정의

슬리피지

슬리피지는 예상 가격과 실제 체결 가격의 차이입니다. 정의, 공식, 규모에 따라 비선형으로 커지는 이유, 백테스트를 무력화하는 방식.

업데이트

슬리피지는 거래가 체결되기를 기대한 가격과 실제로 체결된 가격의 차이이며, 의도한 가격 대비 퍼센트로 표시합니다. 주문이 호가창의 유동성을 소모하기 때문에 발생하며, 시장가 주문은 체결될 때까지 호가를 타고 내려가므로 깊이 갈수록 평균 체결가가 나빠집니다. 슬리피지는 주문 규모, 변동성, 그리고 호가의 얇음에 따라 커집니다.

다른 이름
체결 슬리피지 · 가격 충격

계산 방법

            Slippage = |Fill price − Intended price| ÷ Intended price × 100 %

Round-trip cost = (Fees × 2) + (Slippage × 2) + Funding held
Subtract the whole line from expectancy, not from profits.

계산 예시: 예상 65,000달러, 체결 65,065달러 → 슬리피지 0.1%, 65,000달러 주문에서 65달러.

규모에 대해 비선형으로 커진다

주문을 두 배로 늘려도 슬리피지가 두 배로 그치지는 않습니다. 주문이 호가창의 더 깊은 곳까지 들어가고, 추가되는 한 단위마다 직전보다 비싸지기 때문입니다. 1만 달러 규모에서 수익이 나던 전략이 규칙 하나 바꾸지 않고도 50만 달러 규모에서 손실로 바뀌는 이유이며, 캐파시티가 나중에 생각할 문제가 아니라 전략의 고유 속성인 이유입니다.

백테스트와 실전 사이의 주된 간극

종가·중간가·신호가로 체결시키는 백테스트는 당시 존재하지 않던 유동성을 가정합니다. 수수료와 함께, 모형화되지 않은 슬리피지는 테스트에서 수익이 나던 전략이 실전에서 손실을 내는 가장 흔한 원인입니다. 특히 고빈도이거나 손절이 타이트한 시스템에서는 거래당 우위가 작아 치명적입니다.

흔한 오해

슬리피지는 흔히 고정된 베이시스 포인트로 모형화됩니다. 그러나 실제 슬리피지는 상태 의존적이어서, 전략이 가장 많이 거래하는 변동성 국면에서 급등합니다. 잔잔한 기간까지 포함해 평균 낸 수치는 정작 중요한 순간에 비용을 크게 과소평가합니다.

직접 계산하기

관련 용어

출처

이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.

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드로다운이 무엇인지 아는 것과, 드로다운에 닿으면 멈추는 시스템을 갖는 것은 다릅니다. QANTERION은 전략이 돌아가는 동안 이 한계를 실제로 적용합니다.

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