以風險反推部位
部位規模計算器
部位由停損決定，而不是由餘額決定。槓桿是算出來的結果，從來不是輸入項。
部位規模計算器把固定的風險預算換算成下單數量：用你願意虧損的金額（本金 × 風險比例）除以進場價與停損價之間的距離，得到的就是應該買進或賣出的數量。這樣做代表虧損金額在開倉之前就已確定，而槓桿變成停損距離的副產品，而不是你隨手挑的數字。以 1 萬美元本金、1% 風險、4% 停損為例：100 ÷ 2,600 = 0.0385 BTC，名目價值 2,500 美元，對應 0.25 倍槓桿。
交易參數
系統化策略通常取 0.25%–2%
應設在「想法被證偽」的位置，而不是「虧得還能接受」的位置
完全在你的瀏覽器中運行，輸入內容不會被上傳或儲存。
部位結果
- 部位數量
- —
- 名目價值
- —
- 風險曝險金額
- —
- 停損距離
- —
- 隱含槓桿
- —
標的資產數量（BTC、ETH、股數、口數）
名目價值 ÷ 淨值。大於 1× 表示部位規模已超過帳戶本金。
若算出的隱含槓桿超過交易所允許上限，代表在目前風險預算下這個停損太緊——要嘛放寬停損重新計算，要嘛降低風險比例。不要保留部位數量而把停損往內挪。
計算公式
Risk amount = Equity × Risk %
Stop distance = |Entry − Stop|
Position size = Risk amount ÷ Stop distance
Notional value = Position size × Entry
Implied leverage = Notional value ÷ Equity- 1 輸入帳戶淨值——策略實際被允許動用的資金，而不是你的全部資產。
- 2 設定單筆風險比例。請從策略歷史上最糟的一段連虧推算，而不是隨手取一個整數。
- 3 輸入計畫的進場價格，以及交易邏輯被證偽的停損價格。
- 4 讀取部位數量，並在下單前把隱含槓桿與交易所上限做一次對比。
為什麼是停損決定部位
絕大多數爆掉的帳戶，毀於「不管什麼行情都下同樣的數量」，而不是毀於選錯進場點。固定 0.1 BTC 的訂單，在 4% 停損下虧 260 美元，在 20% 停損下虧 1,300 美元——同樣的「部位」，損失相差五倍。固定比例風險法把算式反過來：先固定虧損金額，讓數量浮動。這樣每一筆失敗交易造成的傷害都相同，而這正是統計優勢能在一連串交易中顯現的前提。
風險比例該取多少
誠實的答案取決於你的策略會連續虧多少筆，而不是你有多自信。勝率 45% 的策略，在幾百筆交易裡必然會出現連續八次以上的虧損。以 2% 風險計算，這一段大約吃掉帳戶的 15%；以 5% 計算則是 34%，此時回本的算術會變得極度不利。系統化交易團隊普遍把單筆風險控制在 0.25%–1%，正是為了讓一段正常的連虧留在正常回撤範圍內。
槓桿是結果，不是設定項
先決定「開 10 倍」，再去找一個配得上的停損，是完全顛倒的順序，也是絕大多數強制平倉的成因。當部位由停損推導出來時，槓桿只是名目價值 ÷ 淨值——一個事後讀取的數字。如果它高於交易所允許的上限，這個限制本身就是有價值的資訊：停損距離與風險預算不相容，下單之前必須改掉其中一個。
參考資料
- Futures margin calculation rules — OKX
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors — European Securities and Markets Authority (ESMA)
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (FCA)
本工具用於教學與試算。輸出結果僅代表你所輸入假設下的算術結果，不構成預測、推薦或投資建議。量化交易可能造成本金損失。
常見問題
簡短回答，並寫明假設條件。
單筆交易應該承擔多少風險？
系統化策略通常將單筆風險控制在淨值的 0.25%–1%；2% 已屬主觀交易的積極上限。選擇方法是：先看歷史上最長的一段連虧會造成多深的回撤，再用回測數據驗證這個比例，而不是憑直覺決定。
這個計算器適用於合約與槓桿部位嗎？
適用。輸出是標的資產的數量以及它所代表的名目價值。在槓桿交易場所，請把隱含槓桿與你帳戶等級允許的上限對比，並另外核算強平價格——只有當強平價比停損價更遠時，停損才真正有意義。
手續費與滑價要算進風險金額嗎？
應該與風險金額一併編列。一來一回的吃單手續費加上現實滑價，通常會額外消耗名目價值的 0.1%–0.3%，在停損距離很小時這個比例相當可觀。可行做法是：先依停損計算部位，再確認手續費加滑價只佔風險金額的一小部分；若佔比很高，代表這筆交易停損設得太緊，本身不具可行性。
如果停損太緊導致隱含槓桿超過交易所上限怎麼辦？
這代表在目前風險預算下這筆交易根本無法成立。兩個正確做法：把停損放寬到結構上站得住腳的位置並接受較小的部位，或降低風險比例。保留部位數量、把停損往內挪，只是把部位問題轉換成強制平倉問題。