誰も公表しない確率
破産確率 計算ツール
優位性が表面化する前に、戦略がドローダウン上限へ到達してしまう確率。
破産確率とは、戦略の優位性が複利で効いてくる前に、一連の取引が口座を所定の破綻閾値まで押し下げてしまう確率です。勝率、ペイオフレシオ、1トレードあたりのリスク、そして何%のドローダウンを破綻とみなすか、この四つで決まります。勝率45%・ペイオフ2:1でリスク1%なら40%ドローダウンの確率はほぼゼロですが、リスクを5%に上げると同じ優位性でも無視できない破産確率が現れます。変わったのは優位性ではなくサイジングだけです。
戦略とサイジング
個々の建玉で晒す有効証拠金の割合
実際に手を止める損失幅。多くの場合100%よりはるかに手前
すべてブラウザ内で動作します。入力値は送信も保存もされません。
破産確率
- 破産確率
- —
- 正規化された優位性
- —
- 吸収可能なリスク単位数
- —
- リスク1単位あたり期待値
- —
- 損益分岐勝率
- —
100%は優位性が非正であることを意味し、破綻は確率ではなく時間の問題です
ドローダウン閾値 ÷ 1トレードのリスク。満額の損失を何回吸収できるか。
破綻閾値は100%ではなく、実際に取引を止めるドローダウンに設定してください。ほとんどの口座は空になるずっと前に放棄されます。−40%で放棄された戦略は、−100%で清算された戦略と同じくらい完全に失敗しています。
計算式
A = (p·R − q) ÷ (p·R + q) normalised edge; = p − q when R = 1
U = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U when A > 0, otherwise 100 %
p = win rate q = 1 − p R = payoff ratio
Approximation: assumes constant fractional risk and independent trades.- 1 バックテストまたは実運用記録から勝率とペイオフレシオを入力します。
- 2 個々の取引で晒す有効証拠金の割合を入力します。
- 3 理論上の100%ではなく、実際に手を止めるドローダウンを設定します。
- 4 1トレードのリスクを半分にして確率がどこまで下がるかを見てください。その感応度こそが本当の出力です。
破綻はサイジングの問題であって優位性の問題ではない
同一の戦略統計でも、1トレードあたりのリスクだけで生存確率は劇的に変わります。リスクを半分にすれば吸収できる連敗数は倍になり、破産確率はその回数に対して指数的に減少するため、わずかなサイジング変更が答えを桁で動かします。ポジションサイジングがシステム運用で最も効く判断である理由がこれです。優位性を高めはしませんが、優位性が到来したときにまだ市場にいるかどうかを決めます。
モデルの前提と、それが崩れる場所
この式は一定比率のリスク、取引の独立性、安定した勝率とペイオフを前提とします。現実の戦略は三つとも破ります。損失はレジーム転換で固まって発生し、分散して見える建玉も相関でリスクが再集中し、優位性は減衰します。出力は予測ではなく危険度の下限として扱ってください。実際の確率はモデルより悪いことはあっても、良いことはまずありません。
出典
- Grinstead and Snell's Introduction to Probability — American Mathematical Society (Dartmouth CHANCE Project edition)
- A New Interpretation of Information Rate — Bell System Technical Journal, AT&T (hosted by Princeton University)
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
教育目的の計算ツールです。出力は入力された前提における算術結果であり、予測・推奨・投資助言ではありません。クオンツ取引は損失を生じる可能性があります。
よくある質問
前提条件を明示した簡潔な回答。
許容できる破産確率はどのくらいですか？
システム運用のデスクは、実際に行動を起こすドローダウン閾値に対して1%を大きく下回る水準を目標にします。正確な数値より重要なのは感応度テストです。1トレードのリスクを変えて確率の動く速さを見てください。わずかな増加で大きく跳ねるなら、サイジングは崖の誤った側にあります。
破産確率が100%になるのはなぜですか？
期待値がゼロまたはマイナスだからです。勝率とペイオフレシオの組み合わせが正の優位性を生んでいません。その場合、取引数が十分であれば破綻はサイジングに関係なく確定します。損益分岐勝率と自分の勝率を比べれば、どれだけ届いていないかがわかります。
建玉間の相関は考慮されますか？
されません。独立した単一建玉の結果の系列をモデル化しています。複数戦略の同時運用や相関の高い銘柄での複数建玉は、実効的な1トレードのリスクを入力値より高くします。相関はまさに損失が固まる局面で上昇するため、その差は大きくなりがちです。
算出した数値を、実際に強制するターミナルへ
ポジション上限、ドローダウン停止、清算距離は、QANTERIONでは戦略の稼働中に強制される制約です。手作業で再確認する数字ではありません。