الحجم الأمثل، ولماذا ينبغي استخدام أقل منه

حاسبة معيار كيلي

نسبة المراهنة التي تعظّم النمو طويل الأجل، مع مستويي النصف والربع اللذين يستخدمهما الممارسون فعلياً.

آخر تحديث

يعطي معيار كيلي نسبة المراهنة التي تعظّم معدل نمو رأس المال على المدى الطويل: ‏f* = (b·p − q) ÷ b، حيث p نسبة الربح وq تساوي 1 − p وb نسبة العائد. عند نسبة ربح 45% ونسبة عائد 2:1 يكون كيلي الكامل 17.5% من رأس المال لكل صفقة. لا أحد تقريباً يتداول بهذا المستوى: فكيلي الكامل أمثل فقط حين تكون الأفضلية معروفة بدقة، وعند تقديرها ينتج تراجعات تتجاوز 50% كحدث اعتيادي، ولهذا يصبح نصف كيلي أو ربعه هو الإعداد العملي.

إحصاءات الاستراتيجية

من عينة كبيرة بما يكفي — مئات الصفقات لا عشرات

2 تعني أن متوسط الربح ضعف متوسط الخسارة

تعمل بالكامل داخل متصفحك. لا تُرسل المدخلات ولا تُحفظ.

نسب كيلي

كيلي الكامل
—

أمثل للنمو فقط إذا كانت الأفضلية معروفة بدقة. القيمة السالبة تعني غياب الأفضلية — فلا تفتح مركزاً أصلاً.

نصف كيلي
—
ربع كيلي
—
التوقع لكل وحدة مخاطرة
—
نسبة ربح التعادل
—

دون هذه النسبة تصبح نسبة العائد هذه خاسرة

معيار كيلي حساس بدرجة استثنائية لتقدير نسبة الربح. المبالغة بخمس نقاط قد تضاعف النسبة الموصى بها، فالمُدخل الصادق هو الحد الأدنى لفترة الثقة لديك لا التقدير النقطي.

الصيغة

f* = (b · p − q) ÷ b

  p = win rate            q = 1 − p
  b = payoff ratio (average win ÷ average loss)

Expectancy per unit risked = b · p − q
Break-even win rate        = 1 ÷ (b + 1)

Assumes a known, stationary edge and independent outcomes.
  1. 1 أدخل نسبة الربح المستخرجة من عينة كبيرة بما يكفي لتكون ذات دلالة إحصائية.
  2. 2 أدخل نسبة العائد: متوسط الصفقة الرابحة مقسوماً على متوسط الصفقة الخاسرة.
  3. 3 اقرأ كيلي الكامل، ثم انطلق عملياً من رقمي النصف والربع.
  4. 4 قارن نسبة ربحك بنسبة التعادل للتأكد من وجود الأفضلية أصلاً.

لماذا يستخدم الممارسون جزءاً من كيلي

يعظّم كيلي الكامل النمو لأفضلية معروفة، وأفضليات التداول لا تكون معروفة أبداً — بل تُقدَّر من عينة محدودة لعملية غير مستقرة. يمنح نصف كيلي نحو 75% من معدل النمو بنصف التقلب تقريباً وتراجعات أقل عمقاً بكثير، ويتنازل ربع كيلي عن مزيد من النمو مقابل منحنى يستطيع معظم الناس الصمود معه. وبما أن الاستراتيجية التي تُهجَر أثناء التراجع لا تعود بشيء، فالنسبة التي تنجو هي النسبة التي تُراكِم فعلاً.

القيمة السالبة هي الإجابة المفيدة

حين يخرج f* سالباً، فإن نسبة الربح ونسبة العائد معاً لا تنطويان على أفضلية: التوقع دون الصفر ولا يصلحه أي حجم مركز. وهذا أثمن مخرجات الحاسبة لأنه قابل للاختبار قبل تخصيص رأس المال. قارن نسبة ربحك برقم التعادل: عند عائد 2:1 تحتاج ما يزيد على 33.3%، وعند 1:1 ما يزيد على 50%.

أدوات وقراءات ذات صلة

المصادر

حاسبة تعليمية. النتائج تصف عمليات حسابية وفق الافتراضات التي أدخلتها، وليست توقعاً أو توصية أو نصيحة استثمارية. قد يؤدي التداول الكمي إلى خسائر.

أسئلة شائعة

إجابات مختصرة مع ذكر الافتراضات.

ما نسبة كيلي الواقعية للتداول الفعلي؟

يعمل معظم الممارسين المنهجيين بين ربع كيلي الكامل ونصفه. والسبب ليس التحفّظ لذاته: المدخلات تقديرات، وضمان الأمثلية لدى كيلي يتبخر حين تُخطئ في الاتجاه المتفائل، وهو الاتجاه الذي يميل إليه خطأ التقدير عادة.

هل أطبّق كيلي على عدة استراتيجيات في آن واحد؟

ليس بحسابه لكل واحدة على حدة. تتفاعل المراكز المتزامنة عبر الارتباط، وجمع نسب كيلي الفردية يبالغ في تقدير التعرض الآمن الكلي — وأحياناً بشدة، لأن الارتباطات ترتفع تحديداً في الظروف الضاغطة حيث يهم تحديد الحجم. اعتبر رقم الاستراتيجية المفردة سقفاً ثم اخفضه بحسب تداخل المحفظة.

ما علاقة كيلي بالمخاطرة بنسبة ثابتة؟

يجيبان عن سؤالين مختلفين. يحدد كيلي نسبة رأس المال التي تُعرَّض للمخاطرة عند وجود أفضلية، بينما تحدد النسبة الثابتة كيفية تحويل ميزانية مخاطرة مختارة إلى حجم أمر. عملياً يوجّه كيلي نسبة المخاطرة، ثم تحوّل حاسبة حجم المركز تلك النسبة إلى كمية اعتماداً على مسافة وقف الخسارة.

انقل الرقم إلى طرفية تفرضه فعلياً

حدود المركز وإيقاف التراجع ومسافة التصفية قيود تطبّقها QANTERION أثناء تشغيل الاستراتيجية، لا أرقاماً تعيد فحصها يدوياً.

ابدأ مجاناً على الورقاطّلع على الأسعار