以风险倒推仓位
仓位计算器
仓位由止损决定，而不是由余额决定。杠杆是算出来的结果，从来不是输入项。
仓位计算器把固定的风险预算换算成下单数量：用你愿意亏损的金额（本金 × 风险比例）除以入场价与止损价之间的距离，得到的就是应该买入或卖出的数量。这样做意味着亏损金额在开仓之前就已经确定，而杠杆变成止损距离的副产品，而不是你随手挑的一个数。以 1 万美元本金、1% 风险、4% 止损为例：100 ÷ 2,600 = 0.0385 BTC，名义价值 2,500 美元，对应 0.25 倍杠杆。
交易参数
系统化策略通常取 0.25%–2%
应设在「想法被证伪」的位置，而不是「亏得还能接受」的位置
完全在你的浏览器中运行，输入内容不会被上传或保存。
仓位结果
- 仓位数量
- —
- 名义价值
- —
- 风险敞口金额
- —
- 止损距离
- —
- 隐含杠杆
- —
标的资产数量（BTC、ETH、股数、张数）
名义价值 ÷ 净值。大于 1× 表示仓位规模已超过账户本金。
如果算出的隐含杠杆超过交易所允许的上限，说明在当前风险预算下这个止损太紧了——要么放宽止损重新计算，要么降低风险比例。不要保留仓位数量而把止损往里挪。
计算公式
Risk amount = Equity × Risk %
Stop distance = |Entry − Stop|
Position size = Risk amount ÷ Stop distance
Notional value = Position size × Entry
Implied leverage = Notional value ÷ Equity- 1 输入账户净值——策略实际被允许动用的资金，而不是你的全部身家。
- 2 设定单笔风险比例。请从策略历史上最糟的一段连亏推算，而不是随手取一个整数。
- 3 输入计划的入场价格，以及交易逻辑被证伪的止损价格。
- 4 读取仓位数量，并在下单前把隐含杠杆与交易所上限做一次对比。
为什么是止损决定仓位
绝大多数爆掉的账户，毁于「不管什么行情都下同样的数量」，而不是毁于选错入场点。固定 0.1 BTC 的订单，在 4% 止损下亏 260 美元，在 20% 止损下亏 1,300 美元——同样的「仓位」，损失相差五倍。固定比例风险法把算式反过来：先固定亏损金额，让数量浮动。这样每一笔失败交易造成的伤害都相同，而这正是统计优势能在一连串交易中显现出来的前提。
风险比例该取多少
诚实的答案取决于你的策略会连续亏多少笔，而不是你有多自信。胜率 45% 的策略，在几百笔交易里必然会出现连续八次以上的亏损。按 2% 风险计算，这一段大约吃掉账户的 15%；按 5% 计算则是 34%，此时回本的算术会变得极其不利。系统化交易团队普遍把单笔风险控制在 0.25%–1%，正是为了让一段正常的连亏留在正常回撤范围内。
杠杆是结果，不是设置项
先决定「开 10 倍」，再去找一个能配得上的止损，是完全颠倒的顺序，也是绝大多数强平的成因。当仓位由止损推导出来时，杠杆只是名义价值 ÷ 净值——一个事后读取的数字。如果它高于交易所允许的上限，这个约束本身就是有价值的信息：止损距离与风险预算不兼容，下单之前必须改掉其中一个。
参考资料
- Futures margin calculation rules — OKX
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
本工具用于教学与测算。输出结果仅代表你所输入假设下的算术结果，不构成预测、推荐或投资建议。量化交易可能造成本金损失。
常见问题
简短回答，并写明假设条件。
单笔交易应该承担多少风险？
系统化策略通常将单笔风险控制在净值的 0.25%–1%；2% 已属主观交易的激进上限。选择方法是：先看历史上最长的一段连亏会造成多深的回撤，再用回测数据去验证这个比例，而不是凭直觉决定。
这个计算器适用于合约和杠杆仓位吗？
适用。输出是标的资产的数量以及它所代表的名义价值。在杠杆交易场所，请把隐含杠杆与你账户等级允许的上限对比，并单独核算强平价格——只有当强平价比止损价更远时，止损才真正有意义。
手续费和滑点要算进风险金额里吗？
应该与风险金额一并预算。一来一回的吃单手续费加上现实滑点，通常会额外消耗名义价值的 0.1%–0.3%，在止损距离很小时这个比例相当可观。可行的做法是：先按止损计算仓位，再确认手续费加滑点只占风险金额的一小部分；如果占比很高，说明这笔交易的止损设得太紧，本身不具备可行性。
如果止损太紧导致隐含杠杆超过交易所上限怎么办？
这说明在当前风险预算下这笔交易根本无法成立。两个正确做法：把止损放宽到结构上站得住脚的位置并接受更小的仓位，或者降低风险比例。保留仓位数量、把止损往里挪，只是把一个仓位问题转换成了一个强平问题。