Definição
Risco de ruína
Risco de ruína é a probabilidade de uma estratégia atingir um limite de fracasso antes de a vantagem se compor. Definição, fórmula e por que é um problema de sizing.
Risco de ruína é a probabilidade de uma sequência de operações levar a conta até um limite de fracasso definido antes que a vantagem da estratégia tenha tempo de se compor. Depende da taxa de acerto, da razão de payoff, do risco assumido por operação e de quanto drawdown conta como ruína — e é dominado pelos dois últimos, por isso estatísticas idênticas podem ser perfeitamente seguras ou quase certamente fatais.
- Também chamado de
- RoR · probabilidade de ruína
Como se calcula
A = (p·R − q) ÷ (p·R + q) normalised edge
U = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U when A > 0, otherwise 100 %
p = win rate q = 1 − p R = payoff ratio
Exemplo resolvido: 45% de acerto a 2:1, arriscando 1% por operação contra um limite de 40% → probabilidade quase nula.
O sizing move o número em ordens de grandeza
Reduzir o risco por operação pela metade dobra o número de perdas consecutivas que a conta absorve, e a probabilidade de ruína cai exponencialmente nessa contagem. Uma estratégia arriscando 1% e a mesma estratégia arriscando 5% não são variações do mesmo tema — são propostas diferentes, e só uma delas sobrevive a uma sequência de perdas comum.
Ruína raramente é zero
A maioria das contas é abandonada muito antes de ser zerada, então o limite útil é o drawdown em que você realmente pararia, não 100%. Uma estratégia abandonada em −40% falhou exatamente tanto quanto uma liquidada em −100%, e definir o limite com honestidade é o que dá valor à probabilidade resultante.
Como é mal interpretado
Um risco de ruína baixo é frequentemente lido como garantia de segurança. A fórmula assume risco fracionário constante, operações independentes e vantagem estável — estratégias reais violam os três, já que perdas se agrupam em mudanças de regime e posições correlacionadas concentram risco aparentemente diversificado. Trate como piso do perigo.
Fontes
- Grinstead and Snell's Introduction to Probability — American Mathematical Society (CHANCE Project edition)
- Optimal Gambling Systems for Favorable Games — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)
As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.
Definições são a parte fácil
Saber o que é drawdown não é o mesmo que ter um sistema que para nele. A QANTERION aplica esses limites enquanto a estratégia roda.