Tanım
Pozisyon boyutlandırma
Pozisyon boyutlandırma, sabit bir risk bütçesini emir miktarına çevirir. Tanım, sabit oranlı formül ve kaldıracın neden bir ayar değil çıktı olması gerektiği.
Pozisyon boyutlandırma, belirli bir işlemde varlıktan ne kadar alınıp satılacağını belirleyen kuraldır. Sistematik yaklaşımın standardı olan sabit oranlı boyutlandırmada, göze aldığınız kaybı öz sermayenin yüzdesi olarak sabitler, giriş ile stop arasındaki mesafeye bölersiniz ve miktar kendiliğinden çıkar. Böylece zarar, işlem açılmadan önce belirlenir; sonradan keşfedilmez.
- Diğer adı
- sabit oranlı boyutlandırma · para yönetimi
Nasıl hesaplanır
Risk amount = Equity × Risk % per trade
Position size = Risk amount ÷ |Entry − Stop|
Implied leverage = (Position size × Entry) ÷ Equity
Çözümlü örnek: 10.000 dolarda %1 risk, 2.600 dolar stop mesafesi → 100 ÷ 2.600 = 0,0385 birim, 0,25× zımni kaldıraç.
Giriş zamanlamasından daha önemli
Kârlı bir avantaj düzensiz boyutlandırmayla uygulandığında, öz sermaye eğrisine avantaj değil en büyük pozisyonlar hükmeder. Sabit oranlı boyutlandırma her başarısız işlemin maliyetini eşitler; bu da istatistiksel bir avantajın bir işlem serisi boyunca görünür hale gelmesinin ön koşuludur. Aksi halde avantaj, pozisyon ölçeğindeki varyansın içinde boğulur.
Kaldıraç buradan çıkar
Miktar stop mesafesinden geldiğinde kaldıraç, nominalin öz sermayeye bölümünden ibarettir — sonradan okunan bir sayı. Borsanın izin verdiğini aşarsa, bu kısıt gerçek bir bilgidir: hedeflenen stop ile risk bütçesi bağdaşmıyordur ve emir gönderilmeden önce biri değişmelidir.
Nasıl yanlış okunur
Boyutlandırma sıklıkla işlem başına sabit miktar olarak ele alınır — "hep 0,1 BTC". Bu, stop mesafeleri farklı işlemlere çok farklı zararlar uygular; böylece hesap, risk bütçesinin büyüklüğüne değil stopun genişliğine maruz kalır.
Ayrıca bakınız
Kaynaklar
- A New Interpretation of Information Rate — Bell System Technical Journal (AT&T); PDF hosted by Princeton University
- Good and bad properties of the Kelly criterion — MacLean, Thorp & Ziemba working paper (1 January 2010), hosted by the UC Berkeley Department of Statistics
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (UK)
Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.
Tanımları bilmek kolay kısım
Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.