Definisi

CAGR

CAGR adalah laju pertumbuhan tahunan majemuk yang menghubungkan nilai awal ke nilai akhir. Definisi, rumus, dan apa yang disembunyikannya.

Diperbarui

CAGR, compound annual growth rate, adalah laju tahunan konstan yang akan membawa nilai awal ke nilai akhir sepanjang suatu periode. Ini rata-rata geometrik, sehingga berbeda dari rata-rata sederhana return tahunan: tahun +50% diikuti tahun −50% menghasilkan rata-rata aritmetik 0% tetapi CAGR −13,4%, dan angka keduanya itulah yang benar-benar dialami akun.

Dikenal juga sebagai
laju pertumbuhan tahunan majemuk · return disetahunkan

Cara menghitungnya

            CAGR = (Ending value ÷ Beginning value)^(1 ÷ Years) − 1

Geometric mean, not arithmetic: a +50% year followed by a −50% year
is an arithmetic mean of 0% and a CAGR of −13.4%.

Contoh perhitungan: $10.000 tumbuh menjadi $26.533 dalam 10 tahun → (26.533 ÷ 10.000)^(1/10) − 1 = CAGR 10,3%.

Geometrik, karena kerugian juga majemuk

Rata-rata aritmetik menggambarkan sekumpulan angka; rata-rata geometrik menggambarkan jalur yang melewatinya. Karena return tiap tahun bekerja pada saldo yang ditinggalkan tahun sebelumnya, kerugian besar secara permanen mengecilkan basis yang dipakai semua pemajemukan setelahnya. CAGR menangkap hal itu; rata-rata persentase tahunan tidak.

Tidak mengatakan apa pun soal perjalanannya

Dua strategi dengan CAGR sama-sama 20% bisa berbeda tiga kali lipat pada maximum drawdown dan berbeda bertahun-tahun pada waktu pemulihan. CAGR adalah ringkasan titik ujung dan buta terhadap semua yang ada di antaranya — padahal bagian itulah yang menentukan apakah sebuah strategi bisa ditahan.

Cara salah menafsirkannya

CAGR sering dikutip untuk akun yang menerima setoran selama periode tersebut, yang diam-diam menghitung tabungan sebagai return investasi. Pertumbuhan dari setoran dan pertumbuhan dari kinerja adalah klaim berbeda, dan menggabungkannya menggelembungkan angka persis sebesar yang disetorkan.

Hitung sendiri

Lihat juga

Sumber

Definisi ini bersifat edukasi. Tidak ada nasihat investasi di sini, dan tidak ada metrik yang dijelaskan yang memprediksi hasil di masa depan.

Mengetahui definisi adalah bagian yang mudah

Tahu apa itu drawdown tidak sama dengan punya sistem yang berhenti saat drawdown tercapai. QANTERION menerapkan batasan itu selagi strategi berjalan.

Mulai di paper — gratisLihat harga