A probabilidade que ninguém publica

Calculadora de risco de ruína

A chance de uma estratégia atingir seu limite de drawdown antes de a vantagem aparecer.

Atualizado em

Risco de ruína é a probabilidade de uma sequência de operações levar a conta a um limite de fracasso definido antes que a vantagem da estratégia se componha. Depende de quatro coisas: taxa de acerto, razão de payoff, risco por operação e quanto drawdown conta como ruína. Um acerto de 45% com payoff 2:1 arriscando 1% por trade tem chance quase nula de um drawdown de 40%; eleve o risco para 5% e a mesma vantagem produz probabilidade relevante de ruína — a vantagem não mudou, apenas o sizing.

Estratégia e sizing

Percentual do patrimônio arriscado em cada posição individual

A perda em que você realmente pararia — geralmente bem abaixo de 100%

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Probabilidade de ruína

Risco de ruína
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100% significa vantagem não positiva — a ruína é questão de tempo, não de sorte

Vantagem normalizada
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Unidades de risco disponíveis
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Limite de drawdown ÷ risco por operação. Quantas perdas cheias a conta absorve.

Expectância por unidade arriscada
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Acerto de equilíbrio
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Defina o limite de ruína como o drawdown em que você genuinamente pararia de operar, não 100%. A maioria das contas é abandonada muito antes de ser zerada, e uma estratégia abandonada em −40% falhou tão completamente quanto uma liquidada em −100%.

A fórmula

A   = (p·R − q) ÷ (p·R + q)      normalised edge; = p − q when R = 1
U   = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U      when A > 0, otherwise 100 %

  p = win rate    q = 1 − p    R = payoff ratio

Approximation: assumes constant fractional risk and independent trades.
  1. 1 Informe a taxa de acerto e a razão de payoff do seu backtest ou histórico real.
  2. 2 Informe o percentual do patrimônio que você arrisca em cada operação individual.
  3. 3 Defina o drawdown que genuinamente faria você parar — não um 100% teórico.
  4. 4 Reduza o risco por operação pela metade e observe o quanto a probabilidade cai; essa sensibilidade é o resultado de verdade.

Ruína é problema de sizing, não de vantagem

As mesmas estatísticas produzem chances de sobrevivência radicalmente diferentes apenas em função do risco por operação. Reduzir o risco pela metade dobra o número de perdas consecutivas que a conta absorve, e como a probabilidade de ruína cai exponencialmente nessa contagem, pequenas mudanças de sizing movem a resposta em ordens de grandeza. Por isso o dimensionamento é a decisão de maior alavancagem no trading sistemático: não melhora a vantagem, decide se você ainda está lá quando ela aparece.

O que o modelo assume e onde ele quebra

A fórmula assume risco fracionário constante, operações independentes e acerto e payoff estáveis. Estratégias reais violam os três: perdas se agrupam em mudanças de regime, correlação entre posições concentra risco que parece diversificado, e vantagens decaem. Trate o resultado como um piso do perigo, não como previsão — a probabilidade real costuma ser pior do que o modelo diz, nunca melhor.

Ferramentas e leituras relacionadas

Fontes

Calculadora educacional. Os resultados descrevem a aritmética sob as premissas inseridas — não são previsão, recomendação ou consultoria de investimento. Trading quantitativo pode gerar perdas.

Perguntas frequentes

Respostas curtas, com as premissas declaradas.

Que risco de ruína é aceitável?

A maioria das mesas sistemáticas mira bem abaixo de 1% contra um limite de drawdown sobre o qual realmente agiria. O número exato importa menos que o teste de sensibilidade: mude o risco por operação e observe a velocidade com que a probabilidade se move. Se um pequeno aumento produz um salto grande, o sizing está do lado errado do precipício.

Por que meu risco de ruína é 100%?

Porque a expectância é zero ou negativa — acerto e payoff juntos não produzem vantagem positiva. Nesse caso a ruína é certa com trades suficientes, independentemente do tamanho da posição. Compare seu acerto com o valor de equilíbrio para ver o quanto falta.

Isto considera posições correlacionadas?

Não. Modela uma sequência de resultados independentes de posição única. Rodar várias estratégias ao mesmo tempo, ou várias posições em instrumentos correlacionados, eleva efetivamente o risco por operação acima do que você informou — às vezes muito acima, já que as correlações sobem exatamente nas condições que produzem perdas agrupadas.

Leve o número para um terminal que o aplica

Limites de posição, parada por drawdown e distância de liquidação são restrições que a QANTERION aplica enquanto a estratégia roda — não números que você reconfere à mão.

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