- —
- 風險敞口金額
- —
- 止蝕距離
- —
- 隱含槓桿
- —
標的資產數量（BTC、ETH、股數、張數）
名義價值 ÷ 淨值。大於 1× 代表倉位規模已超過帳戶本金。
如果計出嘅隱含槓桿超過交易所上限，即係喺目前風險預算下呢個止蝕太緊——要麼放寬止蝕重新計算，要麼降低風險比例。唔好保留倉位數量而將止蝕移埋入去。
計算公式
Risk amount = Equity × Risk %
Stop distance = |Entry − Stop|
Position size = Risk amount ÷ Stop distance
Notional value = Position size × Entry
Implied leverage = Notional value ÷ Equity- 1 輸入帳戶淨值——策略實際獲准動用嘅資金，而唔係你嘅全部資產。
- 2 設定單筆風險比例。請由策略歷史上最差嘅一段連蝕推算，而唔係隨手取一個整數。
- 3 輸入計劃嘅入場價格，以及交易邏輯被證偽嘅止蝕價格。
- 4 讀取倉位數量，並喺落單前將隱含槓桿同交易所上限比較一次。
點解係止蝕決定倉位
絕大多數爆倉嘅帳戶，毀於「唔理咩行情都落同樣數量」，而唔係毀於揀錯入場點。固定 0.1 BTC 嘅訂單，喺 4% 止蝕下蝕 260 美元，喺 20% 止蝕下蝕 1,300 美元——同樣嘅「倉位」，損失差五倍。固定比例風險法將算式反轉：先固定虧損金額，等數量浮動。咁樣每一筆失敗交易造成嘅傷害都一樣，而呢個正正係統計優勢可以喺一連串交易中顯現嘅前提。
風險比例應該取幾多
誠實嘅答案取決於你嘅策略會連續蝕幾多筆，而唔係你有幾自信。勝率 45% 嘅策略，喺幾百筆交易入面必然會出現連續八次以上嘅虧損。按 2% 風險計，呢一段大約食咗帳戶 15%；按 5% 計就係 34%，此時返本嘅算術會變得極之不利。系統化交易團隊普遍將單筆風險控制喺 0.25%–1%，正正係為咗令一段正常嘅連蝕留喺正常回撤範圍內。
槓桿係結果，唔係設定項
先決定「開 10 倍」，再去搵一個配得上嘅止蝕，係完全倒轉嘅次序，亦係絕大多數強平嘅成因。當倉位由止蝕推導出嚟，槓桿只係名義價值 ÷ 淨值——一個事後讀取嘅數字。如果佢高過交易所上限，呢個限制本身就係有價值嘅資訊：止蝕距離同風險預算唔兼容，落單之前必須改其中一樣。
參考資料
- Futures margin calculation rules — OKX
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
本工具用於教學與試算。輸出結果僅代表你所輸入假設下的算術結果，不構成預測、推薦或投資建議。量化交易可能導致本金損失。
常見問題
簡短回答，並寫明假設條件。
單筆交易應該承擔幾多風險？
系統化策略通常將單筆風險控制喺淨值嘅 0.25%–1%；2% 已經係主觀交易嘅進取上限。選擇方法係：先睇歷史上最長嘅一段連蝕會造成幾深嘅回撤，再用回測數據驗證呢個比例，而唔係憑直覺決定。
呢個計算機適用於合約同槓桿倉位嗎？
適用。輸出係標的資產嘅數量同佢代表嘅名義價值。喺槓桿交易場所，請將隱含槓桿同你帳戶等級允許嘅上限對比，並另外核算強平價格——只有當強平價比止蝕價更遠時，止蝕先真正有意義。
手續費同滑點要計入風險金額嗎？
應該同風險金額一齊預算。一來一回嘅食單手續費加上現實滑點，通常會額外消耗名義價值嘅 0.1%–0.3%，喺止蝕距離好細嘅時候呢個比例相當可觀。可行做法係：先按止蝕計算倉位，再確認手續費加滑點只佔風險金額一小部分；如果佔比好高，代表呢筆交易止蝕設得太緊，本身唔具可行性。
如果止蝕太緊令隱含槓桿超過交易所上限點算？
咁代表喺目前風險預算下呢筆交易根本唔成立。兩個正確做法：將止蝕放寬到結構上企得穩嘅位置並接受細啲嘅倉位，或者降低風險比例。保留倉位數量、將止蝕移埋入去，只係將倉位問題轉換成強平問題。